民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗)会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中国外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一(yī)带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)当下(xià)出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个(gè)重要的(de)拓客(kè)渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订(dìng)单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同(tóng)样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量(liàng)与(yǔ)范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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