民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中东南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单明显下(xià)滑，1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署统计(jì)的出(chū)口订单主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反(fǎn)映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客(kè)户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(ch1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米ǎn)业转移对中国出口份(fèn)额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的(de)出(chū)口群像》

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