AI板块成(chéng)为2023年最火(huǒ)爆的板块，吸引人全市(shì)场的目光。

　　随之而来的是(shì)，不(bù)仅不少上市(shì)公司宣布试水(shuǐ)人工智能、基(jī)金经理开始布局AI概念，也(yě)有(yǒu)基(jī)金公司尝试(shì)以AI试水投资(zī)者关(guān)系(xì)管(guǎn)理，更有基金经(jīng)理尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引起市场关注的是，此(cǐ)次公募基(jī)金2023年一(yī)季度报中(zhōng)，无论是成长派、还是价值派，众多基金经理均谈及(jí)对AI投资机遇(yù)。各(gè)大派别基(jī)金(jīn)经理(lǐ)均(jūn)认可AI所带来的(de)颠覆(fù)性影响，并看好其(qí)中长期投资(zī)价值(zhí)，但是对于短期人(rén)工智能极(jí)致行(xíng)情演绎下(xià)，也有基(jī)金经理对(duì)AI保留了一份清(qīng)醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部分季报(bào)用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文(wén)体娱乐公布2023年一季报，引(yǐn)人(rén)关(guān)注(zhù)的(de)是，季报(bào)中部分内容使用(yòng)了AI撰写(xiě)。

　　季报中明确写道，这段AI生(shēng)成(chéng)的内容阐述(shù)了(le)人(rén)工智能(néng)对各个行业的改变，比如医疗、教育(yù)、工业生产(chǎn)、环境保护(hù)和可持续发展，以及(jí)新能源开发和利用等领域。文中表示，人工智(zhì)能领域的快速发展为全球(qiú)带来无(wú)数机(jī)遇和(hé)挑战，将极大地影响(xiǎng)我们的生活方式(shì)和社会发展，为确保AI技术的健康、可持续(xù)发展，需要建(jiàn)立完善的法律法规和伦理(lǐ)准则，以保护个人隐(yǐn)私、确保(bǎo)数据(jù)安全并防止滥用(yòng)。在(zài)应(yīng)对挑战的同时(shí)，也应抓住(zhù)人工智能带(dài)来的机遇(yù)，共同推动(dòng)这一领(lǐng)域的创新和发展。

　　嘉实文体娱(yú)乐基金经(jīng)理王贵重在季报(bào)中(zhōng)也明(míng)确表示(shì)，产业方向上(shàng)，我(wǒ)们坚定的看好人工智(zhì)能对各个行业的改(gǎi)变。他还(hái)专门谈及(jí)，一季度进行了一定(dìng)比(bǐ)例(lì)的(de)调仓，方向上主要是受益于人工智(zhì)能的计(jì)算机和传媒互联网行业。数字化的核心逻辑是提高(gāo)效率，而(ér)高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)的(de)核(hé)心在于效率的(de)提升。

　　在谈(tán)到具体TMT行业(yè)的观点时，他针对半导体、数字化、互联(lián)网平(píng)台等提出自己想法。说到数(shù)字化时(shí)，表示其本质是利(lì)用技术的手段，提升组织信(xìn)息计算、存储、传播的效率(lǜ)，这是一个(gè)长期(qī)向上的类消费行业，在(zài)美国是一个和互联(lián)网行业一样大(dà)规模的产业。在(zài)中(zhōng)国，依然处于产业的早(zǎo)期，但是我们可(kě)以看到疫情背景(jǐng)下，大家越来越意识到数字化的重要性(xìng)。而此轮数(shù)字化将会和人工(gōng)智(zhì)能深(shēn)度融合，也会给中(zhōng)国公司带来发(fā)展的(de)机会。目前整个板块(kuài)的估值都到了历史最低的(de)水(shuǐ)平。

　　此次是(shì)基(jī)金经理首(shǒu)次利(lì)用人工智(zhì)能完成季(jì)报，也显示出人(rén)工智能确(què)实(shí)开始方(fāng)方面面(miàn)开始影(yǐng)响我们(men)的生活、工作(zuò)等，是一(yī)个历(lì)史性大浪潮。此前(qián)，也有(yǒu)基金公(gōng)司积极拥抱AI，如鹏华基金投资者教育(yù)基(jī)地宣布成为百度文心一(yī)言首批生态合作伙伴，鹏华基(jī)金投(tóu)教基地也将(jiāng)通过百(bǎi)度(dù)智能云接入文心一言能力，致力于创(chuàng)新投资者关系管理(lǐ)新模式(shì)，提升(shēng)客户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都积(jī)极(jí)布(bù)局AI领(lǐng)域(yù)

　　随着人(rén)工智能(néng)成为一季(jì)度市(shì)场热(rè)点，不(bù)少基(jī)金(jīn)经理选择了积极参(cān)与布局，其(qí)中，除了科(kē)技成长派基金(jīn)经理，也(yě)不乏(fá)价值投(tóu)资(zī)派基金经(jīng)理。

　　从上述嘉(jiā)实(shí)文体(tǐ)娱乐一季报(bào)可以(yǐ)看出，该基金(jīn)一季度进行了一定(dìng)比例的调仓，方(fāng)向上(shàng)主要是受益于人工智能的计算机和传媒互联网(wǎng)行业。前十大重(zhòng)仓股中，除了海康威视、金(jīn)山办(bàn)公(gōng)，其(qí)余神州泰(tài)岳(yuè)、吉比特等8只个股均为一(yī)季度(dù)新进。

　　嘉实文(wén)体娱(yú)乐(lè)一季报前十(shí)大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文体娱乐基(jī)金经(jīng)理王贵重表示，产业方向上，坚定看好人工智能对(duì)各个行(xíng)业的改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚(jù)焦的三大(dà)需求就是能源、信息、生命。从而衍生出看好的(de)5大方向(xiàng)，半导体、数字化、新能源、互(hù)联网平台、创新药。我们认为，各(gè)个(gè)细(xì)分行业的(de)beta收敛之后，竞争力会重新成(chéng)为最(zuì)重要的(de)增长(zhǎng)要(yào)素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港股的机会(huì)，特(tè)别是软(ruǎn)件和互(hù)联网领域的(de)机(jī)会。”王贵重表示。

　　实(shí)际(jì)上，除了王(wáng)贵重，在嘉实基(jī)金(jīn)科技成长团队中，有(yǒu)不(bù)少基(jī)金经理明确看(kàn)好(hǎo)人工智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增(zēng)强基金经理陈涛在去(qù)年下(xià)半年开始增持软(ruǎn)件，当时(shí)基本处于估值、机构持仓的(de)历(lì)史底部的(de)位置。他(tā)认为(wèi)，行业在(zài)信(xìn)创、数字化、智(zhì)能化(huà)等(děng)长期需(xū)求刺激下(xià)将(jiāng)迎来3年以(yǐ)上的景(jǐng)气阿富汗玉为什么便宜，阿富汗玉为什么不值钱周期，也(yě)是(shì)为数不(bù)多处于成长(zhǎng)前期、对标国际也(yě)还有(yǒu)巨大成(chéng)长空(kōng)间的板(bǎn)块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮(cháo)将拉(lā)开新一轮科技创新周(zhōu)期的序幕，带来以(yǐ)十年(nián)为维(wéi)度的(de)产业(yè)变革(gé)机会(huì)，同时配合2023年一季度的复(fù)苏(sū)和业绩修复，以软件计(jì)算机为代(dài)表的科(kē)技板块内会持续有(yǒu)个股投资机会。”李涛(tāo)表示。

　　此(cǐ)外，嘉实股票投研(yán)CIO、嘉实新能源新材料基(jī)金(jīn)经理(lǐ)姚志鹏等也表示(shì)，未来(lái)，毫无疑问人(rén)工(gōng)智能和可再生能源将构成未(wèi)来(lái)社(shè)会的基石。在当下，随着经济(jì)的企稳和(hé)新人工智能浪(làng)潮的进入，未来新的(de)产业(yè)机会将进入新一(yī)轮(lún)的爆(bào)发(fā)期。

　　谢治宇也是积极的一派。他在一季报中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得突破(pò)性的(de)进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等(děng)子版(bǎn)块带(dài)动的人工(gōng)智能(néng)阿富汗玉为什么便宜，阿富汗玉为什么不值钱、中字头(tóu)的“中特(tè)估”、半导体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影(yǐng)视等板块(kuài)也(yě)实现较大幅度上涨。

　　一(yī)季度(dù)，他所管(guǎn)理的基金维(wéi)持了较高仓位，对人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行(xíng)精(jīng)选和(hé)布局。海康威视、澜起科技(jì)、中(zhōng)际旭(xù)创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份新入(rù)兴全合(hé)润前十大重仓股名单，立讯精密、鹏(péng)鼎控股(gǔ)、芒果(guǒ)超媒、普洛药业退出。其中(zhōng)，澜起科技(jì)、中际(jì)旭创(chuàng)，是2022年(nián)年末的0持仓，直(zhí)接买到(dào)了(le)十大重仓股。兴(xīng)全合(hé)宜(yí)的重仓股上，也体现了对人工(gōng)智能(néng)相关产业(yè)链的挖掘(jué)。澜起科技(jì)、晶晨股份进入(rù)十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大重仓(cāng)股

　　莫海波的(de)万家品质生活在一季度也进行了(le)调仓换股，提高TMT行(xíng)业结构占比，减持地(dì)产、军工(gōng)比例，目前主(zhǔ)要持(chí)仓TMT、农林牧渔、军工为前三大(dà)持仓，产(chǎn)品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具体来(lái)看，科大讯飞、三六零(líng)、金山(shān)办公、中科曙光等4个TMT股票进(jìn)入(rù)前十大重仓(cāng)股之列(liè)，招商蛇口、保利发展退出十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一季报前十(shí)大重仓股

　　对于调仓TMT行业(yè)的原因，莫海波表示，主(zhǔ)要是基于对未(wèi)来2年数字经济的(de)看好。随着人口(kǒu)老龄化(huà)与经济(jì)发(fā)展模式转变，数据成为新(xīn)的生产要素，高质量发展的核心(xīn)在于全要素生(shēng)产率的提升，充(chōng)分利用好云计(jì)算、大数据、人工智能(néng)等底层(céng)技术，2023、2024年是(shì)AI+元年(nián)，AI具有较好的(de)产业逻辑，通过信(xìn)息技术(shù)全(quán)方位赋能传统(tǒng)行业，从生(shēng)产(chǎn)和服务端(duān)全(quán)面提(tí)升效率(lǜ)。

　　“数字经济涵盖底层的(de)通信网络、算力、算法，以及多样化的行(xíng)业应用(yòng)等，这是一个(gè)系统(tǒng)性工程，产业空间较(jiào)大、持(chí)续时间较长(zhǎng)，是未来具有(yǒu)成长性的(de)行(xíng)业之一。”莫海波表示。

　　此(cǐ)外，建(jiàn)信基(jī)金权益投(tóu)资部(bù)总(zǒng)经理陶灿管(guǎn)理的基(jī)金也重(zhòng)点布局了(le)TMT或人(rén)工智能相关板块(kuài)。比(bǐ)如，建信智能(néng)生活在一(yī)季度继续调整了行业(yè)配置，降低了制造业(yè)、大金融地产行(xíng)业的配(pèi)置，增(zēng)加了消费、TMT 板块(kuài)的配置，特别是重点(diǎn)布局(jú)了人工智能技术创新带来的相关产业趋势机会。

　　保留一(yī)份清醒

　　分歧声音开始显现(xiàn)

　　不过，在人工智(zhì)能极致(zhì)行情演绎(yì)下(xià)，也有基金(jīn)经理对AI保(bǎo)留了一份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远(yuǎn)回报基金经理秦毅虽(suī)然在一季报中表达了对人工智能的(de)重视，但(dàn)一(yī)季度并未(wèi)加入对于AI领(lǐng)域的布局(jú)阵营(yíng)。

　　他表示，过去(qù)一个季度中，以(yǐ)TMT为代表的科(kē)技板块走出了轰轰烈烈(liè)的(de)行情，以(yǐ)ChatGPT为代(dài)表的(de)人工(gōng)智能成为了主线。ChatGPT3.0的发(fā)布代(dài)表着大模型路线的成功，这一(yī)成功(gōng)比之(zhī)前几次的如AlphaGo等更具现实意义(yì)，因为本次的人工智能的应用领域得到(dào)了极(jí)大的拓展，模型具备了强大的通用(yòng)性(xìng)。这属于(yú)科技史上(shàng)的一次(cì)重大(dà)创(chuàng)新(xīn)，未(wèi)来多个行(xíng)业(yè)将极大受益于这一技术的(de)应(yīng)用和普(pǔ)及。未来(lái)我(wǒ)们应(yīng)该更加重(zhòng)视(shì)这一(yī)领域(yù)的研究和投资。

　　泓(hóng)德(dé)臻远回(huí)报一季度前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)

　　坚持低估值价值投资理念的丘栋荣(róng)在一季(jì)报中也提到了对AI的看(kàn)好，但他(tā)的基金持仓中也鲜少见到(dào)对相关板块的布局。他表示，除(chú)复(fù)合国(guó)家安(ān)全自主可控和产业趋(qū)势外，今年(nián)市场高度关注的以(yǐ)ChatGPT为代表的大模型(xíng)技术，有望开启新一轮的科(kē)技创新周期，深入和广泛应用，将对(duì)IT产业产生更大、更持久的需求拉动，因此(cǐ)，计算机、电子等偏成长行业的(de)部分成长股是未来关注的方向之一。

　　中(zhōng)庚价值领航一季(jì)度前十(shí)大重仓股:

　　嘉实品质发(fā)现基金经理蔡(cài)丞丰表示，他(tā)注意(yì)到(dào)市(shì)场在(zài)追逐(zhú)ChatGPT热点资产(chǎn)时抛弃了(le)新能(néng)源板块的非理性(xìng)行为，就如同去(qù)年三季度半导(dǎo)体及医药板块的抛售，反而造就了难得的机(jī)会。“我们这时反而应该加大对能源板(bǎn)块机会(huì)的(de)挖掘(jué)。”

　　嘉(jiā)实优势(shì)成(chéng)长基金经理孟(mèng)夏虽然(rán)也认(rèn)为，AI是不亚于互联网级别的技术要素革命(mìng)，或许我们已经(jīng)站在新一轮(lún)科技(jì)浪潮带来的全球(qiú)繁荣(róng)的(de)开端。作为成长投资者(zhě)，会积极学习和拥抱，非常庆(qìng)幸有生之年能看到AGI通(tōng)用(yòng)人工智能的(de)雏形。但她(tā)同时(shí)表(biǎo)示，也会努(nǔ)力在火热(rè)的行情(qíng)面(miàn)前保留一份清(qīng)醒，大胆假设、小心求证，仔(zǎi)细甄别真正能够(gòu)兑现长期业(yè)绩的投资机会。

　　李晓星的看法(fǎ)也颇为谨(jǐn)慎，他表示，AI产业的发展(zhǎn)不(bù)会一蹴而就，中间也必然会有曲折(zhé)，包括数据隐私(sī)、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动。正因为此(cǐ)，他在去(qù)年三四季度布局了(le)不(bù)少人工(gōng)智能相关的(de)标的，在(zài)一(yī)季度对TMT板块(kuài)有所(suǒ)减仓，现(xiàn)在的配置(zhì)大概(gài)率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块的交(jiāo)易占比已经超过了40％。当(dāng)然(rán)市场中(zhōng)有不少声音(yīn)说这次(cì)不一样，交易占比创新高代表了主(zhǔ)线行情的确立，但我们还是(shì)认为太阳(yáng)底下没有新(xīn)鲜事，过度的热情(qíng)在某个阶段(duàn)总(zǒng)会消退。”李(lǐ)晓星在(zài)银华心怡一季报中表示。

　　“一(yī)季度的市场走势(shì)再次佐证了一个道理，即市(shì)场(chǎng)是难(nán)以预测的(de)。迄(qì)今(jīn)为(wèi)止(zhǐ)，表(biǎo)现最(zuì)好(hǎo)的是AI相关板块(kuài)，这(zhè)在今年初是想(xiǎng)象不到的。就好(hǎo)比(bǐ)去年初我们(men)想(xiǎng)象不到俄乌冲突，和后来的疫(yì)情。”中泰资管(guǎn)基金(jīn)经理姜诚也在(zài)一季报中表示。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或许是科(kē)技发展进程中最重要的事件之(zhī)一，但要(yào)搞清楚它对投(tóu)资(zī)有哪些影响却很难。利(lì)润在产业链不(bù)同环(huán)节之(zhī)间将如何分配(pèi)？市场当前认为的受(shòu)益(yì)环节(jié)是否(fǒu)能如愿(yuàn)受益？它(tā)的“智(zhì)能”水(shuǐ)平达到了什么程度，以(yǐ)及渗透(tòu)率将多(duō)快提升(shēng)？都是很(hěn)容易(yì)让人(rén)兴奋、可细说起来又让人不明就(jiù)里的难(nán)题(tí)。谈资和投资(zī)之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚看来，人工智能(néng)的发展是一个长(zhǎng)期因素(sù)，我(wǒ)们还(hái)没有(yǒu)足够的把握去捕捉到(dào)它带来的投资(zī)机会(huì)，但可以尽量(liàng)回避(bì)它(tā)带来(lái)的伤害。以尽可(kě)能(néng)低的价格买尽可能(néng)好(hǎo)的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 阿富汗玉为什么便宜，阿富汗玉为什么不值钱