民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订(dìng)单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸(mào)展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯(sī)和非洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发(fā)布(bù)的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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