财(cái)联社4月28日讯（记者 吴(wú)雨其）随着公募基金2023年一季(jì)报披露完成，多位(wèi)知名(míng)基金(jīn)经理(lǐ)大幅调仓换股的(de)动向(xiàng)和投资方向也浮出(chū)水面。

　　其中，张坤大幅(fú)加仓中国海(hǎi)洋石(shí)油，刘彦春则加仓海康(kāng)威(wēi)视、美的集(jí)团(tuán)、腾讯控股，谢治宇布(bù)局AI板(bǎn)块，加(jiā)仓(cāng)海康威(wēi)视、晶晨股份、中际旭创、澜起科技(jì)、中国移(yí)动、腾讯控股、赛腾股(gǔ)份、星环科技-U，常处于(yú)风口浪尖的葛兰，也开始布局人工智能，加仓同花顺、金山办公(gōng)、寒武(wǔ)纪-U等(děng)概念股(gǔ)。

　　在(zài)人工智能大行(xíng)其道的首季(jì)，包括谢治宇、周蔚(wèi)文、葛兰(lán)等顶流(liú)开始追(zhuī)逐AI，另(lìng)一面，一些专注长期(qī)成长价值的基金经理仍坚守新(xīn)能源，如曾(céng)经的公募冠军刘格菘。

　　有人追(zhuī)逐成(chéng)了风

　　2023年一季度，是(shì)人工智能的盛典。面对火(huǒ)出天际的(de)AI赛道，究竟是应该与其共舞，还是不为所动(dòng)继续坚守“初心”？

　　观察(chá)一季报(bào)的调仓(cāng)换股，可见越来越多的基金经理选择了(le)前者。“不买AI就(jiù)是等死(sǐ)，追买AI可能是找死(sǐ)，横(héng)竖都是死，不如搏一(yī)把再死，也许(xǔ)富贵险中求呢”，是行(xíng)业心(xīn)态的生动(dòng)写照(zhào)。

　　光大(dà)证券统计(jì)数(shù)据也证明了这(zhè)一点，公募基金(jīn)一季(jì)度大幅加仓(cāng)TMT板块(kuài)中的计算(suàn)机和通(tōng)信(xìn)行业。截至2023年3月(yuè)31日，主动偏股基(jī)金重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)在TMT板块配置市值4707亿元，一(yī)季度大幅提升1163亿(yì)元。

　　包括一直(zhí)深耕(gēng)医疗的葛兰在(zài)内，众多知名基金(jīn)经理布局(jú)AI。具体来看，中欧阿尔法混合一(yī)季度(dù)大手笔新进中芯国际(jì)、上海电(diàn)影，其中前者加仓1366.4股，还加仓腾讯83.67万股。其(qí)所管(guǎn)的另一只中欧研究精选(xuǎn)混合(hé)一季度新进金山办公14.37万股。此(cǐ)外，中欧明睿(ruì)新起点混合(hé)一季度新进中芯国际(jì)、同花(huā)顺(shùn)，将寒武纪的仓(cāng)位从0.46万(wàn)股加(jiā)到28.53万股，金(jīn)山(shān)办(bàn)公的仓位从0.09万股加到15万股。

　　从上述(shù)调仓换股中也能看(kàn)出葛兰的人工智能投资方向——从AI上游的芯片、到算力以及终端的应用、办公等(děng)。

　　窥一斑而(ér)知全豹，葛兰的操作(zuò)只是公募基(jī)金经理加仓AI的(de)一个(gè)缩影。从各位知名基(jī)金经理调仓动(dòng)向(xiàng)可以看出(chū)，大家(jiā)都纷纷(fēn)“搬家”到了TMT。

　　同(tóng)样为中欧(ōu)“顶(dǐng)梁柱”的(de)周蔚文也在一季报中也提到，随着ChatGPT的横空出(chū)世，海外大模型以(yǐ)及相(xiāng)关人工智(zhì)能的(de)产业趋势(shì)受到市场(chǎng)关注，并很快扩(kuò)散到国内产业(yè)界(jiè)，市(shì)场聚焦(jiāo)于上游(yóu)算力、传输和下(xià)游运用(yòng)，在经济(jì)复(fù)苏相(xiāng)对温和的情(qíng)景下，计算机、通讯、传媒、电子行业(yè)受到(dào)各方资金的追捧，涨幅(fú)遥(yáo)遥领先。

　　从十大重仓股(gǔ)来(lái)看，万达电影新入他所管理的中欧新趋(qū)势十大重仓股，中欧洞见一(yī)年持有则加仓了立讯(xùn)精密、腾讯控股等(děng)个股；中(zhōng)欧(ōu)明睿新常态则加仓深信服等。

　　再如谢治宇(yǔ)，海康威视、澜起科技(jì)、中际(jì)旭创、晶晨股份等AI热股(gǔ)均为新晋兴全合润重仓股。

　　他也(yě)表示，随(suí)着ChatGPT取得了突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等子板(bǎn)块带动的人工智能、中字头(tóu)的“中特(tè)估”、半(bàn)导体等(děng)板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震游戏、影视等板(bǎn)块(kuài)也实现较大(dà)幅(fú)度(dù)上(shàng)涨。

　　值得注意(yì)的是(shì)，此前招商证券研(yán)报称，从(cóng)历史上来看，30％是(shì)主动(dòng)偏股公募基金大类行业配置比例一(yī)个很重要的临界值，往(wǎng)往预示着某个(gè)板块(kuài)进入(rù)过热阶段。截至2023年一季度末，主动偏股公募基(jī)金对(duì)TMT配比明(míng)显提升至(zhì)20.26％，但与(yǔ)临界值尚(shàng)存(cún)安全距离。从(cóng)这点看，基金经理(lǐ)对于TMT来说仍称不上(shàng)“抱团”，仍有基金经理并未上车(chē)。

　　有人守候成了景

　　在“追(zhuī)风”的另一(yī)面，仍有一(yī)部分仍(réng)坚守新能源，也有一部分试图(tú)低位捡拾新能(néng)源筹(chóu)码。

　　如曾(céng)经(jīng)的公(gōng)募状元刘格菘(sōng)。据了(le)解(jiě)，广发基金(jīn)成(chéng)长团(tuán)队对(duì)新能(néng)源的(de)钟爱业内(nèi)闻名，最新披露的(de)一季报中也(yě)证实了他们的“坚守初心”。

　　当年的冠军基金(jīn)广(guǎng)发双擎升(shēng)级，从其十(shí)大重仓股来看，前(qián)五大(dà)重仓股的(de)占(zhàn)比(bǐ)均超过了8.5％，分(fēn)别是晶澳科技、阳(yáng)光电源、亿纬锂能、隆基绿能，圣邦股份，均属(shǔ)于新能源概念(niàn)股。除(chú)此之外(wài)，他还仍加仓了天合光能、荣盛石化等个股，且新晋晶(jīng)科能源(yuán)为十大重仓股。

　　刘格(gé)菘在一季报表达(dá)了(le)仍对新能源保持(chí)信心，“我们对本产品重点(diǎn)持(chí)仓的光伏、储能、新能源(yuán)车方向保持(chí)相对乐观，投资中相信基本面优秀(xiù)和增量价值积累的公司。经(jīng)过调整(zhěng)，行(xíng)业估(gū)值水平已在(zài)历史低位(wèi)，产(chǎn)业链的变化在市场定(dìng)价(jià)中未(wèi)被(bèi)充分认知和体现。”

　　再(zài)如傅鹏博，其管(guǎn)理的(de)睿远成长(zhǎng)价值混合前十大重仓股(gǔ)分别为(wèi)中(zhōng)国移动、宁(níng)德(dé)时代、三安光电(diàn)、通威股(gǔ)份、万华化学、广汇能源、东方(fāng)雨虹、立讯精密、三诺生物、新宙邦。对比去年年底该基金增持了宁德时代、通(tōng)威股(gǔ)份、万华化学、广汇能源、东方雨(yǔ)虹。值得关注(zhù)的(de)是，加仓幅度最多的是(shì)光伏龙(lóng)头通(tōng)威(wēi)股(gǔ)份，为(wèi)60％。

　　李晓星所管的银华心怡混合也(yě)加(jiā)仓(cāng)了新能源，如晶科(kē)能源(yuán)、锦浪科技、东方电缆等。他表示，“我(wǒ)们曾经提到了(le)新能(néng)源(yuán)板块的(de)一些(xiē)风险点，这些风险点在(zài)经过大半年(nián)的消化(huà)后，在这(zhè)个估值分位以及股价位(wèi)置下，我们认为(wèi)新能源板(bǎn)块的风险因(yīn)素已(yǐ)经充分释放，目前(qián)这(zhè)个时间段，新能源非(fēi)常具(jù)有吸引力(lì)。在一(yī)季(jì)度我们对于电动车、光伏(fú)、储能(néng)、海风的(de)一些标的(de)，都增加了一(yī)些仓位。”

　　对于人工智(zhì)能，他认为，“太阳底下(xià)没有新鲜事(shì)，过度(dù)的热情在某(mǒu)个阶段总会消(xiāo)退(tuì)。”

　　实际上，许多基金经理在(zài)AI的“大风”之下，并没有选择“押注”TMT。

　　万家(jiā)基金(jīn)经理章恒在接受财联社(shè)记者采访时提到，他(tā)曾(céng)重点(diǎn)关注过TMT板块，但(dàn)并不喜欢去追逐风口，他选择会在全市(shì)场做行(xíng)业轮动，在操作上绝对不是去(qù)捕捉每个(gè)时期的“最靓的仔”。“对于(yú)自己(jǐ)看好的行业，你(nǐ)重仓押进(jìn)去，不(bù)确定性来的时(shí)候，无(wú)论(lùn)是基金经理个人还是(shì)投资者，其实都(dōu)是无法(fǎ)承受(shòu)的(de)。所以，任何(hé)一个行(xíng)业，即(jí)使(shǐ)你再看好，也要(yào)控制持有(yǒu)比例，分散(sàn)风险。”他表示。

　　交银施罗(luó)德基金的王崇(chóng)一季报(bào)表示暂时无法预测其兑现(xiàn)节奏和时间，短期内也很难在A股找(zhǎo)到明显的受益标(biāo)的，就没有参与(yǔ)。不过他也(yě)认为(wèi)这些股票(piào)的估值体(tǐ)系还在合理接受范围内。

　　极致行情下，AI还能“爱”吗？

　　上述分析可(kě)知，今年一季度仍有不少基金(jīn)经理重仓“押注”AI。在(zài)这种(zhǒng)极致行情下，AI板块的未来走势将如何？

　　一部分(fēn)市场人士仍看好(hǎo)AI。

　　国海策略(lüè)目前(qián)仍维(wéi)持(chí)TMT为全年市场主线的判断，相关领域如AI芯片、服务器以及(jí)光模块等细分(fēn)赛道将陆续迎来基(jī)本面的确认(rèn)，中微观(guān)层面上尚(shàng)有(yǒu)空间，估(gū)值修复尚未结束，个股上是找(zhǎo)机会的格局。

　　中(zhōng)金公司研(yán)报指出(chū)，年初至(zhì)今市场对AI关(guān)注度(dù)持续高企，上一轮行情催化主要集中于大模型的突破进(jìn)展；而4月以来(lái)，我们观察到各(gè)个领域的应用厂商正加速AI融合应用(yòng)产品的(de)研发和发布，其中办公场景进展相对较快(kuài)，我们预计5月之后将(jiāng)进入AI应(yīng)用的加速繁(fán)荣阶段。我们(men)持续看多(duō)AI，并在应用(yòng)、算力、模(mó)型三层中建(jiàn)议投资(zī)者优(yōu)先关(guān)注应用层投资机遇。

　　百亿私募大佬董承(chéng)非(fēi)也看好相关板块，他(tā)认(rèn)为(wèi)，2011年之前是周(zhōu)期(qī)的时代(dài)，2011年之后(hòu)是消费的时代，但未来(lái)10年，最牛(niú)的资产(chǎn)是科技。他坦言，自己目(mù)前重仓半导体板(bǎn)块。

　　不过另一部(bù)分市场人(rén)士(shì)也指出，AI后四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震续或有波动或调整。

　　中信(xìn)建投证券策(cè)略首席(xí)分析师陈(chén)果，在A股(gǔ)二季度(dù)投资策略会上(shàng)提到“今年大概率还是一(yī)个偏(piān)成长(zhǎng)风格占优，尤(yóu)其(qí)是(shì)很多科(kē)技(jì)股在过(guò)去几(jǐ)年(nián)其实没有太多的表现。以(yǐ)前我们(men)讲茅指数、宁组合，其实TMT板块有很长时(shí)间没有(yǒu)太(tài)多(duō)表现。今(jīn)年要推(tuī)动数字四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震经济，今年半(bàn)导体周期(qī)要见底，本身(shēn)今年科技(jì)股的机会是可以期待(dài)的”。

　　不(bù)过，他也提醒道(dào)，“TMT应(yīng)该没有(yǒu)走完，但二(èr)季度可能会有一些波(bō)动。AI现在还(hái)是主题投资阶(jiē)段不太适合大多(duō)数的投资者，不适合在(zài)这个(gè)位置上(shàng)去追。”

　　广发证(zhèng)券研报中判断(duàn)，本轮AI板(bǎn)块已进入(rù)第(dì)一轮调整期，但对(duì)标2013年“移动互联(lián)网(wǎng)+”行情节奏，预计(jì)本轮(lún)后(hòu)续调(diào)整(zhěng)时(shí)长与(yǔ)幅度(dù)有限(xiàn)。对(duì)于下一阶段“AI+”行情，建(jiàn)议(yì)逢低(dī)布局有望率(lǜ)先实(shí)现业绩(jì)兑现(xiàn)的环节(jié)，即满足(zú)“自身产业周期向上+AI加持下(xià)的业绩(jì)增厚机遇”的领域，比如，电子(zi)、计算(suàn)机、传媒、通信。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震