民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境(jìng)外客(kè)流(liú)比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口初中女生800米成绩对照表，中考女子800米标准时间调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面临的(de)出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前(qián)客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客(kè)户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力初中女生800米成绩对照表，中考女子800米标准时间(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhō初中女生800米成绩对照表，中考女子800米标准时间ng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出(chū)口份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部(bù)分(fēn)调研企业(yè)认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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