AI板块(kuài)成为2023年最(zuì)火爆的板块，吸引人全市场的目(mù)光。

　　随之而来(lái)的是(shì)，不仅不少上市公司宣布试水人工(gōng)智能、基金(jīn)经理开始布局AI概念，也有(yǒu)基金公司尝试(shì)以AI试(shì)水投(tóu)资者关(guān)系管理，更有基金经理尝(cháng)试(shì)用AI撰写季报！

　　引起市(shì)场关注的是，此(cǐ)次(cì)公(gōng)募基金2023年一(yī)季(jì)度报中，无论(lùn)是成长(zhǎng)派(pài)、还是价值派，众多基金经理均谈及对AI投资(zī)机遇。各(gè)大(dà)派(pài)别基金经理(lǐ)均认(rèn)可(kě)AI所带来(lái)的颠覆(fù)性影响，并看(kàn)好其(qí)中长(zhǎng)期投资价值，但是对(duì)于短期人(rén)工智能极致行情(qíng)演绎(yì)下(xià)，也(yě)有(yǒu)基(jī)金(jīn)经(jīng)理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　基金经理试(shì)水(shuǐ)

　　部分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月21日(rì)，嘉(jiā)实文体娱乐公布2023年(nián)一季报，引人关注的是，季(jì)报(bào)中部(bù)分内容使(shǐ)用了AI撰(zhuàn)写。

　　季报中明(míng)确写道，这段(duàn)AI生(shēng)成的(de)内容阐述了人工智能对(duì)各个行业的改变，比如医疗、教育、工业(yè)生产、环境保护(hù)和可(kě)持(chí)续(xù)发展，以及新(xīn)能源开(kāi)发和利用等领域。文中表示，人(rén)工智能领(lǐng)域(yù)的快速(sù)发展为全(quán)球带来(lái)无数(shù)机遇和挑战(zhàn)，将极大(dà)地(dì)影响我们(men)的(de)生活方式和社会发(fā)展，为确保AI技术(shù)的健康、可持续(xù)发展，需要(yào)建(jiàn)立完善的法律法规和伦理准(zhǔn)则，以保护个人隐私(sī)、确保数(shù)据(jù)安全并防止滥用。在应对挑战的同(tóng)时，也应抓住人工智能带来的机遇，共同推动这一领域的(de)创新和(hé)发展(zhǎn)。

　　嘉实文体娱乐基(jī)金经理(lǐ)王贵重在季(jì)报中也明确表示(shì)，产业(yè)方向(xiàng)上，我(wǒ)们坚定的看好人工(gōng)智(zhì)能对各(gè)个行业的改变。他(tā)还(hái)专门谈及，一(yī)季度进(jìn)行了一定比例(lì)的调仓，方向上主(zhǔ)要是受(shòu)益于(yú)人工(gōng)智能的计算机(jī)和(hé)传(chuán)媒互(hù)联(lián)网行(xíng)业(yè)。数字化的核心(xīn)逻辑是提(tí)高效率(lǜ)，而高质量(liàng)发展的核心(xīn)在于(yú)效率的提升。

　　在(zài)谈(tán)到具体(tǐ)TMT行业的观点时(shí)，他针对半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)、数字化、互联(li十二生肖中张牙舞爪是哪些动物án)网平台(tái)等提出自己(jǐ)想法。说到(dào)数字化时，表示其本质是利用(yòng)技(jì)术的手段，提升组织信息计算、存储(chǔ)、传播的效率，这是一个长期向上的类消(xiāo)费行业(yè)，在美(měi)国是一个(gè)和(hé)互(hù)联网(wǎng)行业一(yī)样(yàng)大规模的产业。在(zài)中国，依然处(chù)于产业的早(zǎo)期，但是(shì)我们可(kě)以看(kàn)到疫情背景下，大(dà)家越来越意识到(dào)数字化的重要性。而此轮数字(zì)化将会(huì)和人工(gōng)智能深度融合，也(yě)会给中国公司(sī)带来发展的机会。目前整个板块(kuài)的估值都到了历史最(zuì)低(dī)的(de)水平。

　　此次(cì)是(shì)基金经理首(shǒu)次利用(yòng)人工智(zhì)能(néng)完成季报，也显示出人工智能确实开(kāi)始方方面(miàn)面开始影(yǐng)响我们(men)的生活、工作等，是一个历史性大浪潮(cháo)。此(cǐ)前，也有基(jī)金公司积极拥抱AI，如鹏华基金(jīn)投资者教育基地宣布成为百(bǎi)度文心一言(yán)首(shǒu)批生态合作伙伴(bàn)，鹏华基金投(tóu)教(jiào)基地也将通过(guò)百度智能云(yún)接(jiē)入(rù)文心一言能力，致(zhì)力(lì)于(yú)创新(xīn)投资者关系管理新模式，提升客(kè)户投资体验感。

　　价值(zhí)派、成长派

　　都(dōu)积极布局AI领域

　　随着人工智(zhì)能成为一季度(dù)市场(chǎng)热点，不少(shǎo)基金经(jīng)理选择(zé)了(le)积极参与布(bù)局，其中，除(chú)了(le)科(kē)技(jì)成长派基(jī)金经理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐(lè)一(yī)季报可(kě)以(yǐ)看(kàn)出，该基(jī)金一(yī)季度进行了一(yī)定比例的调仓，方向上(shàng)主要是受益(yì)于人工智能(néng)的计算机和(hé)传媒互(hù)联网行业(yè)。前十大重仓股中，除(chú)了海康威视、金山办公，其余神州(zhōu)泰岳、吉比特等8只个股均为一季度新进(jìn)。

　　嘉实(shí)文体(tǐ)娱(yú)乐一季报前十大重仓股

　　嘉(jiā)实大科技研(yán)究总监、嘉实文体娱乐基金经理王贵重(zhòng)表示(shì)，产业方(fāng)向上，坚定看好(hǎo)人工(gōng)智能对(duì)各个行业(yè)的改变。

　　“我们长(zhǎng)期(qī)聚焦的三大需求(qiú)就是能源、信(xìn)息(xī)、生命。从而(ér)衍生出看(kàn)好的5大方向，半导(dǎo)体、数字(zì)化(huà)、新能源、互(hù)联网平(píng)台(tái)、创新药。我们认为(wèi)，各个细分(fēn)行业的beta收敛之后(hòu)，竞争(zhēng)力(lì)会重新成为最重要的增长(zhǎng)要素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港(gǎng)股的机会，特别是软件和(hé)互联网领(lǐng)域的(de)机会。”王(wáng)贵重表(biǎo)示。

　　实际上(shàng)，除了(le)王贵重(zhòng)，在嘉(jiā)实基金科技(jì)成长团队中，有(yǒu)不少基金经理明确看好人工(gōng)智能带(dài)来的投资机遇。

　　比如(rú)，嘉实成长增强(qiáng)基金经理陈涛在去年下(xià)半年(nián)开始(shǐ)增持软件(jiàn)，当时(shí)基本(běn)处于估值、机构持仓的(de)历(lì)史底部(bù)的位置。他认(rèn)为，行业(yè)在信(xìn)创(chuàng)、数字化(huà)、智能化等长期需求(qiú)刺(cì)激下将迎(yíng)来3年以上的(de)景气周期，也(yě)是为数(shù)不多处于(yú)成长前期、对标国际也还有(yǒu)巨大成长空间的板块，长(zhǎng)期(qī)坚定看好。

　　“这(zhè)一(yī)轮AI浪潮将拉开新(xīn)一轮科技创新周期的序幕，带来以十年为维(wéi)度的产业变革机会，同时(shí)配合2023年一季(jì)度的复(fù)苏和业(yè)绩修复，以软件计算机为代(dài)表的科(kē)技(jì)板块内(nèi)会持续有个股投资机会。”李涛(tāo)表示。

　　此外(wài)，嘉实股(gǔ)票投研CIO、嘉实新能源新材料基金经理姚志鹏等也表示，未来，毫无疑问人(rén)工智能和(hé)可再生能源将(jiāng)构(gòu)成未来社会的基石(shí)。在当下，随着经济(jì)的(de)企稳和(hé)新人工智(zhì)能浪潮的进入(rù)，未来新的产业机会将进入新一(yī)轮(lún)的(de)爆发期。

　　谢(xiè)治宇也是积极(jí)的一派。他在一季报(bào)中表示(shì)，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务(wù)器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头的(de)“中特估”、半导(dǎo)体等(děng)板块涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中游戏(xì)、影视(shì)等(děng)板块也实现较大幅(fú)度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　一季度(dù)，他所(suǒ)管理的基金维持了较高仓(cāng)位，对人工(gōng)智能相关产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用(yòng)空间广阔的硬(yìng)件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。海(hǎi)康(kāng)威视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶(jīng)晨股份(fèn)新(xīn)入(rù)兴全合(hé)润前十大重仓股名单，立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药(yào)业退出。其中，澜(lán)起科技、中(zhōng)际旭创，是2022年年末的0持仓，直接买到了十大重仓股。兴全合宜的重仓股上，也体现了对人工智能相关(guān)产业链的挖掘(jué)。澜(lán)起科(kē)技、晶晨股(gǔ)份进入十(shí)大重仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全合润一(yī)季报(bào)前十(shí)大重仓股

　　莫(mò)海波的(de)万家品质生活在一季度也(yě)进行了调(diào)仓换股(gǔ)，提高TMT行业结构占比，减持地产(chǎn)、军工比例(lì)，目前主要持仓TMT、农(nóng)林(lín)牧(mù)渔、军工为(wèi)前三(sān)大持仓(cāng)，产品总仓位90％以上(shàng)。

　　具体来(lái)看，科大讯(xùn)飞、三六零(líng)、金山办(bàn)公(gōng)、中科曙光等(děng)4个(gè)TMT股票进入(rù)前十大重仓股之列(liè)，招商蛇(shé)口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全合(hé)润一季报前十(shí)大重仓(cāng)股

　　对(duì)于调仓TMT行业的(de)原因，莫(mò)海波表示，主要是基于对未(wèi)来(lái)2年(nián)数字经(jīng)济的看好。随着人口老龄化与经济发展模式转变，数(shù)据成为新的生产要素，高质量发(fā)展(zhǎn)的核心在于(yú)全(quán)要(yào)素(sù)生(shēng)产(chǎn)率的提升(shēng)，充分(fēn)利用好云计算、大数据(jù)、人工智能等(děng)底层技术，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具有(yǒu)较好的(de)产业逻辑，通过信息技(jì)术全方位赋能传统行业，从(cóng)生产和服务端全面提升效率。

　　“数字经济涵盖底层(céng)的通信(xìn)网络、算力、算法，以及多样化的行业(yè)应用等，这是(shì)一(yī)个系统性工程，产业空间较大(dà)、持续时间较长，是未来具有成长性的行业之一。”莫海波表示。

　　此外(wài)，建(jiàn)信基金权益投(tóu)资部总经理陶灿管理的基金也重点布局了TMT或人工智能相关板块。比如，建信智能生活(huó)在一季(jì)度继(jì)续(xù)调整了行业配(pèi)置，降低了(le)制造业、大金(jīn)融地产行(xíng)业(yè)的(de)配置，增加了消(xiāo)费、TMT 板块的(de)配置(zhì)，特别是重点布局了(le)人工智能技(jì)术创新带来的相关产业趋势(shì)机会。