今年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基(jī)金(jīn)公(gōng)司发布(bù)与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多(duō)家基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选代(dài)销(xiāo)机(jī)构也是降(jiàng)本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机(jī)构(gòu)合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该(gāi)公(gōng)司旗下(xià)基金(jīn)的相关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金、平(píng)安基金，以及海(hǎi)富通基(jī)金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发(fā)布公告，经与北(běi)京虹(hóng)点(diǎn)基(jī)金销售有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发(fā)布公告称，与方(fāng)德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销售(shòu)机(jī)构将不(bù)再代理公司旗下(xià)所有公募(mù)基金。自(zì)公告之日(rì)起，上述公司(sī)不再办理本公司旗(qí)下基金的(de)开户、认购、申(shēn)购等(děng)基金买(mǎi)入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回业(yè)务(wù)，直至所有客户赎回全部(bù)份额(é)。而在(zài)今年(nián)4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上银(yín)基金(jīn)也(yě)终(zhōng)止(zhǐ)了与(yǔ)民商(shāng)基金的基金销售合作，上(shàng)银基(jī)金则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构的合(hé)作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗基金报记(jì)者(zhě)统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合计(jì)7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计17家独立基金销售机构(gòu)的代销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣(xuān)布终止了合计(jì)12家基(jī)金代(dài)销机构的合(hé)作，这其(qí)中包括独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解(jiě)除(chú)合作关系的基金公(gōng)司最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解(jiě)除合作关系最为频(pín)繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月(yuè)都会(huì)和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作(zuò)关系(xì)，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述(shù)被解约(yuē)的(de)基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构(gòu)数(shù)量增多及(jí)监管趋严，近(jìn)几年(nián)公(gōng)募(mù)基金公司对于代销(xiāo)机构的选择(zé)标准也(yě)在提高。在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构(gòu)，也(yě)是实现降本(běn)增效的(de)一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金公司(sī)内部人员表(biǎo)示，基(jī)金公(gōng)司终止与销售机构的合作，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一是(shì)基金销量一直得不到(dào)有效增长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡(gòng)献不大(dà)；二是(shì)受到监管(guǎn)处罚(fá)；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际(jì)上(shàng)，前两年就这样终止过(guò)一轮(lún)，理由无非就是这(zhè)些(xiē)。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷(mí)，基金销售困难(nán)也加速了对(duì)尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)与代销机构的(de)合作，通常是基金代(dài)销机构(gòu)销售能力较弱，且又(yòu)受(shòu)到监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合作是(shì)市场化的(de)，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力(lì)，基金(jīn)公司会依(yī)据自身的发展状况有选择的(de)与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完整的(de)基金销售评估(gū)办(bàn)法(fǎ)，比如基金销售保有规(guī)模、机构成立时(shí)间、综(zōng)合能力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模排名排(pái)名前100，是(shì)硬(yìng)性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构合(hé)作后，需要对(duì)接系统(tǒng)，每(měi)年要(yào)付出系统(tǒng)维护成本(běn)利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗，很多(duō)销售公司一年(nián)的保有量也没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透露(lù)，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相(xiāng)当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金代销机(jī)构的(de)合(hé)作是(shì)双(shuāng)向选择(zé)，基(jī)金公司希望(wàng)能有销售能(néng)力强的(de)机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金(jīn)公司的(de)投研能力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的机(jī)构主(zhǔ)要分(fēn)为银行、第(dì)三方基金(jīn)销售机构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方面(miàn)基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等(dě利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗ng)互联网平台流量形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权(quán)益类(lèi)产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销(xiāo)售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道和头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也(yě)是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续(xù)

　　近(jìn)年(nián)来，马太效(xiào)应依然是基金销(xiāo)售行(xíng)业所面临的重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业(yè)协会最新公布(bù)的公募基(jī)金销售保有量数(shù)据显(xiǎn)示，一季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售(shòu)增长最为明显，互(hù)联网流量(liàng)优势继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券商(shāng)代(dài)销占(zhàn)比(bǐ)已(yǐ)从(cóng)过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在末位的(de)泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基(jī)金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未上(shàng)榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在(zài)全市场473家(jiā)基金代销机(jī)构中，目(mù)前共有26家(jiā)基(jī)金销售机构的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基金公司(sī)合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些年来基(jī)金销售行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近(jìn)期(qī)深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监(jiān)督(dū)管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可证的申请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销售机构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关规(guī)定(dìng)，中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局(jú)挂(guà)出(chū)了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售(shòu)也是目(mù)前第一家主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于(yú)经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富(fù)基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大(dà)泰金石基金(jīn)等(děng)第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基(jī)金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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