民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业(yè)出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订(dìng)柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额(é)柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度(dù)观察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的(de)出口群像》

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