中(zhōng)国金融(róng)行业加速对外开放，外资(zī)券商们的(de)2022年过(guò)得(dé)如何？

　　近日，外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资(zī)控股券商中，仅有4家在(zài)2022年取得盈利，另外5家均出(chū)现亏损。

　　其中，在2019年获(huò)批(pī)成(chéng)立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛(měng)进，当年净(jìng)利润(rùn)达到2.63亿元，领先各家(jiā)“洋券商”。相比之下(xià)，与摩根大(dà)通证(zhèng)券同期获批的野村(cūn)东方国际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元(yuán)，业绩分(fēn)化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣(xuān)”合并，两家(jiā)国(guó)际金融(róng)巨头均(jūn)在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控(kòng)股(gǔ)券商面临的“一参(cān)一(yī)控(kòng)”问题(tí)如何解决，仍是业内关注重点。

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业(yè)热词(cí)。而透视各家外资券商在2022年的“打法”来(lái)看，依托于各自股东资源(yuán)禀赋、深入财富管理成(chéng)为其在(zài)中国展业的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)半数亏损

　　对(duì)于国内各家证券公(gōng)司来说，除了面临(lín)行(xíng)业“二(èr)八分化”的激烈态势(shì)，来自“洋券(quàn)商”们的市场(chǎng)竞争(zhēng)也同(tóng)样带来压力。

　　日(rì)前(qián)，中(zhōng)证协公布各(gè)家券商2022年(nián)年报(bào)/财务数据，9家(jiā)外资(zī)控股券商(shāng)纷纷晒出(chū)2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受(shòu)制(zhì)于市(shì)场行情(qíng)、成(chéng)立(lì)时间(jiān)、牌照资质等问题，9家共(gòng)有5家(jiā)出(chū)现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，瑞信(xìn)证券2022年实现(xiàn)营业收入2.89亿元(yuán)，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野村东方国际证(zhèng)券则延(yán)续自(zì)成立(lì)以(yǐ)来(lái)的亏损状态：2022年实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较上年同期的(de)8491万元亏(kuī)损(sǔn)幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因获得(dé)外资股东增持而(ér)成为外资控股券(quàn)商的汇(huì)丰前海证券，业(yè)绩较上年出现(xiàn)明显(xiǎn)进步，但仍然录得亏(kuī)损：2022年实现(xiàn)营业(yè)收入5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元(yuán)，上(shàng)年同期(qī)为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券均于2020年获得(dé)证监会(huì)批文，分别于(yú)2020年(nián)底、2021年初(chū)完成工商登记，正(zhèng)式展业时间不长。星展证(zhèng)券2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年(nián)同期有所收窄(zhǎi)。大和证券2022年(nián)实现营业(yè)收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万(wàn)元，亏(kuī)幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年受市(shì)场影响(xiǎng)，证券行(xíng)业营业收入普遍(biàn)下(xià)降，外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商也(yě)难以幸(xìng)免。且新公(gōng)司建设成本、业务费用(yòng)、员(yuán)工(gōng)薪酬等支出过高，在(zài)展业初期容易导致亏损的产生(shēng)。

　　与(yǔ)国内大(dà)型券商相比，外资(zī)控股(gǔ)券商仍呈现“本小利薄(báo)”的情况，自营业(yè)务(wù)影响有限，因此(cǐ)影(yǐng)响(xiǎng)2021年业(yè)绩的主要(yào)还是经(jīng)纪(jì)、投行(xíng)等传统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券在(zài)2022年年(nián)报中表示，其当年投行业务手续费及佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支出则有增(zēng)无减，业务及管理(lǐ)费(fèi)从上年的4.27亿元增(zēng)长(zhǎng)到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致(zhì)业绩出现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外(wài)来的和(hé)尚”念好了中国市场这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实现盈利(lì)，分别为摩(mó)根(gēn)大(dà)通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和(hé)摩根(gēn)士丹(dān杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物)利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和瑞银证券均(jūn)实现了(le)营收(shōu)、净(jìng)利润的双增长。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)2022年实现营业收入8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平在(zài)2022年的“券业小(xiǎo)年”可算(suàn)是相当亮眼(yǎn)。

　　从员(yuán)工规模来(lái)看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证券(quàn)共有员工210人，数量在(zài)行(xíng)业内(nèi)排名下游，但其(qí)业绩(jì)已(yǐ)跻身(shēn)行(xíng)业中游(yóu)水平，而这只是摩(mó)根大通证券展业的第三个完整会(huì)计年(nián)度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根大通证券于2019年3月获得证(zhèng)监会批复，成立合资证券公司(sī)。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外(wài)高桥集团、珠海迈兰德等5家内资股东(dōng)持有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家(jiā)内(nèi)资股东所(suǒ)持股(gǔ)权(quán)，成为摩(mó)根(gēn)大通证券唯(wéi)一(yī)股(gǔ)东。

　　财务(wù)报表(biǎo)显示(shì)，摩根大通(tōng)证券2022年(nián)经纪业务大爆(bào)发，实现手续费(fèi)净收入(rù)5.56亿(yì)元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示，其证券经纪业务团队成立已(yǐ)逾三年，2022年业务(wù)开展和运作取(qǔ)得进一步进展，新客(kè)户开发稳(wěn)步推进(jìn)。摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)充分利用全(quán)球化的(de)平台(tái)优(yōu)势，整合(hé)集(jí)团资(zī)源，持续(xù)关注(zhù)并开拓传统QFII投资(zī)者(zhě)以及新取得(dé)QFII牌照的合格境外机构投(tóu)资者，目(mù)标客群机构投资(zī)者队伍(wǔ)逐年(nián)壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突(tū)发合并

　　“一参(cān)一控(kòng)”下或将取舍

　　除(chú)摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)外，瑞银证券(quàn)在(zài)2022年也取得了(le)较好(hǎo)的业绩表现：当(dāng)期实现(xiàn)营业(yè)收入11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是(shì)进入中(zhōng)国时间(jiān)最(zuì)早的一批合资券(quàn)商(shāng)之一，早在2007年就(jiù)已(yǐ)在国(guó)内展业(yè)。2022年(nián)3月(yuè)，瑞士银(yín)行受让(ràng)两家内资(zī)股东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股比例(lì)提(tí)升至67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券共有正式员工(gōng)383人(rén)。

　　财(cái)务报表(biǎo)显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投行业务进步明显，当期(qī)实现手续费净收(shōu)入1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银证券表示(shì)，其在2022年完成(chéng)了创业(yè)板注册制改(gǎi)革后的(de)IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备并参与(yǔ)了沪(hù)深杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物交易所(suǒ)互联互通(tōng)全(quán)球存托(tuō)凭证业(yè)务等。

　　值(zhí)得关注的(de)是，今年3月，百年大行瑞士(shì)信(xìn)贷被(bèi)竞争(zhēng)对(duì)手瑞(ruì)银收购。瑞信(xìn)集团(tuán)和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布达成(chéng)合并协议，瑞士联邦财政部、瑞士(shì)国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融市(shì)场监督管理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交易。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对瑞(ruì)信的收购交易预计在6月底前完成。不(bù)言而(ér)喻的是，集团层面的合(hé)并(bìng)对两家(jiā)外资(zī)控股券商在中国展业情况，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基(jī)于此，审计所(suǒ)普华永道对瑞信证券出具了带(dài)强调事项段的无保(bǎo)留意见审计(jì)报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间达成协(xié)议和(hé)合并计划，截止报告日，上述(shù)协议和合并计划的完成日尚不明确(què)。瑞信证券作(zuò)为瑞信集团股份有限公(gōng)司(sī)下属控股子公司，未来(lái)的运营(yíng)和财务(wù)业绩受到(dào)上述合并(bìng)可能产生(shēng)的(de)影响亦不明(míng)确(què)，该(gāi)事项(xiàng)表明(míng)存在可(kě)能导致(zhì)对公司持续经营能力产(chǎn)生重(zhòng)大疑虑的重大不确定(dìng)性。

　　瑞(ruì)信证(zhèng)券前身为成立于2008年的(de)瑞(ruì)信方正证券，系证监会修订《外商参股证券(quàn)公司设立规则(zé)》后首(shǒu)家获批的(de)合资证(zhèng)券(quàn)公司。2020年4月，证监会核准(zhǔn)瑞信(xìn)向瑞信方正证(zhèng)券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公(gōng)告称，拟以11.4亿元的对(duì)价转让(ràng)瑞信(xìn)证券49％股(gǔ)权。在该笔交易完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞信(xìn)证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证(zhèng)券公司(sī)股权管理规(guī)定》，证券公司股东以(yǐ)及股东的控股(gǔ)股(gǔ)东(dōng)、实际控制人参股证券公司的数量不得超过2家，其(qí)中控制(zhì)证券公司(sī)的(de)数量不得超过1家。在面临(lín)“一参一控”的(de)限制(zhì)下，瑞银证券(quàn)和(hé)瑞(ruì)信证券的牌照或将(jiāng)面临“一去(qù)一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去(qù)几年(nián)里，“财(cái)富管理(lǐ)转型”成为行业热词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的“打法”不难发现，依托于各自资源禀赋(fù)深(shēn)入财富管(guǎn)理成为(wèi)其在中国展业(yè)的(de)首要方向。

　　例如，野村(cūn)东方(fāng)国际证券表示(shì)，2022年其财富管理业务在原有“大宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资(zī)产管理账户）”等业务持(chí)续(xù)推进的基础(chǔ)上，新(xīn)增了特色投资咨询(xún)服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集团间跨境(jìng)业务联动(dòng)等(děng)多种业务模(mó)式(shì)，通过服务手(shǒu)段(duàn)的(de)增加及(jí)优化，为客户提供多维度、一(yī)站式的综合(hé)性(xìng)金融解(jiě)决方案。

　　后(hòu)续(xù)，野村(cūn)东方国际证券(quàn)财富管理(lǐ)业务将定位于“中国高端财富(fù)人(rén)群”，从产品配置、人员建(jiàn)设、中后台支持以及集团跨(kuà)境合作四个方面(miàn)入手，打造以产(chǎn)品为(wèi)中心的业务核(hé)心(xīn)竞争力，持续为(wèi)中国(guó)投资者提(tí)供具(jù)有野村集(jí)团(tuán)特色的高质量财富(fù)管(guǎn)理服务。

　　在完成高盛集(jí)团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与(yǔ)北京高(gāo)华签订《业务转(zhuǎn)让(ràng)协议》，受让北京高华的所有(yǒu)业务。2022年(nián)5月，高盛高华获(huò)证监会核发新增(zēng)证券经纪、证(zhèng)券投(tóu)资咨询、证(zhèng)券自营及代销金融(róng)产品业务的业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高华完成(chéng)业务(wù)迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配置为核心进行新(xīn)产(chǎn)品(pǐn)和服务的研发工(gōng)作，进一步赋(fù)能部门为在(zài)岸客户(hù)提供财(cái)富管理综合解决方案，丰富客户(hù)产(chǎn)品种类(lèi)选择(zé)，开展境内私人财(cái)富管理平台(tái)未来战略(lüè)规划(huà)，并进一步(bù)拓展境(jìng)内产品平(píng)台。

　　与(yǔ)此同时，高(gāo)盛(shèng)高华(huá)将持续推进私募股权基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金(jīn)融产品(pǐn)并推进跨境投资新产品的(de)研发(fā)，为客户提供直接对接境外资本(běn)市场的机会。

　　另外，依(yī)托于(yú)外资(zī)股东打造私人(rén)财富(fù)管理业(yè)务，这在具备外资银行股东背景(jǐng)的(de)券商中较为多见。例如，汇丰前海证券表示，其于(yú)2022年4月正式成(chéng)立私人财富(fù)管理部(bù)，负责公司(sī)高(gāo)净值(zhí)个人(rén)客户(hù)综合财(cái)富管理业务的运作(zuò)。私(sī)人财富管(guǎn)理部以(yǐ)汇丰前(qián)海证券为平台(tái)，依托(tuō)汇(huì)丰(fēng)环球私(sī)人(rén)银行，致力为(wèi)高净值和超高净(jìng)值客户及其(qí)家族(zú)提供专业、多元及(jí)定制化的资产(chǎn)配置服(fú)务，为客户(hù)实现其投资目标。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)则另(lìng)辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯业(yè)务，与4家(jiā)国内头部信(xìn)托(tuō)公司达成(chéng)战略合作。同时(shí)，瑞(ruì)银证券在2022年重启(qǐ)深(shēn)圳分公司财富(fù)管(guǎn)理业务，依托国家(jiā)对粤(yuè)港澳(ào)大湾区(qū)的新(xīn)政(zhèng)举措，致(zhì)力于发展财富管(guǎn)理大湾区业务(wù)。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券表示，其财富管(guǎn)理部秉持着为客(kè)户进(jìn)行全(quán)方位资产(chǎn)配(pèi)置(zhì)和满足客户全(quán)生命周期(qī)财(cái)富管理的理念，进一步完善(shàn)投资(zī)解(jiě)决方案和(hé)财富规划方面的业务，一方(fāng)面积(jī)极扩充现(xiàn)有(yǒu)架(jià)上(shàng)策略，精(jīng)选上架多支产品(pǐn)为客户在同一(yī)策略下提供差异化选择及多元化的(de)投资方案。

　　外(wài)资(zī)券商队(duì)伍(wǔ)不断扩大

　　随着中国(guó)资(zī)本市场(chǎng)对外开放的力(lì)度不断加大，各(gè)外资金融机构加速了在境内设(shè)立控股券(quàn)商的进程。

　　今(jīn)年1月(yuè)，渣打证券获(huò)批准设立(lì)，公(gōng)司注册(cè)地(dì)为(wèi)北京市(shì)，注册(cè)资本为人(rén)民(mín)币(bì)10.5亿元(yuán)，业务(wù)范(fàn)围(wéi)包括证券(quàn)经(jīng)纪、证券自(zì)营、证券承销、证券资产管理(lǐ)（限(xiàn)于从事(shì)资产证券化业务）。

　　值得关注(zhù)的是(shì)，渣打证券是(shì)首家新设的外商独资证券公司。就监管批复信息来看，渣打证券由渣打银行（香港）有(yǒu)限公司全资设立，出(chū)资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上渣(zhā)打证券(quàn)在内(nèi)，目(mù)前(qián)国内的外资控股券商数量已达到10家。其中，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券均(jūn)为外商独(dú)资券商。从数(shù)量上(shàng)来看，外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商已成为市场上不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外(wài)，目前还有数家外(wài)资券商(shāng)的设立申请静(jìng)待(dài)审批。截至5月5日，花旗(qí)证券、法巴证券、日兴(xīng)证券(quàn)、青岛(dǎo)意才(cái)证券等多家外资(zī)券商的设立申请仍处于证监会审批阶段(duàn)。其(qí)中，法(fǎ)巴(bā)证(zhèng)券和(hé)青岛(dǎo)意才证券已获第一次意见(jiàn)反馈。

　　今年(nián)3月底，证监会主席易会满(mǎn)等先后(hòu)在(zài)京(jīng)会见美国桥水基金、法国(guó)东方汇理、日本(běn)大和证券、英国汇丰、加拿大宏利金融(róng)、新加坡淡马锡、德国安联(lián)保险、意大利联合圣保罗银行、美国(guó)景顺(shùn)和高盛等国际金融机构负责人。

　　来访的(de)国际金(jīn)融机构负责人普遍表示，此次来华亲身感受到中(zhōng)国经济(jì)的强大韧性(xìng)、潜力和活力(lì)，坚定看好中国经(jīng)济和(hé)中国资本(běn)市场发(fā)展前景。近年来中国资本(běn)市场对(duì)外开放稳步(bù)推进，为(wèi)国际金融机(jī)构和全球投资(zī)者带来了实实在(zài)在的机遇。各金融机构(gòu)高度重(zhòng)视中国市场(chǎng)，将继(jì)续与中国(guó)深(shēn)化(huà)合(hé)作(zuò)，积(jī)极拓展在华业务(wù)和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券(quàn)商(shāng)的市场竞争，国内券商(shāng)也纷(fēn)纷感受到了(le)挑(tiāo)战和机遇。例如，华西证券即在2022年年(nián)报中表示，外(wài)资机(jī)构来华展业便利度不(bù)断提(tí)升，经营范围(wéi)和(hé)监管要求实现国民(mín)待遇，外(wài)资券商(shāng)、资(zī)产管(guǎn)理机构等(děng)加速(sù)布局(jú)，全力(lì)抢滩中国证券(quàn)市场，对本土证券公司既带来了国际金融机构全面参与中(zhōng)国资本市场竞争所形成(chéng)的冲(chōng)击，也(yě)带来(lái)了通过(guò)与国际(jì)金融机构直接合(hé)作促进业(yè)务发展(zhǎn)、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也表示(shì)，当(dāng)前证券行业集中度稳中有升，头部券商竞(jìng)争优势更趋明(míng)显(xiǎn)，业(yè)务多(duō)元(yuán)化发展趋势初(chū)步(bù)形成，金融科技对(duì)行(xíng)业发展理念的变革(gé)和重塑不断(duàn)深化，外(wài)资券(quàn)商市场(chǎng)冲击(jī)将逐渐显现，证(zhèng)券行业竞(jìng)争新格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物