投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策(cè)等(děng)因素外，还(hái)需要关注(zhù)业绩(jì)验证以(yǐ)及估值等因素。

　　近期，受益(yì)于人(rén)工智(zhì)能主题的热(rè)炒(chǎo)，全(quán)球AI芯(xīn)片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼(bī)近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今年股价(jià)的强(qiáng)劲表现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数据显示，多只云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募(mù)基金提前布(bù)局(jú)乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿>

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先进(jìn)技术，英伟达公司(sī)的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价(jià)最高达到(dào)419.38美元，公司(sī)市值一度(dù)突破万亿美(měi)元。截至6月1日收(shōu)盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但依旧(jiù)有望再次突破(pò)万亿美(měi)元的市值。

　　英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司在中国官网(wǎng)宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙(zhòu)方面的工作正在(zài)改变全(quán)球大型行业，并将为社(shè)会(huì)带来深(shēn)远的影响。”除了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等科技公司(sī)也(yě)加大了(le)AI方(fāng)面的投资(zī)。

　　国内市场对于AI行情的关(guān)注热情也是持续(xù)高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据显示(shì)，截至(zhì)6月2日，今年以(yǐ)来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动(dòng)内(nèi)容生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧(jǐn)随其(qí)后(hòu)的(de)便是传媒、云(yún)计算、大(dà)数据、人工智能等主题(tí)ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工智能(néng)主(zhǔ)题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基(jī)金也早(zǎo)已布局英伟达或相关(guān)概念股。交易软(ruǎn)件通达信推出(chū)了英伟达(dá)概念股，该(gāi)软(ruǎn)件信息显示，相关概念股一共包含32家A股上市公司，这些公(gōng)司与英伟达在某些方面有业务上的(de)合(hé)作。从(cóng)公(gōng)募基金一季度末的数(shù)据(jù)来(lái)看，部分被纳入重仓(cāng)股(gǔ)名单。

　　直接(jiē)或间接持有英伟(wěi)达(dá)公司股票(piào)的公(gōng)募(mù)基(jī)金主要集(jí)中在(zài)能投资海外(wài)市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英伟达且基金规(guī)模最高(gāo)的(de)是广(guǎng)发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯(sī)达(dá)克100指数，前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中包括苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟(wěi)达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型(xíng)基金中(zhōng)，持有英伟达且规模最高(gāo)的是广发(fā)全球精(jīng)选，该只基(jī)金今年一季度末规(guī)模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓(cāng)市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英(yīng)伟达(dá)，该基金(jīn)还持有微软(ruǎn)、AMD、台(tái)积电、特(tè)斯拉、META等多只科技(jì)股。

　乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿　挖财基金投(tóu)研(yán)人员郑(zhèng)昕昊(hào)告诉《国际(jì)金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟(wěi)达等美股(gǔ)科技股年初至今的(de)大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年(nián)初以来，微(wēi)软就在AI领域加大了投资(zī)，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微(wēi)软还(hái)宣布向(xiàng)ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美元，这是(shì)AI领域(yù)史上规模(mó)最大(dà)的一笔(bǐ)投资。作为一站式解决(jué)方案(àn)的提供商，英伟(wěi)达公司是(shì)今年AI概(gài)念热潮中的(de)另(lìng)一大赢家，该(gāi)公司(sī)今年一季(jì)度的(de)业(yè)绩远超(chāo)预期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高(gāo)，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资(zī)机(jī)会(huì)的投(tóu)资者而言(yán)，英伟达和微软在(zài)内的众(zhòng)多美(měi)股科技股公司是其(qí)关注的(de)焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已是科技(jì)革命最新的突破口(kǒu)。能够(gòu)率先(xiān)建立起(qǐ)良好商业(yè)模式的公(gōng)司与掌握(wò)AI应用核心竞争(zhēng)力的公司将(jiāng)会成为未来(lái)最有(yǒu)潜(qián)力的大(dà)赢家。显(xiǎn)然(rán)，微软、英伟达(dá)已具备这些特质，他们的中长期(qī)基本面有所改善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故事看(kàn)起来很美好，但(dàn)实际投资中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为(wèi)，半导体作为AI受益板块(kuài)，受到资金关(guān)注，行业(yè)成交热度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近(jìn)30％。但(dàn)其上涨(zhǎng)并(bìng)未得到(dào)业绩的(de)验(yàn)证，半导(dǎo)体行(xíng)业一季度整体营收同比(bǐ)下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪，目前全球半导(dǎo)体(tǐ)产业整体仍处于主动去(qù)库存阶段，行业(yè)并(bìng)未迎来(lái)拐(guǎi)点(diǎn)。在(zài)缺乏(fá)基本面支撑的情(qíng)况下，4月中旬(xún)以来半导体重回弱势(shì)。最近两(liǎng)周，半导体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难说(shuō)行业已经迎(yíng)来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示(shì)。

　　金百临咨询首席(xí)分析师(shī)秦洪告诉记者：“半导体板块(kuài)回(huí)暖的驱动力主要来源于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片(piàn)业(yè)务快速增长，美股(gǔ)英伟达的股价表(biǎo)现以及(jí)背后的产(chǎn)能扩张信息就是最好的例证。而从未来(lái)的一段(duàn)时间来看(kàn)，AI产业发展仍(réng)然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表(biǎo)示(shì)，尽管目前半导体产业周期尚未(wèi)反转，但在资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩高增长等利好因素支撑下，当前位(wèi)置也不悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度(dù)考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的发展趋势值得期待，但投(tóu)资(zī)需(xū)要(yào)仔细(xì)观察，“就A股的过(guò)去经验来看，大热(rè)必死、均(jūn)值回归的规律永不变(biàn)色(sè)，所(suǒ)以投资与产业发展之间存(cún)在着较大差异。在操作中，不宜在(zài)股(gǔ)价高涨、人(rén)气亢奋(fèn)时买入(rù)，而(ér)是需要在相对低位或(huò)调整一(yī)定程度后再买入(rù)。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投(tóu)资(zī)者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还(hái)需(xū)要(yào)关注业绩(jì)验证以及估值等(děng)因素。在(zài)具体投资的时候要选(xuǎn)择掌握核心(xīn)技术(shù)、真正具(jù)有核心竞争力的(de)投资标的，确保产业景(jǐng)气能够反映在未来的业绩(jì)上，要避免没有(yǒu)业绩支持的(de)跟风炒作。另外(wài)，好的(de)投资(zī)标的也(yě)要以(yǐ)合适的价格买入(rù乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿)，否(fǒu)则很可能会赚了景气亏了钱。最(zuì)后，投资者要做好分散配置，不要将资金全押一个赛道。