民生宏观 · 周君芝团队(duì)<讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意/p>

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和(hé)境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是(shì)，外贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意味(wèi)着当期订(讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎ讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意n)馈(kuì)出来的(de)信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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