中日语jtest报名入口，日语jtest报名费国金融行业加速对外开放，外资券商们的2022年过得如(rú)何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成(chéng)绩单”陆续公布(bù)：9家(jiā)外(wài)资(zī)控股券(quàn)商中，仅有4家在2022年取(qǔ)得(dé)盈利，另(lìng)外(wài)5家(jiā)均(jūn)出现(xiàn)亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年(nián)获批成立的(de)摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当(dāng)年净利润达到2.63亿元(yuán)，领先各家“洋券商”。相比之下(xià)，与(yǔ)摩根大通证券同期获批(pī)的野(yě)村东(dōng)方国际证券2022年(nián)亏损达到(dào)2.25亿元(yuán)，业(yè)绩分(fēn)化(huà)加剧。

　　另外，今年3月(yuè)瑞信、瑞银(yín)“官(guān)宣”合并，两家国际金融(róng)巨头均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券(quàn)则(zé)大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)面(miàn)临的“一参一(yī)控”问题如(rú)何解决(jué)，仍是业内关注重点。

　　过(guò)去几(jǐ)年里，“财富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成为(wèi)行(xíng)业热词。而透视各家外资(zī)券商在2022年的“打法”来看(kàn)，依托于各自(zì)股东(dōng)资源禀(bǐng)赋、深入财富管理(lǐ)成为其在中国展(zhǎn)业的首要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资控股(gǔ)券商(shāng)半数(shù)亏损

　　对于国内各家证券(quàn)公司来说，除了面临行业“二八(bā)分化”的(de)激(jī)烈态势，来(lái)自(zì)“洋券商”们的市(shì)场竞(jìng)争也同(tóng)样(yàng)带来(lái)压(yā)力(lì)。

　　日前，中(zhōng)证协公布各家券商2022年年报/财务数据，9家外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商纷纷晒出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市(shì)场行情(qíng)、成立时间、牌照资质等(děng)问题，9家(jiā)共有5家出(chū)现亏损，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野(yě)村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和汇(huì)丰(fēng)前海证券(quàn)（-5223.54万(wàn)元）。

　　具(jù)体来看，瑞信(xìn)证券2022年实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由(yóu)盈(yíng)转亏。野(yě)村东方(fāng)国际证券则延(yán)续自(zì)成立以来的亏损状(zhuàng)态(tài)：2022年(nián)实现营业(yè)收入1.1亿(yì)元，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损(sǔn)幅度继(jì)续扩(kuò)大(dà)。

　　在2022年因获(huò)得外(wài)资股东增持而成为外资控(kòng)股券商的汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券，业绩较上年出现(xiàn)明显(xiǎn)进(jìn)步，但仍然录得亏(kuī)损：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng)年同期为(wèi)亏损(sǔn)1.59亿(yì)元(yuán)。

　　另(lìng)外，大和证券(quàn)和星展证券均于(yú)2020年获得证监会批文，分(fēn)别于(yú)2020年底、2021年初完成工商登记，正式展业(yè)时间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年(nián)同期有(yǒu)所(suǒ)收窄(zhǎi)。大和证券2022年实现营(yíng)业(yè)收入4773.93万元(yuán)，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅(fú)进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受(shòu)市场影(yǐng)响(xiǎng)，证券行业营(yíng)业收入普遍下(xià)降，外资控股券(quàn)商也难以幸(xìng)免(miǎn)。且新公司建设成(chéng)本、业务费用、员工(gōng)薪酬等支出过高，在展业初期容易导致亏(kuī)损的产生。

　　与(yǔ)国(guó)内大(dà)型券商相(xiāng)比，外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)仍呈现“本小利(lì)薄”的情况，自(zì)营(yíng)业务影响有限，因此影响2021年业(yè)绩的(de)主要还是(shì)经纪、投(tóu)行(xíng)等传(chuán)统业(yè)务。

　　例如，瑞信证券(quàn)在2022年(nián)年报中表示，其当年投行业务(wù)手续费及(jí)佣金(jīn)净收(shōu)入为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而(ér)营业支出则有增无减，业务及管理费(fèi)从(cóng)上年的(de)4.27亿元增(zēng)长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业(yè)绩出现大(dà)额(é)亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来(lái)的和尚”念好了中(zhōng)国市场这本经。

　　具体来看，2022年(nián)共(gòng)有4家(jiā)外资控股券(quàn)商(shāng)实现(xiàn)盈利，分别为摩根大(dà)通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元）和摩(mó)根(gēn)士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大通证(zhèng)券和瑞(ruì)银(yín)证券均实现了营收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实(shí)现营业收入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元(yuán)，同比增长264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年的(de)“券(quàn)业(yè)小年”可(kě)算是相当亮眼。

　　从员(yuán)工规模(mó)来看，截至2022年底，摩根大通(tōng)证券共有员工(gōng)210人，数量在(zài)行业内(nèi)排名(míng)下游，但其业绩已(yǐ)跻身行业中游(yóu)水平(píng)，而这只是摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)展业的第三(sān)个完整(zhěng)会计年(nián)度。

　　公开信(xìn)息(xī)显(xiǎn)示，摩根(gēn)大通证券于2019年3月获得(dé)证监(jiān)会批(pī)复，成(chéng)立合资证券公(gōng)司。彼(bǐ)时由(yóu)摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥(qiáo)集(jí)团、珠海迈(mài)兰德等(děng)5家内资股东持有(yǒu)另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他(tā)5家(jiā)内资股东所(suǒ)持股权，成为摩根大通证券唯一股(gǔ)东。

　　财务报表显示，摩根大(dà)通证券(quàn)2022年经纪业务(wù)大爆发，实现手续(xù)费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪业务团队成立已逾三年，2022年业务开展(zhǎn)和运作取得进一步进展，新客户(hù)开发(fā)稳步推进(jìn)。摩根(gēn)大通证(zhèng)券充分利(lì)用全球化(huà)的平台优势，整(zhěng)合集(jí)团(tuán)资源，持续关注并开拓传统QFII投资者(zhě)以及新取得QFII牌照的合格境外机构投(tóu)资者，目(mù)标客群机构投资者队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞银(yín)、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一(yī)控”下或将取舍(shě)

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银(yín)证券在2022年也(yě)取(qǔ)得(dé)了较好的业绩(jì)表现(xiàn)：当期实(shí)现营业收入11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早的一批合(hé)资券商(shāng)之(zhī)一(yī)，早在2007年就已在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权(quán)，持(chí)股比例提升至67％。截(jié)至(zhì)2022年年底(dǐ)，瑞银(yín)证券共(gòng)有正(zhèng)式员工(gōng)383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行(xíng)业(yè)务进步明显(xiǎn)，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其在2022年(nián)完成了创业板注册制改革后(hòu)的IPO保荐(jiàn)项目，积(jī)极筹备(bèi)并(bìng)参与了沪深交易所互联互(hù)通(tōng)全球(qiú)存托凭证业务等(děng)。

　　值(zhí)得关注的(de)是，今年3月，百(bǎi)年大行(xíng)瑞士(shì)信贷被竞争(zhēng)对手瑞银(yín)收购。瑞信集团和(hé)瑞银集团股份公司(sī)（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣布达(dá)成合并协(xié)议，瑞士联邦财(cái)政部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和(hé)瑞(ruì)士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发布一季报时表(biǎo)示，对瑞信(xìn)的收(shōu)购交易预计在6月底前完成(chéng)。不言而(ér)喻的是(shì)，集团层面的合并对两(liǎng)家外资控(kòng)股券商(shāng)在(zài)中国展业情况，也将造(zào)成一定(dìng)影(yǐng)响。

　　基于(yú)此，审(shěn)计所普华永道(dào)对瑞信证(zhèng)券出具了带(dài)强调(diào)事(shì)项段的无保留意见审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集团与瑞银集团股份(fèn)公(gōng)司之间达成(chéng)协议和合并(bìng)计划，截止(zhǐ)报告(gào)日，上述(shù)协议和(hé)合(hé)并(bìng)计划的(de)完成日尚不明确。瑞信证券(quàn)作为瑞信集(jí)团股份有限(xiàn)公(gōng)司下属控股子公司，未来的运(yùn)营和财务业绩受到上(shàng)述合并可能产(chǎn)生的(de)影响亦不明确(què)，该(gāi)事(shì)项(xiàng)表明(míng)存在可能导致对公司持续经营能力(lì)产生(shēng)重大疑虑的重大不确(què)定性。

　　瑞(ruì)信证券前身为(wèi)成立于2008年(nián)的瑞信方正证券，系证(zhèng)监(jiān)会修订《外商参股证(zhèng)券公(gōng)司(sī)设立(lì)规则》后首家获批的合资(zī)证券公司(sī)。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方正(zhèng)证(zhèng)券增资(zī)2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年(nián)6月(yuè)瑞信方正更名为瑞(ruì)信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞(ruì)信证券49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如其(qí)来的瑞(ruì)信(xìn)、瑞(ruì)银合并，使得瑞银(yín)证券和(hé)瑞信证券(quàn)将受同(tóng)一股东控(kòng)制。

　　根(gēn)据(jù)《证券公司股权(quán)管理规(guī)定(dìng)》，证券公司股东以(yǐ)及股东的控股(gǔ)股东、实际控制人参股证(zhèng)券公(gōng)司的数量不(bù)得超过2家，其中控制证(zhèng)券公司的数量不得超过1家。在(zài)面临“一(yī)参(cān)一(yī)控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将面临“一去一(yī)留(liú)”的局面。

　　深入(rù)财富管理破局

　　过去(qù)几年里，“财富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业热词(cí)。而透视各(gè)家外资(zī)券商在2022年的“打法”不难发现，依托于各自(zì)资(zī)源禀赋深入财富管理成为其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　例如(rú)，野(yě)村东方(fāng)国(guó)际证(zhèng)券表(biǎo)示，2022年其财(cái)富管理业务(wù)在(zài)原有“大宗(zōng)交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单(dān)一资产管理账户）”等(děng)业(yè)务(wù)持续推进的基(jī)础上，新增了(le)特(tè)色投资咨(zī)询服务（如ESG行业咨询）、上市公司(sī)大宗减持服务、集团间(jiān)跨(kuà)境业务(wù)联动等多种业务模式(shì)，通过服务手(shǒu)段的增加及优(yōu)化，为(wèi)客户提供多(duō)维度、一站(zhàn)式的(de)综合性(xìng)金融解(jiě)决方案。

　　后续，野村东方国际(jì)证券财富管理业务将定(dìng)位(wèi)于“中(zhōng)国高(gāo)端财富人群”，从产品配置、人员建(jiàn)设(shè)、中(zhōng)后(hòu)台支(zhī)持以(yǐ)及集(jí)团跨境(jìng)合作四个方面入手，打造以产品为中心(xīn)的业务核心竞争力，持续为中国投资者提供具有野村(cūn)集团特色的高(gāo)质(zhì)量(liàng)财(cái)富管理服务。

　　在完(wán)成高(gāo)盛集团(tuán)全(quán)资(zī)持股(gǔ)备案后，高盛(shèng)高华在(zài)2021年(nián)底与(yǔ)北京高华签订《业务转让协议》，受让北京高(gāo)华的所(suǒ)有业务。2022年(nián)5月，高盛(shèng)高华获证监会核发新增证(zhèng)券经(jīng)纪、证券投(tóu)资咨询、证券(quàn)自营及(jí)代销金融产品业务的业务许可。2023年2月，高盛高华与北京(jīng)高华完成业务迁移(yí)工作(zuò)。

　　高(gāo)盛高华表示(shì)，其将持(chí)续以资(zī)产配置为核心(xīn)进行新产(chǎn)品和服务的研发工作，进一步(bù)赋能部(bù)门为(wèi)在岸客户提供财富管理综(zōng)合(hé)解决方案(àn)，丰富客户产品种类(lèi)选择，开展境(jìng)内私人(rén)财富(fù)管理(lǐ)平台未来战(zhàn)略规划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高(gāo)华将持续(xù)推(tuī)进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融产品并推进跨境(jìng)投资新(xīn)产品的研(yán)发(fā)，为客户提(tí)供直接对接境外资本市场的机会。

　　另(lìng)外，依托于(yú)外资股东(dōng)打造私人财富管理业(yè)务，这在具备外资银行(xíng)股东背景的券商中较为多见。例如，汇丰前海证券表示，其(qí)于2022年4月正式(shì)成立私人(rén)财富(fù)管理部(bù)，负责(zé)公司高(gāo)净(jìng)值个人客户综合财富(fù)管(guǎn)理业务的运作。私(sī)人财富管(guǎn)理(lǐ)部(bù)以(yǐ)汇丰前海证券为平台，依(yī)托(tuō)汇(huì)丰环球私人银行，致力为(wèi)高净值(zhí)和超高净值(zhí)客户(hù)及(jí)其家族提供专业(yè)、多元(yuán)及定制(zhì)化的资产(chǎn)配(pèi)置(zhì)服务，为(wèi)客户实现其(qí)投资目标。日语jtest报名入口，日语jtest报名费

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径，推出家族(zú)信托(tuō)资讯业(yè)务(wù)，与4家国内头(tóu)部信托公司达成(chéng)战略合(hé)作。同时，瑞(ruì)银证券在2022年重(zhòng)启(qǐ)深(shēn)圳分公司财富管理业务，依托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其(qí)财富(fù)管理部秉持着为客户进(jìn)行全方位(wèi)资产配置和满足客(kè)户全生命(mìng)周期财(cái)富(fù)管理的(de)理念(niàn)，进一步(bù)完善投资解决方(fāng)案和财富(fù)规划方(fāng)面的业务，一方面积极扩充现(xiàn)有架上策略，精选上架多支产品为客(kè)户(hù)在同一策(cè)略(lüè)下提供差(chà)异化(huà)选择及多(duō)元化的投(tóu)资方案。

　　外(wài)资券商队(duì)伍不断(duàn)扩大

　　随(suí)着中国资本市场对外开放的力度(dù)不断加大(dà)，各(gè)外资金融(róng)机构加速了在境内设(shè)立控股券商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证(zhèng)券(quàn)获(huò)批准设立，公司注册地为北(běi)京市(shì)，注册(cè)资(zī)本为(wèi)人民币10.5亿元，业务范围包括证券经(jīng)纪、证券(quàn)自营、证券承销、证券资(zī)产管理（限于从事资(zī)产证券化业(yè)务）。

　　值得关注(zhù)的是，渣打证券是首家新设的(de)外商独资证券日语jtest报名入口，日语jtest报名费(quàn)公司。就监管批复信息来(lái)看，渣(zhā)打(dǎ)证券由渣(zhā)打(dǎ)银行（香港）有限(xiàn)公(gōng)司全资设立(lì)，出资额10.5亿(yì)元(yuán)人(rén)民币。

　　算上渣(zhā)打(dǎ)证券在(zài)内，目(mù)前(qián)国内的外资控股券商数量(liàng)已达到10家(jiā)。其中，摩(mó)根大通证券（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券均为外商独资券商。从数量上来看，外资(zī)控股(gǔ)券商已成(chéng)为市场(chǎng)上不容忽视的(de)“新势力”。

　　此外，目前还有数家外(wài)资券商的设立(lì)申请(qǐng)静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券(quàn)、青岛意才证券等多家外资券商(shāng)的设立申请仍(réng)处于证(zhèng)监会审批阶(jiē)段。其(qí)中，法巴证券和青岛意才(cái)证券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月底(dǐ)，证监会主席易会满(mǎn)等先后在京会(huì)见(jiàn)美国桥水基(jī)金、法国东方汇理、日本(běn)大和证券、英国汇丰、加拿大宏利(lì)金融(róng)、新(xīn)加坡(pō)淡(dàn)马(mǎ)锡、德国安联(lián)保(bǎo)险、意大利联合圣保罗银行、美国景顺(shùn)和高(gāo)盛等国际金融(róng)机构负责人。

　　来访(fǎng)的国际金融(róng)机构负责人普遍表示(shì)，此次来华亲身(shēn)感(gǎn)受到中国经济的强(qiáng)大韧性(xìng)、潜力和(hé)活力(lì)，坚定看好中国经济(jì)和中(zhōng)国资(zī)本市场发展前景。近年来(lái)中国资本市场对外开放(fàng)稳步推进，为国际金融机构(gòu)和全球投资者带(dài)来了实(shí)实(shí)在在的(de)机遇(yù)。各金融机构高度重视中国市场，将继续与中国深化(huà)合作，积极(jí)拓展在(zài)华业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市(shì)场竞争(zhēng)，国内券商也(yě)纷(fēn)纷感受到了挑战(zhàn)和机(jī)遇(yù)。例如，华西(xī)证券即在2022年年报(bào)中表示，外资机构来(lái)华展业便(biàn)利度不断(duàn)提升，经营范(fàn)围(wéi)和监管要(yào)求实现国民待遇，外资券商(shāng)、资产管(guǎn)理机构等加速布局(jú)，全力抢(qiǎng)滩中国证(zhèng)券市场，对本土证券公司既(jì)带(dài)来了国际(jì)金融(róng)机构全面参与中国资本(běn)市(shì)场竞争所形成的冲击(jī)，也(yě)带来(lái)了通过与(yǔ)国(guó)际金融机构直接(jiē)合作促进业务发展、提(tí)升管理水平的机遇。

　　西部(bù)证券(quàn)也表示，当前证券行业集(jí)中度稳中有(yǒu)升，头部(bù)券商(shāng)竞(jìng)争优势(shì)更(gèng)趋明(míng)显，业务(wù)多元化发展趋势初步形成，金融(róng)科技对行业发展理念的变革和重(zhòng)塑不(bù)断(duàn)深化，外资券(quàn)商市场冲击将逐渐显现，证券行业竞争新格局正加速演变。

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