投(tóu)资者除了关(guān)注AI产业景气、资金(jīn)情绪农村信用社几点上班下班时间(xù)、政(zhèng)策等因(yīn)素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工(gōng)智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片(piàn)巨头公司(sī)英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元(yuán)，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英伟达今年股价的强劲(jìn)表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计(jì)算(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能(néng)火热多久？

　　公募(mù)基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先进技术，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日(rì)盘中(zhōng)，该公司(sī)股价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截(jié)至(zhì)6月1日收盘，其(qí)股价回落(luò)至(zhì)397.7美元，但依旧(jiù)有望再次突破万亿(yì)美元的市(shì)值。

　　英伟达(dá)公司在中国官网宣(xuān)称：“我们在AI和元宇宙方面的(de)工(gōng)作正在改变(biàn)全球大(dà)型行业，并(bìng)将为(wèi)社会带来(lái)深远的影响(xiǎng)。”除(chú)了英伟达公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大(dà)了(le)AI方面的(de)投资(zī)。

　　国(guó)内(nèi)市(shì)场对于AI行情的关(guān)注热(rè)情也是持续高(gāo)涨。Choice数据显示(shì)，截至6月(yuè)2日(rì)，今年以(yǐ)来涨幅最高(gāo)的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题(tí)ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类(lèi)主题(tí)ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念(niàn)的热炒(chǎo)有关。涨幅紧随(suí)其(qí)后的便(biàn)是传媒、云计算、大数(shù)据、人工智能等主题ETF，多(duō)只(zhǐ)云计算、大数据、人(rén)工智(zhì)能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募(mù)基金也(yě)早已布局英伟达或相关(guān)概念股(gǔ)。交易软(ruǎn)件通(tōng)达信(xìn)推出了英伟(wěi)达概念(niàn)股，该软件信(xìn)息显示，相关概念股一共包含32家A股上市(shì)公司，这些(xiē)公司与英(yīng)伟达在某(mǒu)些方面(miàn)有业务上的合作。从(cóng)公募基金一(yī)季度(dù)末的数据来看，部分(fēn)被(bèi)纳入(rù)重仓股(gǔ)名单。

　　直接(jiē)或间接持有(yǒu)英伟达(dá)公司股票的公募基金(jīn)主要集中在能投(tóu)资海外市场的(de)QDII基(jī)金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟(wěi)达且基(jī)金规模最(zuì)高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度(dù)末(mò)规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯(sī)达(dá)克100指(z农村信用社几点上班下班时间hǐ)数，前十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科(kē)技公司(sī)。

　　主动管理型基金(jīn)中，持有英伟(wěi)达且规模最高的(de)是广发全球精选，该(gāi)只基(jī)金今年(nián)一季度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是(shì)其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特(tè)斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融(róng)报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股(gǔ)科技股年初至今(jīn)的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域(yù)加大(dà)了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入(rù)搜(sōu)索引擎Bing，然后(hòu)又(yòu)将其(qí)整合(hé)进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数十亿美元，这是AI领域史上(shàng)规模最大(dà)的一笔投资。作为一站式解(jiě)决方(fāng)案的提供商，英伟(wěi)达(dá)公司是(shì)今年(nián)AI概念热潮中的另一(yī)大(dà)赢家，该(gāi)公司(sī)今年一(yī)季度(dù)的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数据中心业务(wù)的营收创历史新(xīn)高(gāo)，远(yuǎn)好(hǎo)于市场预(yù)期。

　　如(rú)何把握(wò)投(tóu)资(zī)机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资(zī)机(jī)会的(de)投(tóu)资(zī)者(zhě)而言(yán)，英伟(wěi)达(dá)和微(wēi)软(ruǎn)在内(nèi)的众多(duō)美股科(kē)技股公司是(shì)其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业(yè)发展(zhǎn)趋势(shì)来(lái)看(kàn)，AI应(yīng)用已是科(kē)技革(gé)命最新的突破口。能(néng)够率先建立起(qǐ)良(liáng)好商业(yè)模式的(de)公司(sī)与(yǔ)掌握(wò)AI应(yīng)用核心竞争(zhēng)力的公司(sī)将会成(chéng)为未来最有潜(qián)力的大赢家。显然(rán)，微软、英伟(wěi)达(dá)已具备这些特质，他们的中长(zhǎng)期基本面有(yǒu)所改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未(wèi)来的故事看起来很美(měi)好，但实际(jì)投(tóu)资中还受诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为(wèi)，半导体(tǐ)作为AI受(shòu)益板块，受到资金关注，行(xíng)业成交热度上升(shēng)，从3月中(zhōng)旬一直(zhí)涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得(dé)到业绩的验证，半导体(tǐ)行业一季度(dù)整(zhěng)体营收同比下(xià)降2.9％，净利润同(tóng)比(bǐ)大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业(yè)数据(jù)的跟踪，目(mù)前全球半导体产业整体仍(réng)处于主动去库存阶段，行业(yè)并未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本面支撑(chēng)的情况下，4月中旬以来半导体(tǐ)重回弱(ruò)势。最近两周(zhōu)，半导体板块虽然(rán)有所(suǒ)企稳，但也很(hěn)难说行业已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨(zī)询(xún)首席分析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导体板(bǎn)块回暖的驱动力主要来(lái)源于AI产业(yè)的大发展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的算力芯(xīn)片业(yè)务快速增长(zhǎng)，美股英(yīng)伟达的股(gǔ)价表现以及背后的产能扩张信息就(jiù)是最(zuì)好(hǎo)的例证(zhèng)。而从未(wèi)来的(de)一(yī)段时间来(lái)看，AI产业发展仍然是强劲有(yǒu)力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前半导体产业周期(qī)尚(shàng)未反转，但(dàn)在资金情绪、政策扶持和半导体(tǐ)设备业(yè)绩高增长等(děng)利好(hǎo)因素支撑下，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站(zhàn)在投资(zī)的角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的发(fā)展趋势(shì)值得(dé)期待，但投资需要仔细观察，“就A股的过去经验(yàn)来看(kàn)，大热(rè)必死、均值回归的规律永不变色，所以投资与产业发展之间存在着较大(dà)差异。在操作中，不(bù)宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而(ér)是需要在相对低位或调整(zhěng)一定(dìng)程(chéng)度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资(zī)者除(chú)了(le)关注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩(jì)验证以及估(gū)值等因(yīn)素。在具体投资的时(shí)候要(yào)选择(zé)掌握核(hé)心技术、真正具有核心(xīn)竞争力的投资标的，确(què)保产业(yè)景气能够反映在未来的业绩上(shàng)，要避(bì)免(miǎn)没有业绩支持的跟风炒作。另(lìng)外，好的投资(zī)标(biāo)的也要以合适的价格(gé)买入，否则很(hěn)可能会赚(zhuàn)了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资者(zhě)农村信用社几点上班下班时间要做好(hǎo)分(fēn)散配置，不(bù)要将资金全押一(yī)个赛道。

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