民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。<破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗/p>

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订(dìng)单和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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