中国金融行业加速(sù)对(duì)外开放，外资券商(shāng)们的2022年过(guò)得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外(wài)资控股券(quàn)商中，仅有4家在2022年取得盈(yíng)利，另(lìng)外(wài)5家(jiā)均出现(xiàn)亏损。

　　其中，在2019年获批成立的(de)摩根大(dà)通证券2022年业绩(jì)突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商(shāng)”。相比之下(xià)，与摩(mó)根大通证(zhèng)券同期获(huò)批的野村东方(fāng)国(guó)际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元(yuán)，业绩(jì)分化(huà)加剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国际金(jīn)融(róng)巨头(tóu)均在(zài)国内拥有外资控股券(quàn)商(shāng)牌照(zhào)。其中，瑞(ruì)信证券2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿(yì)元(yuán)。后续两家外(wài)资(zī)控(kòng)股券商面临(lín)的“一参一控(kòng)”问题如何解决，仍是业内关注(zhù)重(zhòng)点。

　　过去几年里，“财富管理转型”成(chéng)为行(xíng)业热词。而透视各家外(wài)资券商在2022年的“打法”来看，依(yī)托于各自股东(dōng)资源禀赋、深(shēn)入财富(fù)管理成为其在(zài)中国展业(yè)的(de)首要方(fāng)向(xiàng)。

　　来(lái)看(kàn)详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对(duì)于国内各家证券公(gōng)司来(lái)说，除了面临行业(yè)“二八分化”的激(jī)烈态势，来自“洋(yáng)券(quàn)商”们(men)的市场竞争也同样带来压力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各家券商(shāng)2022年年报/财务(wù)数据，9家外资控股券商纷(fēn)纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于(yú)市场行情(qíng)、成立时间、牌(pái)照资质等问(wèn)题，9家共(gòng)有5家出现亏损(sǔn)，分(fēn)别为(wèi)瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前海(hǎi)证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体来(lái)看(kàn)，瑞信证券2022年(nián)实现(xiàn)营(yíng)业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际(jì)证券则延续自成立以来的(de)亏损(sǔn)状态：2022年实现营业收入(rù)1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净(jìng)亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期的(de)8491万元亏(kuī)损幅度(dù)继续(xù)扩大(dà)。

　　在2022年(nián)因获得外(wài)资(zī)股东增持(chí)而成为外资控(kòng)股券商的汇丰前海证券，业绩较上年出现明显进步，但仍然录(lù)得(dé)亏损：2022年实现营业收入5.04亿元(yuán)，同比增(zēng)长54.78％；实现(xiàn)净(jìng)亏(kuī)润5223.54万元，上(shàng)年同期(qī)为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外(wài)，大和证(zhèng)券和星展证(zhèng)券均于(yú)2020年获得证监(jiān)会批(pī)文(wén)，分别于(yú)2020年底、2021年(nián)初完成工商登记，正(zhèng)式(shì)展业时间(jiān)不长(zhǎng)。星(xīng)展证券2022年(nián)实(shí)现营业收入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上年同期有所收(shōu)窄(zhǎi)。大和证券2022年实(shí)现(xiàn)营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进一(yī)步(bù)扩(kuò)大。

　　就(jiù)亏损原因而言，2022年受市场影响(xiǎng)，证券行业(yè)营业(yè)收入(rù)普遍下降，外资(zī)控股券商也难以幸免。且新公司建设成本、业务(wù)费用、员工薪酬等支出过高，在展业初期容易导致亏损(sǔn)的产生。

　　与(yǔ)国内大型券(quàn)商相比，外(wài)资(zī)控股券商仍呈现“本小利薄”的情况(kuàng)，自营(yíng)业务影响有(yǒu)限(xiàn)，因此(cǐ)影响2021年业(yè)绩的主要还(hái)是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年报(bào)中(zhōng)表示，其当年(nián)投行业务手续费(fèi)及佣金净收(shōu)入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿(yì)元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及(jí)管(guǎn)理费从上(shàng)年的4.27亿(yì)元增(zēng)长到5.38亿元(yuán)。“赚(zhuàn)少花多”，导致业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国市场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年共(gòng)有4家(jiā)外资控股券商实现盈利，分别为摩根大(dà)通证(zhèng)券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根(gēn)士丹利证(zhèng)券(quàn)（1931.48万(wàn)元 ）。其中(zhōng)，摩根(gēn)大通证券和瑞(ruì)银证券均实现了营(yíng)收、净(jìng)利(lì)润的双增长。

　　摩根(gēn)大通证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实(shí)现净利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水平在(zài)2022年(nián)的“券(quàn)业小(xiǎo)年”可算是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规(guī)模(mó)来看，截(jié)至(zhì)2022年(nián)底，摩(mó)根大通证券(quàn)共有员工210人，数量在行业内排(pái)名下游，但其业绩已跻身行业中游水平(píng)，而这只是摩根大(dà)通证券展业(yè)的(de)第三个完(wán)整会计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会(huì)批复(fù)，成立合(hé)资证(zhèng)券公司。彼(bǐ)时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海迈(mài)兰德等5家内(nèi)资股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让(ràng)其他5家内(nèi)资股东(dōng)所持股权，成(chéng)为(wèi)摩根(gēn)大通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩(mó)根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券表示，其证券(quàn)经纪业务团队成立已逾三年，2022年业务开展和运作取(qǔ)得进一步进展，新客户开发稳(wěn)步推进。摩根大(dà)通证券充分利用全(quán)球化的平台优势，整合集团资(zī)源，持续关(guān)注并(bìng)开拓传(chuán)统QFII投资者以及新取(qǔ)得QFII牌(pái)照的合(hé)格境(jìng)外机构(gòu)投资者，目标客群机构投资者(zhě)队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突(tū)发合并

　　“一(yī)参一控(kòng)”下或将取舍(shě)

　　除(chú)摩根大通证券(quàn)外(wài)，瑞(ruì)银证(zhèng)券在(zài)2022年也取得了较好的业(yè)绩(jì)表现：当期实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入(rù)中国时间(jiān)最早的一批合资券(quàn)商之一，早在2007年就已在(zài)国内展业。2022年3月，瑞(ruì)士(shì)银(yín)行(xíng)受让两家内(nèi)资股东分别持有(yǒu)的(de)14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例(lì)提升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银证券共有(yǒu)正式员工(gōng)383人(rén)。

　　财务(wù)报表显示(shì)，瑞银证券(quàn)2022年投行业务(wù)进(jìn)步明(míng)显(xiǎn)，当期(qī)实现手续费(fèi)净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证(zhèng)券(quàn)表示，其在2022年完成了创业板注(zhù)册制(zhì)改(gǎi)革后的(de)IPO保荐项目，积极筹备(bèi)并参与了沪(hù)深交易所互联互通全球存(cún)托凭证业务(wù)等(děng)。

　　值得关注的(de)是，今年3月，百年大(dà)行瑞(ruì)士信贷被竞争对手(shǒu)瑞银收购。瑞(ruì)信集团和(hé)瑞银集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月(yuè)19日正(zhèng)式宣布达成合并协议，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市场监(jiān)督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此(cǐ)项交易。

　　上月瑞银(yín)发(fā)布(bù)一季报时表(biǎo)示，对瑞信(xìn)的收购交易预计在(zài)6月(yuè)底(dǐ)前(qián)完(wán)成。不言而(ér)喻的是(shì)，集团层面的合(hé)并对两家外资控(kòng)股券商在(zài)中国展业情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普(pǔ)华永道对瑞信(xìn)证券(quàn)出具了(le)带强(qiáng)调事项段(duàn)的无保(bǎo)留意见审计报告(gào)：2023年3月19日，瑞(ruì)信(xìn)集团与(yǔ)瑞银集团(tuán)股(gǔ)份公(gōng)司之间达成协(xié)议和合并计(jì)划，截止报告日，上述协议和(hé)合并计划的(de)完(wán)成日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份(fèn)有限(xiàn)公司下属控股(gǔ)子公(gōng)司，未来的运营和财(cái)务(wù)业(yè)绩(jì)受到上述合并可能产生的影响亦不明确，该事项表明存(cún)在可(kě)能导(dǎo)致对公司(sī)持续经营(yíng)能力(lì)产生重大疑虑(lǜ)的重大(dà)不确定性。

　　瑞信证券前(qián)身为成立于2008年(nián)的瑞(ruì)信(xìn)方正证券，系证(zhèng)监会修订《外商参股证券公(gōng)司设(shè)立规则》后(hòu)首家(jiā)获批的(de)合资证券公(gōng)司。2020年4月，证监(jiān)会核准瑞信向瑞信方正(zhèng)证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正更名为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正(zhèng)证券公告称，拟以11.4亿(yì)元(yuán)的对价(jià)转让(ràng)瑞信证券49％股权。在该笔交(jiāo)易完成后，瑞信将(jiāng)全(quán)资持有瑞信证券。但(dàn)突(tū)如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞(ruì)银证券和瑞信证券将(jiāng)受同一股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公司股(g只要开窗一定不会煤气中毒吗，怎么判断煤气是不是漏了ǔ)权管理规定》，证券公司股东以及股东的控(kòng)股股(gǔ)东、实(shí)际控制人参股证券公司的(de)数量不得超(chāo)过2家，其中(zhōng)控制证券公司的数(shù)量不得超过1家。在面(miàn)临“一参一控”的限制下，瑞银证券和(hé)瑞信证(zhèng)券的(de)牌(pái)照或将面(miàn)临(lín)“一去(qù)一留”的局面。

　　深(shēn)入财富管理破局

　　过(guò)去几(jǐ)年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业热词(cí)。而透视各家外资券商在2022年(nián)的“打法”不难发现，依托于(yú)各自资源禀赋(fù)深(shēn)入财富管理成为其在中国展业的首要方向(xiàng)。

　　例如，野(yě)村东方国际(jì)证券表示(shì)，2022年(nián)其财富管理业务在原有(yǒu)“大宗(zōng)交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账户）”等业务持(chí)续推进的基础上，新增了特(tè)色投资咨询服务（如ESG行(xíng)业咨询）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集团间(jiān)跨境业务联动等多种业务(wù)模式，通过(guò)服务(wù)手段的增加及优化，为客户提供(gōng)多维度、一站式的(de)综合性金(jīn)融解决方(fāng)案。

　　后续，野(yě)村东方国际证(zhèng)券财富管理业务将定位于(yú)“中国高端(duān)财富人群”，从产(chǎn)品配(pèi)置、人员建(jiàn)设(shè)、中后台支持(chí)以(yǐ)及集团(tuán)跨境合作四个(gè)方面入手(shǒu)，打造(zào)以产品(pǐn)为中(zhōng)心的业(yè)务(wù)核心竞争力，持(chí)续为中国投资者提供(gōng)具有野村集团(tuán)特色(sè)的高(gāo)质量财富管理服务。

　　在完成高盛集团全资持股(gǔ)备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业务转让协议》，受(shòu)让北京高华(huá)的(de)所有业务。2022年5月，高(gāo)盛高华(huá)获证监会核(hé)发新增(zēng)证券经纪(jì)、证券(quàn)投资咨询、证券自营(yíng)及(jí)代销金融产品业(yè)务的业务(wù)许可。2023年(nián)2月，高(gāo)盛高华(huá)与北京高华完成业务迁(qiān)移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配(pèi)置(zhì)为核心进(jìn)行新产(chǎn)品和服(fú)务(wù)的研发工作，进一步赋能部门为在岸客(kè)户提供财富管理(lǐ)综(zōng)合解决(jué)方案，丰富客户产品种类(lèi)选(xuǎn)择，开展(zhǎn)境内私人财富管理平(píng)台未来战略(lüè)规(guī)划(huà)，并(bìng)进一(yī)步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华(huá)将持续推进私(sī)募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销(xiāo)第三方(fāng)金融(róng)产(chǎn)品并(bìng)推进跨境(jìng)投资新产(chǎn)品的研发，为客户(hù)提供(gōng)直接对接境(jìng)外资本市场的机(jī)会。

　　另(lìng)外，依托于外资股(gǔ)东(dōng)打(dǎ)造私人(rén)财富(fù)管理业务，这(zhè)在具备外资银行股(gǔ)东背景(jǐng)的券商中较为多见。例(lì)如(rú)，汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券表(biǎo)示，其于2022年4月正(zhèng)式成立私人财富(fù)管理部，负责(zé)公司(sī)高净值个人客户综(zōng)合财富(fù)管理业务的(de)运作。私人财(cái)富(fù)管理部(bù)以汇丰前海证券为平台，依托汇丰(fēng)环球私(sī)人银行，致力(lì)为高净(jìng)值和超高净(jìng)值客户及其家族提供专业(yè)、多元及定(dìng)制化的资产配(pèi)置服(fú)务，为客(kè)户(hù)实(shí)现其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)则另(lìng)辟蹊径，推(tuī)出家族信托资(zī)讯(xùn)业务，与4家国内头部信(xìn)托公司达(dá)成战(zhàn)略合作。同时，瑞银证券(quàn)在(zài)2022年重启深圳分公司财(cái)富管理业务，依托国家(jiā)对粤港(gǎng)澳大湾区的(de)新政举措，致力于发展(zhǎn)财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理(lǐ)部秉持着(zhe)为(wèi)客(kè)户进(jìn)行全方位资产配置(zhì)和满(mǎn)足客户全生命(mìng)周(zhōu)期财富管(guǎn)理(lǐ)的理(lǐ)念(niàn)，进一步(bù)完善(shàn)投(tóu)资解决方案和财富规划方面的业务，一方面积(jī)极扩充(chōng)现有架(jià)上策略(lüè)，精选上架多(duō)支产品为客户在(zài)同一策(cè)略下提供差(chà)异(yì)化选择及(jí)多元(yuán)化的投资方案。

　　外资(zī)券商队伍不断扩大

　　随着中国资本市场(chǎng)对外开放的力度不断加大，各(gè)外资(zī)金融机构(gòu)加速了在境内(nèi)设(shè)立控股券商(shāng)的(de)进程。

　　今年1月，渣打证券获批准(zhǔn)设立，公(gōng)司注册地为北京市(shì)，注册资本为人民币10.5亿(yì)元，业(yè)务范围包括证券(quàn)经纪、证券自营、证券(quàn)承销、证券资产管理（限于从事资(zī)产证(zhèng)券化(huà)业务(wù)）。

　　值(zhí)得关注的是，渣(zhā)打证券是首家新设(shè)的外商独资证券公司。就监管批复(fù)信(xìn)息(xī)来看，渣(zhā)打证券(quàn)由渣打银行（香港）有(yǒu)限公司(sī)全(quán)资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在(zài)内，目前国(guó)内的外资控股券商数量已(yǐ)达(dá)到10家。其(qí)中，摩根大通证券(quàn)（中国）、高盛(shèng)高华证券、渣打证(zhèng)券均为外商独资券商。从数量上(shàng)来看，外资控股券商(shāng)已成为市场上不容(róng)忽视的“新势力”。

　　此外，目前(qián)还有数家(jiā)外资券商的设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证(zhèng)券、法巴证(zhèng)券、日(rì)兴(xīng)证券、青岛(dǎo)意(yì)才证券等多家(jiā)外(wài)资券商的(de)设立(lì)申请仍(réng)处于证监会审批阶段。其中，法巴证(zhèng)券(quàn)和青岛意(yì)才证券已获第(dì)一(yī)次意见(jiàn)反馈。

　　今年3月底，证监(jiān)会主(zhǔ)席易会满等先后在京会见美国桥(qiáo)水基金、法国东方汇理、日本大(dà)和证券、英国汇(huì)丰(fēng)、加(jiā)拿(ná)大宏利金融、新加坡淡马锡、德(dé)国安(ān)联保险(xiǎn)、意大利联合圣保(bǎo)罗(luó)银行(xíng)、美(měi)国景顺和高盛等国际金融机(jī)构负责人。

　　来访的国际(jì)金融(róng)机只要开窗一定不会煤气中毒吗，怎么判断煤气是不是漏了构负责人普遍(biàn)表(biǎo)示，此(cǐ)次来(lái)华亲身感受到中(zhōng)国经济的强大韧(rèn)性、潜力和活(huó)力(lì)，坚定看好中国经济和中(zhōng)国资本市场发展前景。近年(nián)来(lái)中国资(zī)本市(shì)场对外开放(fàng)稳步(bù)推进，为国际(jì)金融机(jī)构和(hé)全球投(tóu)资者带来(lái)了实实在在的机遇。各金融机构高度(dù)重视中(zhōng)国市场，将继续与中国深化合作(zuò)，积极拓展在华业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞(jìng)争，国内(nèi)券商(shāng)也纷(fēn)纷感受到了挑战和机(jī)遇。例如，华(huá)西证券即在2022年年报中表示，外资机构来华展业便利(lì)度不断提升，经营范围和监管要求实现国民待遇，外资券商、资产(chǎn)管理机构等(děng)加速布(bù)局，全力(lì)抢滩中国证券市场，对本土证券公司既(jì)带(dài)来(lái)了国际金融机(jī)构全面参与(yǔ)中国资本市场竞争所(suǒ)形成的冲(chōng)击，也带来了通过与国际(jì)金融(róng)机构直接合作促进(jìn)业务(wù)发展、提升(shēng)管理(lǐ)水平的机(jī)遇(yù)。

　　西部(bù)证券也表示，当前证券行业集中度稳中有升，头部券商竞(jìng)争优势更(gèng)趋明(míng)显(xiǎn)，业务多元化发展趋(qū)势初步形成，金(jīn)融科技对(duì)行业发展(zhǎn)理(lǐ)念的变革和重塑不断深(shēn)化(huà)，外资券商市场冲击将(jiāng)逐渐(jiàn)显现，证券行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 只要开窗一定不会煤气中毒吗，怎么判断煤气是不是漏了