金融界(jiè)5月15日消息 主题行情(qíng)“中特估”的衍生升级(jí)版本——“金(jīn)特估”来了！

　　午后(hòu)上(shàng)证报发布一则重磅消息，再(zài)次(cì)点燃了“中特估”概念股的(de)情(qíng)绪。

　　据(jù)上证报(bào)表示，由上(shàng)海证券交易所主办、工商银行承(chéng)办的“沪(hù)市金融业专题(tí)座谈(tán)会”将在本周三召开。此(cǐ)次会议(yì)讨论的重要内容(róng)为“在服务中国式现代化中(zhōng)促进金融业估值提升和高质量(liàng)发展”。参会机构包括银行、保险、基(jī)金和券商人士(shì)。

　　消息发布后(hòu)，市(shì)场纷纷认(rèn)为这是(shì)“中特(tè)估(gū)”概念的(de)升级(jí)版本，资金疯抢金融股，大(dà)金融板块开启(qǐ)加速(sù)键，券商(shāng)、保险、银行股(gǔ)等都有(yǒu)出(chū)色表现。

　　券(quàn)商方(fāng)面，光大(dà)证券触一度及(jí)涨停，收(shōu)盘大(dà)涨超过8%，华林证券、哈投(tóu)股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险(xiǎn)方面(miàn)，万(wàn)亿(yì)级市值(zhí)的(de)中国人寿一度(dù)冲击(jī)涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶(jiē)段新高(gāo)，中(zhōng)国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有(yǒu)四(sì)大行午后集(jí)体翻红(hóng)，邮储银行升(shēng)超(chāo)3%。

　　在(zài)大(dà)金(jīn)融板块的集体发威(wēi)下，上(shàng)证综指午后迅速翻红，深(shēn)成(chéng)指和创业板(bǎn)一路高奏凯歌(gē)。最终收盘，截(jié)至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相同 中信证券(quàn)：主题交易顶峰已过

　　对(duì)于中特(tè)估(gū)的后(hòu)续走势，机(jī)构之间的看法(fǎ)并不相同(tóng)，

　　对此中金策略(lüè)指(zhǐ)出，部(bù)分高(gāo)分红国企标的(de)近期(qī)显(xiǎn)著(zhù)盘(pán)整是对短(duǎn)期交易扩散(sàn)过快过多，股息支付(fù)能力(lì)相对(duì)较(jiào)弱(ruò)板块（如部分金融）做出的正常反(fǎn)应，而(ér)并非意味着(zhe)整体高分(fēn)红国企投(tóu)资主题的(de)结束。

　　光大证券(quàn)也指出，当前“中特估”主题(tí)的(de)安全(quán)边际(jì)和(hé)性价比仍相(xiāng)对较(jiào)高，未来(lái)随(suí)着经济的逐步复苏，“中(zhōng)特估”主题行情或仍具有较强的持续性。从(cóng)估值(zhí)和交易(yì)拥挤(jǐ)度来看，当前(qián)“中(zhōng)特东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗估”主(zhǔ)题的安全边际和(hé)性价比(bǐ)仍相对较高。

　　但是中信证券则(zé)看法(fǎ)相对偏(piān)空。中信证券(quàn)研报表(biǎo)示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来先后步入了热(rè)度很高、波(bō)动(dòng)很大但是区间回报不明显的(de)阶段，表现出典型的板(bǎn)块内部博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新发继续(xù)低迷，4月新发规模为232.2亿(yì)元，相(xiāng)较于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配置型(xíng)外资在(zài)4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来(lái)首次单(dān)月净流出，5月截(jié)至12日恢复(fù)净(jìng)流入75.8亿元，但较前(qián)3个(gè)月的(de)平均水平(píng)仍有较(jiào)大差距。在缺(quē)乏持续增量(liàng)机(jī)构资金的(de)情况下，A股存量博弈(yì)特征已演(yǎn)绎(yì)到极致(zhì)，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关。

　　中(zhōng)信(xìn)证券研报表示，疫后经济全面(miàn)系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋(xuán)转需要时间和耐(nài)心，主题交易(yì)是过高的经济预期下修过程中的阶段性(xìng)产物，过度博弈降低了市场定(dìng)价的有(yǒu)效性，但也提高了(le)业(yè)绩(jì)驱(qū)动策略的潜在回报，主题交易(yì)的顶峰已过(guò)，重回低位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要！

　　与(yǔ)卖方研究相比，有(yǒu)买方更加激进。据券商中国报道(dào)，有基金经(jīng)理直言(yán)，中特(tè)估龙(lóng)头(tóu)在连续涨停(tíng)后已(yǐ)出(chū)现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金(jīn)经理表示许多中特估的龙头(tóu)股在当前(qián)位置对他而言没有配置的吸引力，尽管从估值的(de)角(jiǎo)度而言许多(duō)市场(chǎng)参与(yǔ)者可以给出许多个继续买入(rù)中特估的理(lǐ)由(yóu)，但当一只中(zhōng)特估(gū)龙头(tóu)股在两三个交易日内涨幅就(jiù)达20%甚至(zhì)30%，意(yì)味(wèi)着资(zī)金(jīn)已迫不及待在进(jìn)行抢筹(chóu)码。从(cóng)股票市场交易的直观(guān)判(pàn)断(duàn)，这代表着(zhe)资(zī)金参与方的短期泡沫化(huà)，过(guò)高(gāo)的(de)交(jiāo)易拥挤(jǐ)度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金(jīn)面(miàn)，“中特估”有好消息(xī)传(chuán)来(lái)。

　　仅发售了短(duǎn)短7个(gè)交(jiāo)易(yì)日，5月(yuè)13日(rì)华(huá)泰(tài)柏瑞中证(zhèng)央企红利(lì)ETF发(fā)布公告(gào)称，该基(jī)金累计有效认购申请份额总额超过20亿份发(fā)行上限，基金管理(lǐ)人将启动比例配售。

　　此(cǐ)外(wài)3只(zhǐ)中(zhōng)证国新央企股东回报(bào)ETF——广发中(zhōng)证(zhèng)国(guó)新央企(qǐ)股东回报ETF、招商(shāng)中证国(guó)新(xīn)央企(qǐ)股东回(huí)报ETF和(hé)汇添(tiān)富中证国新(xīn)央企股东回报(bào)ETF于今日(rì)开售(shòu)，每只产品的(de)首募规模(mó)上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新(xīn)发基金，今年以(yǐ)来，场内多只(zhǐ)“中字头”ETF也(yě)持(chí)续“吸金(jīn)”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企(qǐ)共赢(yíng)ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年(nián)内(nèi)资金净流入也逼近10亿元，规模增(zēng)幅更是高达(dá)24.75倍，成为今(jīn)年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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