随着公(gōng)募基金2023年一(yī)季报披(pī)露拉开帷(wéi)幕，多位(wèi)知名基金经(jīng)理调(diào)仓(cāng)换股以及对后市看(kàn)法跃然纸上。

　　银华基金(jīn)李晓星在一季报中(zhōng)表(biǎo)示，看(kàn)好(hǎo)半(bàn)导体(tǐ)、电动车(chē)、风光电储(chǔ)、军工等领域投(tóu)资机会。他认(rèn)为AI 产(chǎn)业(yè)的发展不会(huì)一蹴而就，中(zhōng)间也必然(rán)会有(yǒu)曲(qū)折，包括数据隐私、伦理等潜在(zài)风险，可能造成(chéng)板块后续波动。投资机会上(shàng)，“卖水(shuǐ)人”硬件先行(xíng)的算力产业(yè)链，以及 AI 为用户赋(fù)能的垂直类应用(yòng)场景值得(dé)关注。

　　信达(dá)澳亚基金冯明(míng)远(yuǎn)一季报中表示，二季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司加入 AI 或数字(zì)经济等热门概念的创新，以及(jí)半导(dǎo)体和制造业正经历触底反(fǎn)弹的复苏(sū)，市场整体会逐步回暖，产生一定(dìng)正面效应。会继(jì)续在(zài)新 能源、科技、高(gāo)端制造等主要赛道耕耘，深挖基(jī)本面(miàn)扎实(shí)的优质个(gè)股(gǔ)，自(zì)下而上挖掘投资机会。

　　此外(wài)，今(jīn)日，中泰资(zī)管姜诚、中信(xìn)保(bǎo)诚基金(jīn)王睿等人也发布了一季报，均谈到了自己对AI领域的(de)密(mì)切关注(zhù)，但观(guān)点略有不同。

　　“果链(liàn)”龙头新进成为第一大重仓股

　　李晓星(xīng)一季度大(dà)幅(fú)调(diào)入AI相关概(gài)念股

　　一季报数据显(xiǎn)示(shì)，从银华基金李晓星在管的10只基金来看，整(zhěng)体基(jī)金仓(cāng)位(wèi)维持在90％左右。

　　其中，银华中(zhōng)小盘精选、银华盛世精选A、银(yín)华(huá)大(dà)盘定开、银华丰享一年持有、银华心(xīn)选(xuǎn)一年持有A 在今年一季度小幅减(jiǎn)仓(cāng)，其中，减(jiǎn)仓幅度最大的是银(yín)华心选一年持有A，较(jiào)去年底下(xià)降(jiàng)了4.65个百分点。

　　而银华心诚(chéng)A、银华心怡(yí)A、银华心佳两年持有期、银(yín)华心(xīn)享一年持有、银华心兴(xīng)三年持有A 则在(zài)一季度小(xiǎo)幅加(jiā)仓，其(qí)中，加(jiā)仓幅度最大的是银(yín)华心兴三年持(chí)有A，较去年底加仓(cāng)了2.30个百分(fēn)点。

　　一季度，李晓星旗下基金产品大(dà)幅提(tí)高了港股仓位，比如银华心佳(jiā)两年持有期港股仓(cāng)位从去年底(dǐ)14.38％上升到一季(jì)度29.55％，银华心兴(xīng)三年持有(yǒu)A港股(gǔ)仓(cāng)位(wèi)从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表作(zuò)银(yín)华中小(xiǎo)盘(pán)为例，前十(shí)大重仓(cāng)股变动较大。今年一季(jì)度，立讯精密、金山(shān)办公、用友网络、中科创(chuàng)达、中微(wēi)公(gōng)司、星环科技-U “新进”前十大。其中(zhōng)，“果链”龙(lóng)头(tóu)立(lì)讯精密成为第(dì)一大重仓(cāng)股，截(jié)至一季报，该基金持(chí)有(yǒu)立(lì)讯精密826.3万股，持有市值(zhí)约2.5亿元(yuán)。一(yī)季度，该基金(jīn)还增持了精(jīng)测电(diàn)子，较去(qù)年底增加了16倍，目前持有(yǒu)市值约1.61亿(yì)元，新晋成为第7大重仓股。值得注(zhù)意(yì)的(de)是，上述(shù)“进新”个股大多数(shù)是AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业(yè)股份、晶科能源、海光信息、复旦微电、锦浪科技(jì)则退出前十大(dà)。

　　减持方面，今年(nián)一季(jì)度，该基金减持紫光(guāng)国微、华(huá)海清科，分别较(jiào)去年(nián)底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报(bào)，该基金分别持有(yǒu)紫光(guāng)国微、华海清科189.3万股、63.1万，对(duì)应持有(yǒu)市值2.10亿元、2亿(yì)元，位列(liè)第二、四大重仓股。

　　亲家公亲家母是什么意思，梦见亲家母是什么意思="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230420160618634.png">

　　在一季(jì)报(bào)中，李晓星(xīng)再(zài)次用(yòng)“千(qiān)字小作文”表达了(le)自(zì)己对市场(chǎng)的看(kàn)法，基金君(jūn)为(wèi)大家(jiā)做了些(xiē)重点摘(zhāi)要。

　　李晓(xiǎo)星在一季(jì)报中表示，对(duì)于今年国内(nèi)的宏(hóng)观判(pàn)断依然(rán)是经济整体稳健复苏(sū)，产(chǎn)业结(jié)构调(diào)整继续升级，居民消费信心(xīn)逐亲家公亲家母是什么意思，梦见亲家母是什么意思渐恢复；我们判断由于国家(jiā)自身实力的不断增强，国际(jì)伙伴跟(gēn)我们(men)的利益共同点变(biàn)多，国际形(xíng)势相(xiāng)对之前(qián)会(huì)趋暖，国际贸易会逐渐触(chù)底回升(shēng)。

　　一季(jì)度(dù)市场最火热的方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人工(gōng)智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革(gé)命性的技(jì)术(shù)，现象级应用推出后，国内外(wài)各巨头加速入局。需(xū)要关(guān)注的是，AI 产业的发展不(bù)会(huì)一蹴而就(jiù)，中间也必然(rán)会有曲折，包括(kuò)数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能(néng)造成板(bǎn)块后续波动。投资(zī)机会(huì)上，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬件先行的(de)算力产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋能的垂(chuí)直类应(yīng)用场景值(zhí)得关(guān)注(zhù)。

　　半导体方面，我们维持看好国产替代(dài)方向，集(jí)中在半导体设(shè)备、材料、零部件(jiàn)环节，中(zhōng)长期 看，伴随国(guó)产(chǎn)供应商积极验证导(dǎo)入，国内晶圆(yuán)产(chǎn)线建(jiàn)设将再度提(tí)速。在景(jǐng)气复苏(sū)方(fāng)向(xiàng)，我们(men)的看(kàn) 法边(biān)际(jì)转向积极(jí)，全(quán)球半导体下行周(zhōu)期接近尾声，经历了过去(qù)几个季度的去库存，有望在今年(nián)下(xià) 半(bàn)年重(zhòng)启上行(xíng)周期，向上弹性取决于下游需求恢(huī)复的力度，数据(jù)中心有望(wàng)率(lǜ)先回暖，其次是汽车、 消费(fèi)电子，关注相关(guān)左(zuǒ)侧布局机(jī)会。

　　新(xīn)能源板(bǎn)块是一季度被市场抛弃较多的板块(kuài)，交易占比(bǐ)和估(gū)值已经处于历(lì)史偏(piān)低(dī)的位置。只(zhǐ)是(shì)市场对于上涨的标的更多地关注利好(hǎo)，对(duì)于下跌的(de)板块更(gèng)多(duō)地关注利空。我们总(zǒng)体认为现在市场对于新(xīn)能源板(bǎn)块的担忧讨论，更多是对于一个下(xià)跌板(bǎn)块的应激(jī)式反应。在去年的中(zhōng)报中，我(wǒ)们曾经提(tí)到了新能(néng)源板(bǎn)块的一些风险点，这(zhè)些风险点在经(jīng)过(guò)大半(bàn)年的消化后，在这个估值(zhí)分位以及股(gǔ)价位(wèi)置下，我们(men)认为(wèi)新能源(yuán)板块的风险因素已经充分释放，目(mù)前这(zhè)个(g亲家公亲家母是什么意思，梦见亲家母是什么意思è)时间段，具有较强吸引力。

　　此外(wài)，李(lǐ)晓星还看(kàn)好电动车、风光电储(chǔ)、军工等领(lǐng)域投资机会(huì)。

　　璞泰来仍是第一大重仓股

　　冯明远(yuǎn)继续加仓(cāng)新能源相关(guān)个股

　　一季报(bào)数(shù)据显示(shì)，信达澳亚基金冯明(míng)远(yuǎn)在管的6只基金平(píng)均仓位(wèi)为92.27％，其中(zhōng)，信澳研究优选A的股票仓位从去年(nián)底75.82％上升到今年一(yī)季度末87.68％，信澳新能(néng)源产业(yè)、信澳(ào)科技创新一年定(dìng)开A、信澳星(xīng)奕A则(zé)不同程度小幅减(jiǎn)仓(cāng)。

　　从(cóng)持仓情况来看，以冯明远的代表作(zuò)信澳新能(néng)源产业为(wèi)例(lì)，该基金一(yī)季度(dù)增持璞泰来，较(jiào)去年末加(jiā)仓(cāng)25.92％，目前持有(yǒu)股数876.4万股，持有市值(zhí)为(wèi)4.37亿(yì)元，仍位列第一(yī)大重仓股(gǔ)。

　　此(cǐ)外，还增持了科达利(lì)、中伟股份、宁德时代、东阳(yáng)光、华阳(yáng)集团、祥鑫科技(jì)，其中，增持幅度(dù)最大的是中伟股(gǔ)份，今年一季(jì)度(dù)较去年底增持了129.40％，目前持(chí)有市值2.16亿元，为例(lì)第5大重仓股。

　　其中，中伟股(gǔ)份、华阳(yáng)集团、祥鑫科技(jì)为“新(xīn)进”前十大个股，斯莱(lái)克、保隆科技、比亚迪则退出前十大之列。

　　一季(jì)度，该基金对爱(ài)柯迪(dí)、天齐锂业、赣(gàn)锋锂(lǐ)业进行不同程度减持，其中，减持幅度最大的是天齐(qí)锂业，今(jīn)年一(yī)季(jì)度较去年底减持了24.23％，目前持有市(shì)值2.19亿元，为例第4大重仓股。

　　冯明远在一季(jì)报中表(biǎo)示(shì)，2023 年(nián)一季度 A 股市场经历(lì)了疫情复苏后(hòu)的调整(zhěng)修复，经济先是在大家“强(qiáng)复(fù)苏”的(de)预(yù)期 中趋于明显的回(huí)暖，但基(jī)于(yú)“强预期，弱现实”的担忧，随后又出现了(le)显(xiǎn)著(zhù)的回调，从(cóng)而总体呈 现(xiàn)出(chū)震荡趋势。本基金的(de)投(tóu)资(zī)主要聚焦在(zài)新(xīn)能源、科技、高端制造等新兴产(chǎn)业领域，细分板块的(de)整体走(zǒu)势(shì)与(yǔ)市场趋同，导(dǎo)致(zhì)本基金的净(jìng)值也出现小幅震荡。

　　展望二(èr)季度，随着 TMT 板块部(bù)分公司加(jiā)入 AI 或(huò)数字经济等热(rè)门(mén)概念的创新(xīn)，以及(jí)半导体 和(hé)制造业(yè)正(zhèng)经历触底(dǐ)反弹(dàn)的复苏，市场整体会逐步(bù)回暖(nuǎn)，产生一(yī)定正面效应(yīng)。我们会继续在(zài)新 能(néng)源、科技、高(gāo)端(duān)制造等主要赛道耕耘，深挖(wā)基本面(miàn)扎实的(de)优(yōu)质个股，自下而上挖(wā)掘投资机(jī)会。

　　中信(xìn)保诚基金王睿：

　　谨慎乐(lè)观看待人工智能

　　今日，中信保诚基金旗下多位基金经(jīng)理也发布了一季报。其中，中信保诚基(jī)金权益投资(zī)部总监(jiān)王(wáng)睿在一(yī)季报中(zhōng)表示(shì)，宏(hóng)观(guān)经济目前处(chù)在一(yī)个温和复苏的通(tōng)道，在海外加息(xī)进入尾声后，社会流动(dòng)性将相对(duì)宽松，宏(hóng)观及货币环境有利(lì)于(yú)权(quán)益市场行情的开展，二季度指数仍有可能会是震荡上行的态势。

　　一季度(dù)，王睿减表(biǎo)示持了部分短期达到目(mù)标价的相关品种，并根(gēn)据收益率预(yù)期的变化调整了(le)一部分科技持仓。具体来看，以其代表(biǎo)作(zuò)中信保(bǎo)诚创新成长为例，该基金在一季度增持了晶(jīng)盛(shèng)机(jī)电、TCL中环、当升(shēng)科技、中航光电等个股(gǔ)，人福医药(yào)“新进(jìn)”前十大。

　　王睿在一季报中表示，对于人工智(zhì)能这一非常(cháng)宏大的(de)命题，他目前持谨慎乐观的(de)态度。首(shǒu)先我们(men)相信这是一项会(huì)对目前的生产和生活方式带来重大变(biàn)化(huà)的技术变革，值得我们投入非常多的精力去跟踪和研究。但(dàn)另一(yī)方面(miàn)，我们目前(qián)还无法相对准确(què)的评(píng)估这项(xiàng)技术革命(mìng)给(gěi)具体(tǐ)公司和(hé)行业格局带来的影响，也不(bù)能给出大部分公司一(yī)个相对清晰的定价，因此我们一季度暂(zàn)时还没有(yǒu)明显增加相关的持(chí)仓。后续我们会紧密(mì)跟踪。一(yī)季度我(wǒ)们持(chí)仓较多的电动车和(hé)光伏表现不佳(jiā)，受到了一些(xiē)短期因素的(de)干(gàn)扰，投资者的信心出现了(le)波动。投资者预期变(biàn)化导致部分个股出现了较(jiào)大回调，目前(qián)行业(yè)整体估值水平处于历史(shǐ)较低位置，而这(zhè)两个行业未(wèi)来的发(fā)展方向还是相对比较(jiào)确(què)定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远(yuǎn)没有躺平的一天

　　今日(rì)，中泰资(zī)管基金经(jīng)理姜诚(chéng)也发布了一(yī)季报(bào)在一季(jì)报中，姜诚表示，一季度的市场走势(shì)再次(cì)佐证了一个道理，即市(shì)场(chǎng)是(shì)难(nán)以预测的。迄今为止，表现(xiàn)最好的(de)是AI相关板块，AI或(huò)许是科技发(fā)展进程中最重要的事件之一，但要搞(gǎo)清楚它对(duì)投资有哪些(xiē)影(yǐng)响却很难(nán)。利润在(zài)产业链(liàn)不(bù)同环节之间将如何分配？ 市场当(dāng)前认(rèn)为(wèi)的(de)受益环节是否(fǒu)能(néng)如愿受益？它的“智能”水平达到了(le)什么程度(dù)以及渗(shèn)透(tòu)率将多快提(tí)升？都(dōu)是很(hěn)容易让人兴(xīng)奋、可细说起来又让人(rén)不明就(jiù)里的(de)难(nán)题。谈资和(hé)投资之间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　价值投资的基本原理告诉我们(men)，价值会随着时间增长，而(ér)非(fēi)随着(zhe)利润波动。所(suǒ)以在(zài)海量信息(xī)中，我们需(xū)要重点关(guān)注长期因素，淡化短(duǎn)期因素。人工智能的发展(zhǎn)是一个长(zhǎng)期因素，我们还没(méi)有足(zú)够的把握(wò)去(qù)捕捉到它带来的投(tóu)资(zī)机会，但可(kě)以(yǐ)尽量回避(bì)它带来的(de)伤害。以尽可能低(dī)的价(jià)格(gé)买尽可能好的资(zī)产，是我们的投(tóu)资(zī)目标。好(hǎo)资产的(de)标准是活得久、 站得牢、竞争(zhēng)优势维持得长、平(píng)均净资产收益率高，以及在(zài)好的公(gōng)司(sī)治理加(jiā)持下能够(gòu)把(bǎ)长期利润转化为诱(yòu)人分(fēn)红。所以(yǐ)，我们会(huì)一如既往(wǎng)，不去猜测和追逐市场热(rè)点(diǎn)。

　　具(jù)体持仓方面，以姜诚代表作中泰(tài)星元价值优选A代表作为例，该基金在(zài)一季度减持了中国建筑(zhù)、太阳纸业(yè)、华鲁恒升(shēng)、苏泊尔、海(hǎi)螺(luó)水泥(ní)、美的集团(tuán)，增持了(le)工商银行、建发股(gǔ)份、招商银行、扬农(nóng)化工(gōng)。

　　过去(qù)的一个季度，姜诚(chéng)表示，自己的(de)组合没有大的变化(huà)，是因为长(zhǎng)期观点没有(yǒu)大的变化。对中国经济的长期乐观(guān)，结(jié)合当前市场提供的较低估值水平，让我们可(kě)以在热点不断切换的市(shì)场中(zhōng)保持(chí)平和。但投资是一项(xiàng)苦差事(shì)，需要随(suí)时(shí)准备证伪(wěi)自己(jǐ)的观点，需要(yào)保持学(xué)习，永远没(méi)有躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 亲家公亲家母是什么意思，梦见亲家母是什么意思