民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项调研(yán)，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(bi中国最早的朝代，中国最早的皇帝是谁àn)反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去2中国最早的朝代，中国最早的皇帝是谁年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的(de)出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，中国最早的朝代，中国最早的皇帝是谁而(ér)中大(dà)型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业(yè)存在(zài)订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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