今年AI波澜壮阔(kuò)的(de)大行情之下，引发(fā)了(le)全行业所有(yǒu)基金经理关注，而公募基金2023年一季报揭开(kāi)了基金经理的观(guān)点和(hé)真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺(nuò)安积极回报基金(jīn)，一季度主要投资在人工智能(néng)、算法(fǎ)、应用、算力(lì)端等领(lǐng)域(yù)，因抓住(zhù)了市场机(jī)遇实现了超62％的(de)收益(yì)，成为今(jīn)年(nián)以来业绩最领先的主动权益(yì)基金(jīn)。同时(shí)，较(jiào)好的(de)业(yè)绩也让(ràng)这只冠军基金一(yī)季度(dù)规模暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松(sōng)，AI板块在一季度也吸引(yǐn)了多位明(míng)星(xīng)基金经理(lǐ)的关注(zhù)目光。

　　兴证全球(qiú)谢治(zhì)宇就在一季报表示，一季度在人工智能(néng)相关产业链(liàn)进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力(lì)、应用空(kōng)间广阔的(de)硬件和(hé)软件公司进(jìn)行精选和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积(jī)极(jí)拥抱人工(gōng)智(zhì)能

　　开年(nián)以来，计算机行业在人工智(zhì)能板块的带动下，走出了波澜(lán)壮阔的行情(qíng)。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安(ān)基金蔡嵩松的知名度(dù)更上一层楼(lóu)。

　　他(tā)在一季度积极拥抱(bào)AI，所管理的诺安(ān)积极回报成为2023年(nián)表现(xiàn)最(zuì)强的主动权益基金，最(zuì)新观点备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突(tū)飞(fēi)猛(měng)进的发展(zhǎn)，将影响几乎(hū)我们所有的行(xíng)业(yè)，或将成为未来(lái)最强(qiáng)的产业趋(qū)势。

　　他还提到，海外引领，从算(suàn)法大模(mó)型持续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。国(guó)内厂(chǎng)商(shāng)也纷纷(fēn)开展(zhǎn)结合自身业务的人(rén)工智能领域的研究，在股价飞涨的背后(hòu)，是相关公司在(zài)产(chǎn)业端的积极(jí)布(bù)局，人工智能浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积极回报基(jī)金(jīn)一(yī)季(jì)度主要投资在人工智能领(lǐng)域(yù)，算法、应用、算力端都(dōu)有相应布(bù)局。

　　从诺安积(jī)极回报(bào)的持(chí)仓(cāng)看，前十(shí)大重(zhòng)仓股进行了较大幅度的调整。相较去(qù)年底，除了中微公司、沪硅产业(yè)仍出现在(zài)其(qí)前十大重仓股之列外，其他重仓股(gǔ)全部换，新进了长川科技(jì)、华海清科、盛(shèng)美上(shàng)海、拓(tuò)荆科技(jì)、韦(wéi)尔股份、浪(làng)潮信息(xī)、中(zhōng)芯国际、江波(bō)龙。

　　其重(zhòng)仓股不少(shǎo)在(zài)2023年表(biǎo)现(xiàn)神勇，如诺安积极回报(bào)的(de)头号重(zhòng)仓股中微公(gōng)司，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息(xī)更(gèng)是(shì)年内(nèi)拥有(yǒu)超(chāo)100％的涨(zhǎng)幅，而华(huá)海清科、拓荆科技、江(jiāng)波龙(lóng)等年内涨幅也超60％，这些(xiē)表现较(jiào)好的(de)重仓(cāng)股推(tuī)动(dòng)基金净(jìng)值大涨(zhǎng)。

　　从股(gǔ)票仓(cāng)位来看(kàn)，诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报并没有(yǒu)保(bǎo)持(chí)去年底的高仓(cāng)位，一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)仓(cāng)位(wèi)仅84.29％，处(chù)于中性水平。去年(nián)三(sān)、四季度基(jī)本保持在90％以(yǐ)上的仓位水平，去年三(sān)季(jì)末、四(sì)季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度(dù)低(dī)至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只(zhǐ)基(jī)金(jīn)诺安成长(zhǎng)并没有太大变化(huà)，前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股相较去年底变化很小，仍(réng)重点(diǎn)布局(jú)卓胜微、中(zhōng)微公司、圣邦股份(fèn)、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写道(dào)，主要布局芯片板块，在当前的市(shì)场位置(zhì)，迎接即将到来的科技大行(xíng)情(qíng)。

　　他(tā)还(hái)谈(tán)及芯片板块的(de)两(liǎng)大细分领域，在一季度(dù)都到了临近拐点的阶段。

　　首先是(shì)芯片(piàn)设(shè)计(jì)板块，从2021年(nián)四(sì)季度开启的芯片产业下行(xíng)周期，随着疫情落下帷幕，在今年一季度拐点将至。产业端一季度(dù)库(kù)存(cún)水平(píng)接近正常，各厂商(shāng)二季度毛利率水平见(jiàn)底。伴(bàn)随着疫后(hòu)经济恢复，未来(lái)需求端将对设计板块持续拉动。

　　同时(shí)我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了突飞猛(měng)进的(de)发展，将影响几乎我(wǒ)们(men)所(suǒ)有的行(xíng)业，或(huò)将(jiāng)成为未来最(zuì)强的产业趋(qū)势。海(hǎi)外引领(lǐng)，从算法大(dà)模型(xíng)持续迭(dié)代，到各(gè)种应用接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛(měng)进，产(chǎn)业进展(zhǎn)迅速(sù)。而算力几(jǐ)何级(jí)的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未来(lái)芯片需求(qiú)的(de)重要(yào)增长(zhǎng)。新需求(qiú)将让(ràng)芯片周期拐点(diǎn)提前到来(lái)。

　　另外一个重要板块是芯片设备(bèi)材(cái)料EDA，美国(guó)对中(zhōng)国半导体的制(zhì)裁已(yǐ)经到了穷途末路的地步(bù)，暨2022年10月7日美国(guó)半导体出(chū)口新法案对我国晶圆(yuán)厂(chǎng)极(jí)限施压之后，进一步的(de)制裁已经(jīng)乏(fá)善(shàn)可陈(chén)。国内晶圆代(dài)工厂一(yī)方(fāng)面(miàn)加速扩产成熟制程，另一方面在国内(nèi)设(shè)备厂商的配(pèi)合下，继续(xù)研发攻克先进制程。虽然美国的(de)制(zhì)裁对我(wǒ)国先(xiān)进(jìn)制程(chéng)的扩(kuò)产造成了一定的影响，但是另外一个角度看，芯片设备的(de)国产(chǎn)化率却(què)取(qǔ)得了突飞猛进的增长(zhǎng)。在全球晶(jīng)圆扩(kuò)产处于下行周(zhōu)期的大背景(jǐng)下，国(guó)产替代进程(chéng)加速(sù)对设备材料EDA板块的(de)拉动(dòng)，很可(kě)能会超(chāo)预(yù)期。

　　冠军(jūn)基金规模“一(yī)口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受(shòu)益于(yú)业绩(jì)一(yī)路领跑，冠军(jūn)基(jī)金(jīn)的规(guī)模也(yě)出现(xiàn)迅(xùn)猛(měng)增(zēng)长。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的诺安(ān)积极回(huí)报A以62.04％的(de)收(shōu)益，成为(wèi)2023年以(yǐ)来业绩最强的主动权益基金(jīn)。这一(yī)业绩还是受到4月(yuè)21日AI、半导体(tǐ)等(děng)领域大(dà)跌影响，若截至4月20日(rì)，该(gāi)基金业绩超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较(jiào)好(hǎo)的业(yè)绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极(jí)回报去年底的规(guī)模仅0.7亿元，而一季度(dù)末规模已达(dá)到7.11亿(yì)元，增幅(fú)为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅(fú)，这一规模暴涨更多来自(zì)于(yú)投资者申购。相关蔡嵩(sōng)松(sōng)以及诺安积极回报基金的话题也屡见报(bào)端，成为基民热(rè)议的话题。

　　同样(yàng)，受(shòu)益于(yú)净值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基(jī)金(jīn)在(zài)一季度规(guī)模均出现上涨，除了(le)诺安积极回报(bào)之外，2023年(nián)业绩超(chāo)40％的(de)诺(nuò)安优化配置同样(yàng)规模暴增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总(zǒng)规(guī)模也(yě)从去(qù)年(nián)底的293.25亿(yì)元增长到一(yī)季度(dù)末的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿(yì)基金经(jīng)理俱乐部”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对人工智能(néng)相关产业链进行(xíng)挖掘

　　作为兴(xīng)证全球基金分管投研的副总，市场上管理规模超过700亿的基金经(jīng)理，谢治宇一季度(dù)调仓(cāng)换股方向(xiàng)也(yě)受到市场关注。

　　从最新一(yī)季报披(pī)露情(qíng)况看，谢治宇主要(yào)加(jiā)仓半(bàn)导体及(jí)光模块相关(guān)板块，他也坦言(yán)在(zài)一季度主要对对(duì)人工智能(néng)相关产业链进(jìn)行了挖(wā)掘。

　　他管理(lǐ)的(de)兴(xīng)全(quán)合润基金(jīn)一季(jì)度新进了(le)海(hǎi)康威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四(sì)只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模块(kuài)方向相(xiāng)关(guān)。

　　其(qí)中，安(ān)防龙(lóng)头——海(hǎi)康威视(shì)在2022年已将AI技术应用于设备检测、产品(pǐn)盘点、安检等(děng)多类产品。在4月(yuè)15日发布的《投(tóu)资者关系活动记录表》中，海康威视表示(shì)，AI技术对海康(kāng)威视的营(yíng)收增长起了很大的作用。

　　澜(lán)起科(kē)技主营业(yè)务是(shì)为云计算和人工智(zhì)能(néng)领域提提供以芯片为基础的(de)解决方案，目前(qián)主要产品包括内存(cún)接(jiē)口(kǒu)等。晶(jīng)晨股份(fèn)也(yě)是全球布局、国内领先的无晶圆半导体(tǐ)系统设(shè)计厂商(shāng)。

　　作(zuò)为数据中心光模(mó)块(kuài)供应商。截止4月(yuè)21日，中际(jì)旭创今年以(yǐ)来(lái)暴涨(zhǎng)189.27％，谢(xiè)治宇也在积极(jí)加仓，仅一个季(jì)度(dù)的时间就狂(kuáng)买8个多亿(yì)，直接买进(jìn)第七大重仓股。

　　而(ér)包(bāo)括立讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普(pǔ)洛药业在内的(de)四只(zhǐ)个股在一季(jì)度退出兴全合润前十大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合(hé)润，谢治宇管(guǎn)理的另外一只可投港股的兴全(quán)合宜基(jī)金在一季度除(chú)了加仓(cāng)半导体等板块(kuài)之外，互联网(wǎng)板块中的腾讯控(kòng)股也(yě)是其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢治宇在(zài)一季报中表示，随着各(gè)种风险因素减弱，一季度A股市场上(shàng)证(zhèng)指数(shù)上涨(zhǎng)5.94％，创业板(bǎn)指上涨(zhǎng)2.25％，恒(héng)生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较(jiào)多，A股(gǔ)板(bǎn)块分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得(dé)了突破性的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模(mó)块等子版块带(dài)动(dòng)的人工智(zhì)能(néng)、中(zhōng)字头的“中特(tè)估”、半(bàn)导体等板块涨幅(fú)较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较(jiào)大幅(fú)度上涨。

　　基金(jīn)报告期内维持(chí)了较高仓位(wèi)，对人工(gōng)智能相关产业链进行挖(wā)掘(jué)，对有(yǒu)长期竞(jìng)争力、应用(yòng)空(kōng)间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有(yǒu)良好(hǎo)投资性价比(bǐ)的(de)优秀(xiù)公司。

　　朱红欲(yù)：增持了计算(suàn)机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成立，招商核关于团结就是力量的名人素材事例，关于团结的名人素材事例有哪些心竞争力在当年弱市环境下斩获超47％的收益，让(ràng)招商基(jī)金朱红(hóng)裕成(chéng)为市场备受(shòu)关注的(de)基金(jīn)经理。

　　招商核(hé)心竞(jìng)争力(lì)一(yī)季报(bào)的披露(lù)揭(jiē)开了(le)朱红(hóng)裕的投资思(sī)路和路径。从股票持(chí)仓来看，一季度末该基金股票市(shì)值占基金总资产比例为93.84％，处于该基(jī)金成立以来的最高值(zhí)，显示出一(yī)种积极(jí)的态度。从该(gāi)基金2022年中报、三季报(bào)、年报来看，其仓(cāng)位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱(zhū)红裕配置A股(gǔ)比例有所降低，配置港股比例有所提升。数据显示，招(zhāo)商核(hé)心竞争力配(pèi)置(zhì)中国大陆、中国(guó)香港股(gǔ)票市值占基金净值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商(shāng)核心竞争力配置来看，重点布(bù)局了信息技术、可选消费等。前(qián)十大重仓股来看，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科技、美的集团(tuán)、金蝶国(guó)际等。其(qí)中卫宁(níng)健康(kāng)持有(yǒu)比(bǐ)例达(dá)到11.46％。

　　相(xiāng)较去年(nián)底(dǐ)，朱红裕整体做了(le)一些持(chí)仓调整，绿城服务、中国民航信息网络、安琪酵母新进前(qián)十(shí)大重仓股之列，通威股份、希望教育、中航光电则退(tuì)出前十大。

　　朱红裕也(yě)在季报中(zhōng)写道，一季度初期(qī)，我们(men)基(jī)于对经济复苏预期大概率(lǜ)偏弱的判断，主要减持了(le)经济复苏敏感度相对较高(gāo)的部(bù)分制造业(yè)，增持(chí)了计算机、大众消费品等(děng)行业，同时，我(wǒ)们亦在一季度末期逐步逢低增持了(le)港股中可(kě)能(néng)面临(lín)业绩拐点的物业及计算机等公司。

　　他也(yě)坦(tǎn)言，虽然创(chuàng)造(zào)了一定的超(chāo)额收益，但市场(chǎng)的博弈(yì)程(chéng)度超出了我们的(de)预(yù)期(qī)，导致对部分(fēn)行(xíng)业的定价出现了较为显(xiǎn)著(zhù)的偏离。我们将基于中长期的(de)行业(yè关于团结就是力量的名人素材事例，关于团结的名人素材事例有哪些)研究视野，逆势(shì)而(ér)行。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 关于团结就是力量的名人素材事例，关于团结的名人素材事例有哪些