因市场需(xū)求减少，正在持续发力的存储(chǔ)芯片(piàn)巨头兆易创新（603986），一季度(dù)归(guī)母净利润同(tóng)比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四季度(dù)至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长(zhǎng)混合基金(jīn)，已(yǐ)累计减(jiǎn)持该(gāi)公司股票约603万股，混沌投资老板葛卫(wèi)东则仅在2022年(nián)四季度小幅减持44.8万股。不过，实(shí)际(jì)控(kòng)制人朱一明的一致行(xíng)动人香(xiāng)港赢富得有限公司，将减(jiǎn)持(chí)不超过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市值(zhí)为750亿元。

　　一季度(dù)净(jìng)利突(tū)降78％

　　兆易(yì)创新(xīn)4月27日披露的2023年一季(jì)报显示，公司一季度(dù)归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原(yuán)因是芯(xīn)片产品市场需(xū)求减少，公司营业收入同比下(xià)降，毛利率(lǜ)下降，导致毛利(lì)润同比减(jiǎn)少。

　　当日(rì)同时发布的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元(yuán)，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其(qí)中，存储器业务收(shōu)入减少约(yuē)6.25亿元(yuán)，较2021年(nián)度减少11.46％；传感(gǎn)器业务收入减(jiǎn)少约(yuē)1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增(zēng)加约3.73亿元(yuán)，较2021年度增加(jiā)约15.19％。

　　存储(chǔ)器(qì)业务、传感器业务(wù)收入减少主要(yào)是受消费市场需求疲软影响，而微(wēi)控制器业务(wù)收入增加得益于公(gōng)司多元化产品布局，其来自工业、网通领域的收入增加弥(mí)补了消(xiāo)费(fèi)领域(yù)的收入下滑，并带动微控制(zhì)器业务收(shōu)入增长。

　　在净利润(rùn)方面，2022年兆易(yì)创新为20.53亿(yì)元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如下方面(miàn)的影响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主要(yào)是美元兑人(rén)民(mín)币汇率上升(shēng)，汇(huì)兑收益(yì)增(zēng)加。另一方面(miàn)，收入减(jiǎn)少，毛(máo)利同比(bǐ)减(jiǎn)少约0.86亿元；销售费用(yòng)、管(guǎn)理费用和研(yán)发(fā)费(fèi)用同比(bǐ)增加约睡觉的时候一直放里面是什么感觉，睡觉一直放在里面1.73亿元，主(zhǔ)要(yào)是人工、折旧摊销等费用的增(zēng)加；资产减值损失同比(bǐ)增加(jiā)约2.18亿元，其中存货计提减值同比增加1.32亿元、商誉减值(zhí)同(tóng)比增加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年(nián)四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混(hù睡觉的时候一直放里面是什么感觉，睡觉一直放在里面n)合基金，已累计(jì)减持(chí)约(yuē)603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人的一致行(xíng)动人

　　拟(nǐ)减持1190万股

　　兆(zhào)易(yì)创新同日还公(gōng)告(gào)，实际控制人朱一明的(de)一致行动人香港赢富(fù)得有限公司，拟自披露该减持(chí)计划公告日起15个(gè)交易(yì)日后(hòu)的6个月(yuè)内，采(cǎi)取集中竞价交易方式，减持不超过1190.5万股股份(fèn)，约占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有三(sān)块，分(fēn)别是存(cún)储芯(xīn)片、MCU（微控(kòng)制器）、传感器，其中，存储芯片(piàn)占比约为59％。

　　在存储(chǔ)器方面(miàn)，兆易创(chuàng)新(xīn)的(de)产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品(pǐn)上，兆易(yì)创新目前市占率排名全球(qiú)第(dì)三，竞争对手(shǒu)主(zhǔ)要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业(yè)内供应商包括铠侠、华邦(bāng)电子、旺宏电子等企业占据了(le)较高的(de)市(shì)场份额。兆(zhào)易创新通(tōng)过差(chà)异化产品需求切入该细分领(lǐng)域市(shì)场(chǎng)，以实现局(jú)部应用(yòng)领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛(fàn)应用于手机、机顶(dǐng)盒(hé)、数据卡(kǎ)、网通产品、通讯设备等消费类产品，公司在技(jì)术(shù)、产品以及(jí)市场应用方面(miàn)都处于(yú)领先(xiān)地位。随着公(gōng)司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步拓展应(yīng)用领(lǐng)域至汽车市场。

　　在DRAM领域(yù)，目前全球(qiú)存储器产业处于高(gāo)度垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包括(kuò)韩(hán)国的三(sān)星电子(zi)、SK海力士和美国的美光科技(jì)，占据全球90％以(yǐ)上的市场份额，排(pái)名(míng)其后的多为中国台湾地区的企业。兆易创新主要通过其兄(xiōng)弟公司长鑫存储参与竞(jìng)争，从趋(qū)势来(lái)看，其产业技术开始起步(bù)发展，但占比依旧(jiù)很低。

　　根(gēn)据世界半(bàn)导体(tǐ)贸易统(tǒng)计(jì)组织（WSTS）的(de)数据，2022年全球半导(dǎo)体市场规模为5735亿(yì)美元，比2021年增(zēng)长了(le)3.2％，与(yǔ)2021年(nián)的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全(quán)球半导体市场的销售额预计则将小(xiǎo)幅下滑到5566亿(yì)美元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场(chǎng)数据显示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元，同(tóng)比下(xià)跌15％，结(jié)束(shù)连续两年的(de)双(shuāng)位数增长，其中DRAM市场规(guī)模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新(xīn)是基金(jīn)重仓(cāng)股，截至一季末，多家(jiā)基金公司(sī)旗下被动(dòng)和(hé)主动型基金持(chí)有该股(gǔ)。

　　从前十大流(liú)通股东(dōng)变化看，一(yī)季度银河(hé)创新成长和蔡嵩(sōng)松管理的诺安成长是持有该股最多的主动偏(piān)股基金，不过，两(liǎng)只(zhǐ)基金均在一(yī)季度减(jiǎn)持了兆易(yì)创新，其中诺安成长减持近272万(wàn)股，减持比例超(chāo)25％。

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