今(jīn)年以来，美(měi)股科技(jì)板(bǎn)块持续上涨，多只美股科技主题QDII产品收益颇丰。数据(jù)显示，截至(zhì)5月(yuè)26日，美(měi)股科技主题(tí)QDII年内(nèi)收(shōu)益已(yǐ)霸(bà)榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人士(shì)表示，今年美股科(kē)技反弹明显，主(zhǔ)要受(shòu)益于ChatGPT为代表的人工智能领域的大发(fā)展。当前，全球产(chǎn)业(yè)界(jiè)和资本市场都(dōu)在积极拥抱(bào)这新(xīn)一轮的数字产业化变(biàn)革浪潮，而美股(gǔ)科技股汇集了全球最头部的(de)AI产业链(liàn)公司(sī)，因此看好该板块长期投资价值。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截(jié)至5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年内(nèi)收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品(pǐn)年(nián)内收益前(qián)35只产品中(zhōng)，仅有一只中(zhōng)韩半导体ETF和(hé)一只(zhǐ)日经(jīng)225ETF分别排(pái)在第27位和第35位(wèi)，其(qí)余悉数为美股科技主题产品。

　　具体来看，广发全(quán)球精选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从(cóng)其一季(jì)度重仓持(chí)股情况来看该产品主投美股科技股，其中(zhōng)57.66％的仓位投(tóu)向(xiàng)信(xìn)息技术行业，前三大重(zhòng)仓持股股票分别为微软(ruǎn)、英伟达和超(chāo)威半导(dǎo)体(tǐ)，其中微软持仓(cāng)数(shù)量相较于(yú)上期大幅(fú)增长78.18％。华(huá)夏全球科(kē)技先锋以30.52％的收(shōu)益紧随其后，一季度该产品重仓(cāng)持(chí)股了英伟达、苹果、超威半(bàn)导体、微软(ruǎn)、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广发(fā)纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳(nà)斯达(dá)克(kè)100、易方(fāng)达标普信(xìn)息科技(jì)A人(rén)民币、博时纳(nà)斯达克100美元(yuán)现(xiàn)汇等逾20只产品年(nián)内回报均超20％，这些产品一部分(fēn)前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中占比较高的多是美股科技股(gǔ)，另一部分所(suǒ)跟踪(zōng)的指数主(zhǔ)要权重股为美(měi)股科技股。

　　对(duì)此，广发纳(nà)斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年(nián)美股(gǔ)科(kē)技反弹明显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较好，也(yě)许更多受益于(yú)人工(gōng)智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语言模(mó)型引发的(de)人(rén)工智(zhì)能热潮推(tuī)动了美股大涨，AI概念(niàn)今年以来(lái)创造了1.4万亿美元(yuán)的市值(zhí)，相比去年年末增加约45％。”刘杰(jié)指出(chū)，以纳斯达克100指数前20大(dà)权重股为例，可以看到有很多和AI概念(niàn)相关(guān)的软硬(yìng)件(jiàn)公司(sī)，今年全球AI应(yīng)用(yòng)热潮也都是由这些(xiē)公司(sī)掀起和(hé)推(tuī)动的(de)，这类人工智(zhì)能股(gǔ)贡献了(le)纳斯达克100指数约50％的涨(zhǎng)幅，以(yǐ)及近7成的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕人(rén)工智能(néng)的全球投(tóu)资热浪全(quán)面席卷美股市(shì)场，引发了(le)科技股的全(quán)面看涨情绪，5月25日AI芯片(piàn)相(xiāng)关公司因为二季度营收超预(yù)期(qī)表(biǎo)现，当日大(dà)涨24.37％，今年累(lèi)计涨(zhǎng)幅达(dá)到了近160％，可以(yǐ)说今年(nián)AI概念的(de)火热，持续推动了中美市场相关板块的持续上涨。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博时基金指数与量化投(tóu)资(zī)部基金经理万琼也认为，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收(shōu)益亮眼，主要还是受益于今(jīn)年最热(rè)的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅都(dōu)接近28％了，这个指数基本(běn)囊(náng)括(kuò)了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有(yǒu)望带动估(gū)值提升

　　看(kàn)好(hǎo)长期投(tóu)资价值

　　尽管年内美国科技股整体呈持续上(shàng)涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月23日(rì)美国三大股指全线收(shōu)跌(diē)，苹(píng)果、微软、英(yīng)伟达等多只大型科(kē)技股普跌；而到(dào)了5月24日，除道(dào)指下跌(diē)0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果等科技股股(gǔ)价也开始回(huí)调，其中英伟达大幅(fú)涨超24％，到了5月(yuè)26日(rì)则(zé)又(yòu)涨了2.54％，公司股价(jià)也创下历史新高。

　　对于美(měi)股(gǔ)科技股震荡上涨的走(zǒu)势(shì)，广发基金刘杰表(biǎo)示(shì)，近期美国科技板块同时受到有利因素以及不利因素(sù)影响，其中，美股近期正经历着债务上限谈判和美联储加息政策博弈带来的不确定担忧，市场担心重(zhòng)演2011年美国违约危机，当时(shí)时任美国总(zǒng)统奥巴马和众议(yì)院共和党人在最(zuì)后(hòu)一刻(kè)通过提高债务上(shàng)限(xiàn)和削减(jiǎn)赤字的(de)法案，勉(miǎn)强(qiáng)避免了一场灾难，但(dàn康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里)由此(cǐ)产生(shēng)的紧张局势引发全球资本市(shì)场(chǎng)剧(jù)烈波动；不过，鉴于(yú)美国作(zuò)为全球第一(yī)大经济体的(de)偿债能力，投资人(rén)多半认为美债几近零风险。此(cǐ)外，美(měi)联储对于未(wèi)来暂停加息(xī)以及(jí)可能的降(jiàng)息均存在分歧(qí)，对美股短期走势也产生了一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　总体上而(ér)言，刘(liú)杰认为，AI概念以及算力应用对相关软硬件(jiàn)科技公(gōng)司营(yíng)收(shōu)的提振，以及未来应用全面支撑着(zhe)科(kē)技(jì)公司(sī)发(fā)展，都是(shì)积极的。当前(qián)众多云(yún)公司竞相部(bù)署AI芯片，个(gè)人电脑（PC）的图(tú)形处理单元(yuán)（GPU）终端需求一二(èr)季度“稳固”，科技板块的业绩增长(zhǎng)正来自数据中心等相关(guān)应用，而(ér)随着AI概念(niàn)的不(bù)断升级(jí)迭代(dài)，未来支撑力度或将持续(xù)。

　　国(guó)泰(tài)基(jī)金表示(shì)，美股(gǔ)科技股层面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷歌五(wǔ)大科(kē)技龙头为例，一(yī)季度(dù)净利润均出(chū)现(xiàn)不(bù)同(tóng)程(chéng)度的下滑，除微软外其余四家巨头业绩均低于预期。来自于(yú)宏观经济(jì)的逆风、美(měi)元走强等问题是(shì)科技股业绩承(chéng)压(yā)的主要因素。这些公司普(pǔ)遍意识到当前宏(hóng)观压力，积极通过削减开支(zhī)、降本增效的方式提升盈利能力(lì)。

　　“不过科技创新仍(réng)是抵御周(zhōu)期的(de)最(zuì)强劲武器。”国泰基金举例(lì)，自(zì)微软收购的Open AI年初发布(bù)ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字(zì)产业化变革浪潮，所涉及的(de)产(chǎn)业链也迅速成(chéng)为全球(qiú)资本瞩(zhǔ)目(mù)的焦(jiāo)点，相(xiāng)关公(gōng)司股(gǔ)价均实现大幅上(shàng)涨。“我们有理由相信(xìn)科技企(qǐ)业巨头(tóu)们已通(tōng)过持之(zhī)以恒的研究创新，逐(zhú)渐具(jù)备从量变到质变的厚积薄发能力，从(cóng)而有望在中长期持续(xù)推动自身不断成长进(jìn)化。”

　　国泰基(jī)金(jīn)认为，康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里目(mù)前美股科技股汇集了(le)全球最头部的AI产业链公司(sī)，包括微软(ruǎn)、谷歌、英伟(wěi)达等，未来几个季(jì)度AI技术和产品的推广能否为这些公司打开新(xīn)的(de)增(zēng)长曲线，并带(dài)动估值的(de)提升(shēng)，值得重点关(guān)注。

　　博时基(jī)金万琼表(biǎo)示，科技板(bǎn)块代表人(rén)类未来发展的方向，看好(hǎo)这个(gè)板块长(zhǎng)期(qī)增长。同时(shí)，美(měi)国科技(jì)公(gōng)司(sī)又是引领全球科技的发展(zhǎn)，美股科技板块还是(shì)具(jù)有很(hěn)好(hǎo)的长期投资价(jià)值。投资者(zhě)可以考虑(lǜ)长期的配置(zhì)一部分(fēn)头(tóu)寸。

　　“不过，当前美股也有需要(yào)注意的风险(xiǎn)，包括货币政(zhèng)策的走向、银(yín)行危机的后续等。投资者应根据(jù)自身的风(fēng)险偏好，尽可(kě)能(néng)的做多资产的配置。坚持长期(qī)投资(zī)、定期定投(tóu)。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为(wèi)，美国(guó)作(zuò)为(wèi)世界(jiè)上最大(dà)的(de)金融市(shì)场，纳指与A股各类市(shì)场(chǎng)相关性低，从分散投(tóu)资的(de)角(jiǎo)度来看，能够发挥资产配置的(de)作用(yòng)；同(tóng)时，大部分投资(zī)者看好美股科技(jì)股、生物(wù)制药公(gōng)司，相比(bǐ)标普500而言，纳指100此类代(dài)表性(xìng)更(gèng)好，更符合美股的特(tè)征，历史收益率也更好。“鉴于(yú)市场风(fēng)险和投资机会，建(jiàn)议投资者结(jié)合自身风险承受能(néng)力(lì)，可以考虑定投(tóu)的方式参与(yǔ)，或许(xǔ)是一种体(tǐ)验(yàn)更好的方式。”

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