财联(lián)社5月5日讯(xùn)（记者(zhě)封(fēng)其娟）五一劳动节(jié)后的首个(gè)交易日，A股银行板块(kuài)大(dà)象起舞(wǔ)。在(zài)银(yín)行板块火热(rè)行情的催化下，“中字头”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随(suí)着上市银行一季报披露拉下帷幕(mù)，经(jīng)营数据和(hé)基金重仓已经悉数披(pī)露。当行情出现异(yì)动，明星基金经(jīng)理的重仓情况(kuàng)更为引人(rén)关注。

　　据(jù)一(yī)季报披(pī)露，姜诚重仓持有了(le)工商银行、建(jiàn)设银行、农业银行3家(jiā)国(guó)有上市大行以(yǐ)及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的(de)机(jī)构为(wèi)中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品重仓持有(yǒu)，旗下中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为重仓工(gōng)商银行最多的单只产品。工(gōng)商银行(xíng)之外，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品还(hái)重仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建(jiàn)信基金周智硕去年四季度新发产品(pǐn)在(zài)今年一季度也重仓了工商(shāng)银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商银行(xíng)、招(zhāo)商银行赫(hè)然(rán)在(zài)列。被誉为“零售之王(wáng)”的招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易方达蓝筹(chóu)精选(xuǎn)持有招商(shāng)银(yín)行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多的(de)单(dān)只产(chǎn)品；此(cǐ)外，还有(yǒu)张清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商(shāng)行的(de)丘栋荣，一季度减(jiǎn)持(chí)了(le)苏农银行、常熟银行(xíng)。一(yī)季度末数据显示(shì)，苏(sū)农银行前十大流通(tōng)股动(dòng)中，丘栋荣(róng)在管产品占据4席，旗下中庚价(jià)值(zhí)领航(háng)、中庚小盘价(jià)值、中庚(gēng)价值(zhí)品质一年3只产品(pǐn)均有减(jiǎn)持苏农银行，共(gòng)计(jì)减持(chí)1862.45万股；经(jīng)一季(jì)度大手(shǒu)笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚基金的身影。而此前多个季(jì)度(dù)，中庚(gēng)基金持股数量在一众重为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行之王”宁波银行(xíng)也在一季(jì)度被朱少醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇(huì)添富价值精选A、陈(chén)一峰(fēng)在管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将在管(guǎn)产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季(jì)度(dù)末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股，持(chí)股总(zǒng)量为9.07亿元。以(yǐ)重(zhòng)仓数(shù)据(jù)而言，较去年四季度，机构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募(mù)基(jī)金以及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河金汇3家券(quàn)商(shāng)资管(guǎn)。这其中，重(zhòng)仓工商银行最多的要(yào)数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗(qí)下(xià)4只产(chǎn)品(pǐn)均重仓工商银(yín)行，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A共计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金产品。去(qù)年(nián)年(nián)末，在持仓工商银行(xíng)483只产品中，中泰星(xīng)元价值优选A以1.05的持股数量成为持(chí)仓工商银行最多的主动管理(lǐ)产品。2022年三(sān)季(jì)度、四季度(dù)，该产品十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)中均有(yǒu)工(gōng)商银行。

　　天天基金(jīn)网最新数(shù)据显(xiǎn)示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年(nián)以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名，排(pái)名位(wèi)于(yú)中(zhōng)段(duàn)。

　　据一(yī)季(jì)报，工商银行、招商银行(xíng)分别为在姜诚在(zài)管产品(pǐn)第三、第八十大重仓股(gǔ)。过去的一季度，工商银行股(gǔ)价(jià)累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发股(gǔ)份、海(hǎi)螺水泥等(děng)地产产业(yè)链企业以及农(nóng)药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体而言，姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)产品前三(sān)大(dà)重仓行业依次为制造(zào)业、金融业以及批发(fā)和零售业，持仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信(xìn)智(zhì)远(yuǎn)先锋A一季度(dù)增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产品的(de)第二大重仓股(gǔ)。

　　建(jiàn)信智(zhì)远先锋(fēng)A成立于2022年(nián)10月，季(jì)末总(zǒng)规模为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产(chǎn)品尚未持有工商银(yín)行(xíng)。今年以(yǐ)来，该(gāi)产品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名位(wèi)于中后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建信智远先锋A将(jiāng)自下(xià)而上，寻找竞争(zhēng)力(lì)突出、风险收益比较高、有(yǒu)望(wàng)穿(chuān)越周期的公司这条主线进行(xíng)投(tóu)资，重点投(tóu)资了(le)电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设(shè)备及新(xīn)能源等行业的企业(yè)。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕(shuò)在管基金前十大(dà)重仓股中为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹并(bìng)无银行个(gè)股，主(zhǔ)要重仓(cāng)了(le)兖矿能源(yuán)、广(guǎng)汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子、三安(ān)光(guāng)电等(děng)半导体材料(liào)公司(sī)以及(jí)南都电(diàn)源、TCL中环等新(xīn)能(néng)源产业链公司。

　　工商(shāng)银行(xíng)之(zhī)外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价(jià)值精选A、中泰红(hóng)利优选一年均重仓了建设(shè)银行、农业银(yín)行，截至一季度末，这(zhè)2只产品分别持有建设银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国(guó)有大行中，易(yì)方达张(zhāng)清(qīng)华(huá)执掌(zhǎng)的易(yì)方(fāng)达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股的持股(gǔ)数量，在一众(zhòng)重仓该股的基(jī)金产品中排(pái)名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏(sū)南农商(shāng)行、张坤、张清华重仓(cāng)招行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二(èr)季(jì)度起，中庚基金至今已(yǐ)连续(xù)4个季度减持(chí)苏农银行，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基(jī)金共计持(chí)有该(gāi)股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股(gǔ)，在(zài)重仓苏农(nóng)银行(xíng)的4家基金公司中(zhōng)，中庚基(jī)金持股数(shù)量(liàng)仍为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前十大流通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下(xià)3只产品。这一(yī)季度(dù)，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年持(chí)有分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只(zhǐ)产品分别为(wèi)苏(sū)农银行第三(sān)、第七(qī)、第十(shí)大流通股东；持股保持不变(biàn)的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行(xíng)的第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚(gēng)价值灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银(yín)行十大流通(tōng)股东(dōng)行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三(sān)季度分别增持苏农银行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余季度保持(chí)不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大(dà)流通股东以来，中庚价值领航、中庚(gēng)价(jià)值品(pǐn)质(zhì)一年于(yú)今(jīn)年一季度首度减持(chí)苏农银(yín)行(xíng)；同在一季度减持(chí)外，中庚小盘(pán)价值已在2022年一(yī)至(zhì)三季度(dù)连续减持苏(sū)宁银(yín)行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓常熟(shú)银行的基(jī)金产品(pǐn)中已无中庚基金的身(shēn)影(yǐng)。而此(cǐ)前(qián)多个季度，中庚基金持股(gǔ)数(shù)量在一众重仓该股的基金(jīn)公司中(zhōng)，排(pái)在首位。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年(nián)四季度末(mò)起，中庚基金便(biàn)开始(shǐ)减持常(cháng)熟银(yín)行。去年四季度(dù)，该基金公司(sī)首度减持了8520.98万股；今(jīn)年(nián)一季度，中庚(gēng)基金(jīn)更是大(dà)手笔减持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末(mò)仍持有常熟银(yín)行4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八大(dà)流通股东。同期，中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年持有退出常熟银行(xíng)十大流通(tōng)股东行列；在(zài)去年四季度(dù)，这2只产品已(yǐ)分别减(jiǎn)持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下(xià)产(chǎn)品也曾连续多个季度增持过常(cháng)熟(shú)银行、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的农(nóng)商行。

　　身(shēn)为“城(chéng)商行(xíng)之王”，宁波银行(xíng)也得到(dào)了诸(zhū)多明(míng)星基金经理的(de)青睐。截(jié)至一季度末，在一众重(zhòng)仓(cāng)宁(níng)波银行的基金产品中，朱少醒旗(qí)下(xià)富(fù)国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价(jià)值(zhí)精(jīng)选A分别(bié)以(yǐ)3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第一(yī)、第三；这一阶(jiē)段(duàn)，重仓宁波银行(xíng)的(de)，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价(jià)值(zhí)精选以及工银(yín)瑞信旗下(xià)鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最多的是(shì)易方达基金，与此同时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选是重仓招商银行最多(duō)的单(dān)只产品(pǐn)，季末(mò)持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招商银行较(jiào)多的产品，还(hái)包括劳(láo)杰(jié)男(nán)旗下汇添(tiān)富价值精(jīng)选A、姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰(tài)兴为价(jià)值(zhí)精(jīng)选A、中泰(tài)星元价值(zhí)优(yōu)选A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企业(yè)三年持(chí)有、以及张(zhāng)清华在管的易(yì)方达裕(yù)丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方达(dá)安心回报(bào)A、易方达悦(yuè)兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建议(yì)关注优(yōu)质城商行，辅以(yǐ)优(yōu)质农商(shāng)行

　　据海通国(guó)际林加力团(tuán)队5月4日最新研报(bào)，银行业(yè)一季度收入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季下降的，相(xiāng)比2022四季度的低点，一季度的(de)收(shōu)入(rù)增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国(guó)际(jì)认为城商行业绩最好，其(qí)次是农商(shāng)行，然后是大(dà)行，最后是(shì)股份行。国(guó)有大行利润增速大(dà)致符合(hé)预期。其中农(nóng)行为1.75％，工(gōng)行、中行(xíng)和建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交(jiāo)行和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速中行、农行(xíng)、建行(xíng)、交行、邮储银行(xíng)均为(wèi)正增(zēng)长，其中(zhōng)中行(xíng)收入(rù)增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其中(zhōng)工行(xíng)、农行和建行不良(liáng)率持平，中行、交行和邮储下降，中(zhōng)行下降(jiàng)明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率(lǜ)都有提高，其中(zhōng)中行增幅最大。需要注意(yì)的是(shì)，一季(jì)度保费收(shōu)入对营收贡献较大，持续(xù)性存(cún)疑；此外，银行和保险公司的会计规(guī)则有差别，需要注意口径差异对利润的(de)影响。

　　股份行(xíng)总体(tǐ)收入增速(sù)负增长(zhǎng)。收入压力主(zhǔ)要是(shì)由于1月(yuè)1号(hào)贷款重定价导致贷(dài)款(kuǎn)利率(lǜ)很(hěn)低，还有年初(chū)一些大银行以(yǐ)极低利率去抢(qiǎng)大额对公客户的(de)贷款，所以一季(jì)度息差压力最大。三四月份极低利率(lǜ)消失后，该团队认为息差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商(shāng)行在上述4类银行中利润(rùn)增速和收入增(zēng)速韧性最强(qiáng)，海通国(guó)际建议关注优质的(de)城商行，辅(fǔ)以比较优质的农商(shāng)行。城商行(xíng)是行业(yè)里最(zuì)强的子版块(kuài)，建议持续关注(zhù)。农商(shāng)行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加(jiā)力(lì)团队认为，大行(xíng)贴近中特(tè)估概(gài)念，团队首选利润增速最(zuì)好的交通银行，其次是(shì)收入增(zēng)速最超(chāo)预(yù)期(qī)的中国银行，再(zài)次是(shì)结构数(shù)据（手续(xù)费(fèi)收(shōu)入）超预(yù)期的邮储银行(xíng)，拨备覆(fù)盖率较高的农业(yè)银行也值得关注。股份行中，该团(tuán)队(duì)建议(yì)关(guān)注一季(jì)报不错的低估值黑马股，比(bǐ)如利润和收入增速较(jiào)好(hǎo)的(de)浙商(shāng)银行；机构热(rè)门股中，估(gū)值可(kě)能修复的(de)招商银行(xíng)和平(píng)安银(yín)行可以在业绩真空期进(jìn)行博弈和交易。

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