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中秋节月饼的古诗10首,关于中秋节月饼的诗

中秋节月饼的古诗10首,关于中秋节月饼的诗 去库存如何?碳酸锂价格企稳?近500亿巨头研判来了

  在(zài)锂价初(chū)现企稳态势的微妙时点,头部(bù)锂电厂(chǎng)商如何(hé)看待?行业去库存进展(zhǎn)又如何?

  披露年报和一季(jì)报后,市值近500亿元的锂电巨头国轩高(gāo)科4月28日(rì)举办媒体开放日上(shàng)作出(chū)一(yī)系列判断(duàn)。在交(jiāo)流中(zhōng),公司管理层对(duì)中国基金报记者表示(shì),近期“跌跌不休”的碳(tàn)酸锂价格,或将在15-20万元/吨之间形成(chéng)震荡(dàng)。

  同时,该公(gōng)司一季报显示,库存“水位(wèi)”已经显著降低(dī),压力已并(bìng)不明显(xiǎn)。这(zhè)也在一定程度上(shàng)反映(yìng)了(le)电池厂商们近期(qī)去库存动作的(de)“一致性(xìng)”。

  而且需要注意的是,在国轩高科方面看(kàn)来,储能(néng)行业(yè)今年上升空间预计将高(gāo)于动力电(diàn)池。换言之(zhī),从增速方面看,储能(néng)有望接(jiē)棒动力电池,带(dài)动电池厂商(shāng)出货持续增长(zhǎng)。

  锂价(jià)料(liào)维持在15-20万(wàn)之间

  作为锂(lǐ)电池核心原材料,碳酸(suān)锂(lǐ)价(jià)格(gé)大起大落(luò)在市场上引起巨大争(zhēng)议。“就(jiù)为了买(mǎi)100吨(dūn)碳酸锂,我们曾经开车16个小时经过1600公里路程,” 国轩高(gāo)科高级副总裁、中国业务板块(kuài)总裁王(wáng)启岁笑称。这也在一定程度上反映了锂价迅速上涨给下游(yóu)带(dài)来的(de)阵痛。

  不过,今年以来锂(lǐ)价又(yòu)迅速击(jī)穿20万元关口,在近期才有(yǒu)明显企稳趋势。毕竟(jìng),在4月12日之前,电(diàn)池级(jí)碳酸锂价格已经(jīng)连跌52天(tiān)。而且(qiě)在此前30天内(nèi),价(jià)格共计跌(diē)去19.25万(wàn)元/吨。

  而据上海钢联数(shù)据(jù)最(zuì)新显示,在4月27日-28日两天内,电池级(j中秋节月饼的古诗10首,关于中秋节月饼的诗í)碳酸锂价(jià)格已经连续两日(rì)上涨,两日内分别上涨4000元/吨和5000元/吨,从18万元/吨涨至18.9万元/吨,反弹趋势明显。

  锂价在什么区间(jiān)较为合理,国轩高科方面(miàn)也给出自己研(yán)判。王启(qǐ)岁在会上表示(shì),碳酸锂在15-20万(wàn)/吨的区(qū)间可能形成振荡期。“我们通(tōng)过一季度观察来看,新能源行业(yè)处于(yú)稳(wěn)定增长(zhǎng)阶(jiē)段(duàn),储能(néng)行业在一季度是处于投标、招标的阶(jiē)段,第三季度将迎来大(dà)规模交付,而储(chǔ)能大规模交付会带来产能复(fù)苏,碳酸锂价格预计会维持在这个区(qū)间之(zhī)内。”

  实(shí)际上,碳酸锂价(jià)格下降(jiàng),对于电池(chí)厂商的毛利率提升(shēng)已经有(yǒu)了立竿(gān)见(jiàn)影效果。

  从(cóng)毛利(lì)率方面来(lái)看,国轩高科在一季度达到了18.94%,较去年全(quán)年的17.79%超出1.15个百分点。实(shí)际(jì)上,同样的(de)情况也发生在宁德时(shí)代与亿纬锂能(néng)身上(shàng),其中宁德时代一季度毛利率(lǜ)为(wèi)21.27%,较去年全(quán)年水(shuǐ)平提升1.02个百分点。而亿纬锂(lǐ)能则不如前(qián)两(liǎng)者明(míng)显,但也提升(shēng)了0.4%个百分点。

  王启岁也(yě)认为,在碳酸锂回归理性价格(gé)之后,新能源汽车(chē)市(shì)场会趋于较为合理增长。“去年是(shì)600万辆,经过一季度之(zhī)后,我们(men)依然(rán)判断今年新(xīn)能源汽车(chē)应(yīng)该在(zài)900-950万辆区间,”他预计(jì)。

  据悉(xī),国轩高科也(yě)正在加速(sù)产能扩张。其南(nán)京基(jī)地智(zhì)能制造20GWh动力电池项目(mù)、宜春基(jī)地10GWh动(dòng)力电池项(xiàng)目(mù)、庐江(jiāng)基(jī)地年产(chǎn)20万吨(dūn)高端正极(jí)材料项目(mù)、桐城基地年(nián)产40GWh动(dòng)力电池(chí)项目一期、柳州基(jī)地年产10GWh电(diàn)池项目(mù)等多(duō)个项目相继(jì)投(tóu)产。据规划,国轩高科2025年产能将突(tū)破300GWh。

  降库存效果(guǒ)明显(xiǎn)

  国轩高(gāo)科的一季(jì)报显示,其截(jié)至报告(gào)期末其存货余额为(wèi)65.98亿(yì)元,较去年底(dǐ)的75.84亿元下(xià)降13%。而其(qí)一(yī)季度末,存货占总资产比(bǐ)例为(wèi)8.38%。在去(qù)年底,这一比(bǐ)例(lì)为10.44%。

  实际上,从行业整体状况(kuàng)看,国轩高科存货(huò)水平保持了较低位置。国轩(xuān)高科高级副总裁蔡毅(yì)也表示,由于公(gōng)司在江(jiāng)西宜春碳酸锂原(yuán)材料有自产(chǎn)能力,因此其(qí)外购仅补充自(zì)产不足,“外购只是(shì)缺多少,补多少,”他表(biǎo)示。

  国轩高科存(cún)货水位下(xià)降,也反映了行业整体(tǐ)状况,不少电池厂商存货余额均在下(xià)降。其中宁(níng)德时(shí)代一(yī)季度(dù)报告显示,其(qí)库(kù)存金额已从年初的(de)766.7亿元下(xià)降到640.6亿元,环(huán)比下(xià)降(jiàng)16.5%。

  另外,亿(yì)纬锂能一(yī)季(jì)报也显示,其存货金额从去年(nián)底(dǐ)的(de)85.88亿元,降(jiàng)至(zhì)78.6亿元,环比下滑8.48%。据记者了解,已(yǐ)经有库存较低(dī)的电池(chí)厂(chǎng)商提到,库存已恢复(fù)至健康水平,后(hòu)续将根(gēn)据规(guī)划,逐步(bù)进行补货(huò)。

  东吴证券近(jìn)期在一份(fèn)研报(bào)中指出,在电池环节,厂(chǎng)商从22Q4开始(shǐ)去库存,生产材料(liào)均维持极低库存,电池(chí)本身库存不足1个月;另(lìng)外在中游材(cái)料方面,正极(jí)和电解液库存周期(qī)大幅(fú)下降至7天(tiān)左(zuǒ)右,负(fù)极因石墨化需要一个月时间,库存周期较长(zhǎng),而隔膜(mó)约为一个月(yuè)正常库(kù)存。

  该机构认为(wèi),目(mù)前库存多集中于上游锂盐(yán)厂,中游材料库存极低(dī),基本保持7天的最(zuì)低安全(quán)库(kù)存(cún)。若下游需求(qiú)恢复,将带(dài)来强(qiáng)烈(liè)补库需求。

  值得注意的是,在(zài)去(qù)库(kù)存的过程中,国轩高科也在积极(jí)尝试“出海”。该公司在(zài)2022年加速(sù)全球化步伐,收购博世集团的(de)德国哥廷根(gēn)工厂,于2022年6月开始改造并已顺利投产,开(kāi)始(shǐ)欧洲本地化运(yùn)营。其年报显示,2022年该公司海外销售收入达到(dào)29.8亿元,同(tóng)比(bǐ)增长464.76%。

  储能相关产品供不应求

  此前市场普遍预计(jì),储(chǔ)能(néng)有望接棒动力电(diàn)池,带动电池(chí)厂商出货增长。近(jìn)日,宁德时代(dài)也作出判断认为(wèi),储能方面(miàn)今年预计增速将会比动力电池更高。

  王启岁(suì)在(zài)交流(liú)中也认同这一观点。他预计,储(chǔ)能行(xíng)业今年上升空(kōng)间预计会高(gāo)于(yú)动力电(diàn)池,其中(zhōng)国(guó)外家(jiā)储市场需(xū)求预计会在(zài)下半年放量(liàng),而国内大储市(shì)场方面,今年一季度处于招标阶段,自二季度开始将进入交付阶段,目前相关产品供(gōng)不应求。

  从(cóng)国轩高(gāo)科披露的(de)年报(bào)数据显示,其储能业务(wù)在2022年实现了35.08亿元的营(yíng)收,同比增长幅度达到186.49%,已(yǐ)经高于(yú)其动力电(diàn)池业务116.4%的增速。按照(zhào)这(zhè)一数据(jù)计算,储能业(yè)务(wù)已(yǐ)经占到其总营(yíng)收的15.22%,而(ér)在2021年(nián),这一(yī)比例为11.82%。

  王启岁直言,储能(néng)行业(yè)的空间比(bǐ)动力电池上升空间更大,“这是一个(gè)需求量大(dà)于供应量的领域,不存(cún)在需求疲软或(huò)者是产能过剩。”

  他指出(chū),首(shǒu)先在家储环节,因(yīn)为涉及到用电需求,每年(nián)到了第二季度开始后才爆发。而在大储环节,国(guó)内下(xià)游(yóu)招(zhāo)标、立(lì)项都在一季度,真正出货是在二季度(中秋节月饼的古诗10首,关于中秋节月饼的诗dù)以后,目前(qián)订单状况(kuàng)看来(lái)是供不(bù)应求。此外,海外的(de)客户也正逐渐接受中国的标准化集装(zhuāng)箱产品(pǐn)。

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