就(jiù)在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融巨(jù)头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一直超配英伟达，但是目前已经部分获(huò)利(lì)了结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士(shì)日内瓦的资(zī)管机构为拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显(xiǎn)示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年(nián)英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达(dá)。当时的持(chí)仓股(gǔ)数一(yī)度高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英伟(wěi)达(dá)虽然业(yè)绩大爆(bào)发，股价(jià)却(què)一直不怎(zěn)么(me)涨(zhǎng)。这(zhè)家(jiā)资管机构也不(bù)得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度减(jiǎn)持到不(bù)足1万股。不过这个时候(hòu)，英(yīng)伟达股价(jià)也从(cóng)2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附(fù)近，估计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货(huò)币(bì)的上上下(xià)下，让英伟达的(de)股价如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货(huò)币的(de)崩盘，让英伟达(dá)的(de)股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二(èr)季度(dù)，虽然(rán)英伟达(dá)股(gǔ)价(jià)此后仍(réng)然经历了(le)三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过20万股(gǔ世界上傻子最多的国家，哪个国家傻子多)。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层算(suàn)力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一度(dù)超(chāo)过(guò)1万(wàn)亿美元，差点成为(wèi)全(quán)球第9家市值超1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估(gū)值(zhí)教父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当代(dài)著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在(zài)投资(zī)英伟达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的(de)股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投(tóu)资组合里(lǐ)，最后把(bǎ)它剔除出(chū)投资组合，因为(wèi)我无法(fǎ)承(chéng)受这样的(de)上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑(tiāo)战可(kě)持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿(yì)美元(yuán)的人(rén)工智能芯片市场占(zhàn)有(yǒu)80％的(de)份额，最乐观(guān)的预测是，10年后(hòu)该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来(lái)的市场份额达到(dào)100％，达摩(mó)达(dá)兰得(dé)出的(de)估值也要(yào)比(bǐ)近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达(dá)这家公司，但(dàn)如果作为一项投资的话(huà)，我怎么都(dōu)得不(bù)出每(měi)股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时(shí)间(jiān)2023年5月30日(rì)持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有(yǒu)人认(rèn)为英伟达现阶段股价(jià)仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月(yuè)给予这一评级的(de)人数(shù)30人(rén)增加约三分之一。这些分析师(shī)对英伟达给出的股价中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报(bào)收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公司伯(bó)恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CN世界上傻子最多的国家，哪个国家傻子多BC 采访时表(biǎo)示，华尔(ěr)街(jiē)近日(rì)纷纷(fēn)调高英伟(wěi)达目标股价(jià)，是因为先前估测的获(huò)利预(yù)期太低(dī)。目前投资人仍存在不(bù)同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英(yīng)伟达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的分析师、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科(kē)技(jì)股和AI概念(niàn)股的估值过(guò)高，建(jiàn)议(yì)投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而(ér)美(měi)联储的加(jiā)息周(zhōu)期或许还未结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位(wèi)于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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