随着公募基金2023年一季报披露拉开帷(wéi)幕(mù)，多(duō)位(wèi)知名基金经理调(diào)仓换股以(yǐ)及对后市看法(fǎ)跃然纸(zhǐ)上(shàng)。

　　银华基金李晓星在一(yī)季(jì)报中表示，看好半导体、电动车(chē)、风光电(diàn)储、军工等领域投(tóu)资机会(huì)。他认为AI 产业的(de)发展不会一蹴而就，中间(jiān)也必(bì)然会有曲(qū)折，包括数据隐私、伦理等潜在(zài)风险，可能造(zào)成板块后(hòu)续波动。投(tóu)资机会(huì)上(shàng)，“卖水人”硬件先行(xíng)的算力产(chǎn)业链，以及 AI 为用户赋能(néng)的垂直(zhí)类应用场(chǎng)景值(zhí)得(dé)关注。

　　信达(dá)澳亚(yà)基金(jīn)冯明远一(yī)季报中表示，二季(jì)度(dù)，随着(zhe) TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济等热门(mén)概念的创(chuàng)新(xīn)，以及半导体和制(zhì)造业(yè)正经历触底反(f天之蓝52度多少钱一瓶ǎn)弹的复苏(sū)，市场整(zhěng)体会逐步回(huí)暖，产生一定正(zhèng)面效应(yīng)。会(huì)继续在(zài)新 能源、科技、高端制造等(děng)主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖基(jī)本面(miàn)扎实(shí)的优(yōu)质个股，自下(xià)而上挖掘投(tóu)资机(jī)会。

　　此外，今日，中泰(tài)资管姜诚、中信保(bǎo)诚基金王睿(ruì)等人也发布了一季报，均谈到了自(zì)己对AI领域的(de)密切关(guān)注，但观点(diǎn)略有不同。

　　“果链”龙头新进(jìn)成为第一(yī)大重仓股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关概念(niàn)股(gǔ)

　　一季报数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，从银(yín)华基金李晓星在管的10只基金(jīn)来(lái)看(kàn)，整体(tǐ)基金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华(huá)中小盘(pán)精选、银华盛世精选A、银(yín)华大(dà)盘定开、银华丰(fēng)享一年持有、银(yín)华心选一年持(chí)有A 在(zài)今年(nián)一(yī)季度小幅减仓，其中(zhōng)，减(jiǎn)仓幅度最(zuì)大(dà)的(de)是银华心选一年持有A，较去年底下降(jiàng)了4.65个百(bǎi)分(fēn)点。

　　而银(yín)华(huá)心诚(chéng)A、银华心(xīn)怡(yí)A、银华心(xīn)佳(jiā)两年持有期、银华(huá)心享(xiǎng)一年持有、银华心兴三(sān)年持有(yǒu)A 则在一季度小幅加仓，其(qí)中，加仓(cāng)幅(fú)度最大的是(shì)银华心(xīn)兴(xīng)三年(nián)持有A，较去年(nián)底(dǐ)加仓了2.30个百分点。

　　一季度(dù)，李晓(xiǎo)星旗(qí)下基金产品大(dà)幅提高了(le)港股仓位，比如银华心佳(jiā)两年持(chí)有期港股仓位从(cóng)去年底(dǐ)14.38％上(shàng)升到(dào)一季度29.55％，银华心兴三年持(chí)有(yǒu)A港股(gǔ)仓位从去年底14.93％上升到(dào)一季(jì)度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星(xīng)代表作(zuò)银华(huá)中小盘为例(lì)，前十大重仓股(gǔ)变(biàn)动较大。今年一季(jì)度，立讯精密、金山办公、用友(yǒu)网络、中科创(chuàng)达、中(zhōng)微公司、星环科(kē)技-U “新进”前(qián)十大。其中，“果链(liàn)”龙头立讯精(jīng)密成(chéng)为第一(yī)大重仓股，截至一(yī)季报，该基金持有立讯精密826.3万股(gǔ)，持有市值(zhí)约2.5亿元。一(yī)季度，该基金还增持了精测电子，较去年底(dǐ)增加了16倍，目前持有市值约1.61亿元(yuán)，新晋成为第7大重仓股。值得(dé)注意(yì)的是，上述“进(jìn)新”个股大多数是(shì)AI相(xiāng)关概念股。

　　而宁德时(shí)代、晶澳科技、德业股份、晶科能源、海光信息、复旦微电、锦浪科技则(zé)退出前(qián)十大(dà)。

　　减持方面，今(jīn)年(nián)一(yī)季度，该基(jī)金减持紫光国微、华(huá)海清科，分别(bié)较(jiào)去年底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季(jì)报(bào)，该基金分别持有紫光国(guó)微、华海清(qīng)科189.3万股、63.1万(wàn)，对应持有市(shì)值2.10亿元、2亿元，位列第二、四(sì)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　在一(yī)季(jì)报中，李(lǐ)晓星再(zài)次用“千(qiān)字小作文”表达了自己对市场的看法，基金君(jūn)为大家做了(le)些重点摘(zhāi)要(yào)。

　　李晓(xiǎo)星在一(yī)季(jì)报中表(biǎo)示，对于今年国内的宏观判断依(yī)然是经济整体(tǐ)稳健复苏，产(chǎn)业结构(gòu)调整继续升(shēng)级，居(jū)民消费(fèi)信心逐渐恢复；我们判断由于国家自身实力的(de)不断(duàn)增强，国际伙伴跟我们的利益共同点(diǎn)变多(duō)，国(guó)际形势相对(duì)之前会(huì)趋(qū)暖，国际贸(mào)易(yì)会逐渐触底回升(shēng)。

　　一(yī)季度市场最(zuì)火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板(bǎn)块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命(mìng)性的技术，现(xiàn)象级应用(yòng)推出后，国内外各巨(jù)头加速(sù)入局。需要关注的是，AI 产业的发展(zhǎn)不会一(yī)蹴而就，中间也(yě)必(bì)然会有(yǒu)曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可(kě)能造成板块(kuài)后(hòu)续波动。投资(zī)机会上(shàng)，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算力产业链，以(yǐ)及 AI 为用(yòng)户赋能的垂(chuí)直类应(yīng)用场景(jǐng)值得(dé)关(guān)注。

　　半导体方面，我们维持看好国产替代方向，集(jí)中(zhōng)在(zài)半导体设备、材(cái)料、零部件环节(jié)，中长期 看，伴随国产供应(yīng)商(shāng)积极验证导入(rù)，国内(nèi)晶圆产(chǎn)线(xiàn)建设将再(zài)度提速(sù)。在(zài)景气复苏方向，我(wǒ)们(men)的看 法边际转向积(jī)极，全球半导体下行(xíng)周期接近(jìn)尾声，经(jīng)历了过去(qù)几个季度的去库存(cún)，有望在今年下 半年重启上行周期，向上(shàng)弹性取决(jué)于下游需求恢(huī)复的力(lì)度，数据中(zhōng)心有望率先(xiān)回(huí)暖，其次是汽车、 消费(fèi)电(diàn)子，关注相关(guān)左(zuǒ)侧布局机会(huì)。

　　新能(néng)源(yuán)板块是一季度(dù)被市场抛弃较多的板块，交易占比和估值已经处于历史(shǐ)偏低的位置(zhì)。只是市(shì)场对于上涨的标的更多地关(guān)注利好，对于下跌的板块更多地关注利空。我(wǒ)们总体(tǐ)认为现在市场对于(yú)新能源(yuán)板块的(de)担(dān)忧(yōu)讨论，更多是对于一个下跌板块的应激式(shì)反(fǎn)应。在去年的中报中，我(wǒ)们(men)曾经提(tí)到(dào)了新能源板(bǎn)块(kuài)的(de)一些风险点，这些风险点在经过大半(bàn)年的消化后(hòu)，在(zài)这个估值分位以(yǐ)及股价(jià)位(wèi)置下(xià)，我们认为新能(néng)源板(bǎn)块的风(fēng)险因素已经充分释放，目(mù)前这个时间段，具有较(jiào)强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电(diàn)动车、风光电储、军(jūn)工等(děng)领域(yù)投资机会。

　　璞(pú)泰来仍(réng)是第一大重(zhòng)仓股

　　冯(féng)明远继(jì)续加仓新(xīn)能源相关个股

　　一季(jì)报数(shù)据显示(shì)，信达澳亚基金(jīn)冯明远在管的6只基(jī)金平均仓(cāng)位为92.27％，其(qí)中，信澳研究优选A的股票仓位从(cóng)去年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信(xìn)澳新能源(yuán)产(chǎn)业、信(xìn)澳科技创(chuàng)新一年定开A、信澳星奕A则不同程(chéng)度小幅减仓。

　　从持(chí)仓情况来看，以冯明远的代表作信澳新能源产业为例(lì)，该基金一(yī)季度增(zēng)持(chí)璞(pú)泰来，较去年末加仓25.92％，目前持(chí)有(yǒu)股数876.4万股(gǔ)，持有市值为4.37亿元，仍位列第一大重仓股。

　　此外，还增持了(le)科达利(lì)、中伟股份、宁德时代、东(dōng)阳光、华阳集团、祥鑫科技，其中，增持幅(fú)度最大(dà)的是(shì)中(zhōng)伟股份(fèn)，今年一季度较去年底增(zēng)持(chí)了129.40％，目前持有市值2.16亿元(yuán)，为例第5大重仓(cāng)股。

　　其中，中伟股(gǔ)份、华阳集团、祥鑫(xīn)科技(jì)为“新进”前十大个股，斯莱克(kè)、保隆科技、比亚迪则(zé)退出(chū)前十大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行(xíng)不同程度减持，其中，减持幅度最大的是天(tiān)齐锂(lǐ)业，今(jīn)年一季度较去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿(yì)元，为例第(dì)4大重(zhòng)仓股。

　　冯明(míng)远在一季报(bào)中表示，2023 年一季度 A 股市场(chǎng)经历(lì)了疫情复苏后的(de)调整修复，经济先是在大家“强复(fù)苏(sū)”的预(yù)期 中(zhōng)趋于明显(xiǎn)的(de)回暖，但基于“强预期(qī)，弱现实”的担忧，随后又出现了(le)显(xiǎn)著的(de)回调，从而(ér)总体呈(chéng) 现出(chū)震荡(dàng)趋势。本基(jī)金的投(tóu)资主要聚(jù)焦(jiāo)在新能源、科(kē)技(jì)、高(gāo)端制(zhì)造等新兴产(chǎn)业领域，细分板块(kuài)的整体走势与市场趋同，导致本(běn)基金的净(jìng)值(zhí)也出现(xiàn)小(xiǎo)幅震荡。

　　展望二季(jì)度，随(suí)着 TMT 板块部分公司(sī)加入(rù) AI 或(huò)数字经(jīng)济等热(rè)门概念的创新(xīn)，以(yǐ)及半导体 和制造业(yè)正经历(lì)触底反弹的复(fù)苏，市场整体会逐(zhú)步(bù)回暖(nuǎn)，产生一定正(zhèng)面效(xiào)应。我们(men)会继续在新 能源、科技(jì)、高端制造等主要赛道耕耘，深挖(wā)基本面扎实(shí)的优(yōu)质个(gè)股，自下而上(shàng)挖掘投资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待人(rén)工智(zhì)能

　　今(jīn)日，中信保诚基(jī)金旗下(xià)多(duō)位基金经理(lǐ)也发(fā)布了一季(jì)报。其中(zhōng)，中信保诚基金权益投资部(bù)总(zǒng)监王睿在一季报中表示，宏观经济目前处在一个温和复苏的通(tōng)道(dào)，在(zài)海外加息(xī)进入尾声后(hòu)，社会(huì)流动性将(jiāng)相对宽松，宏观及货(huò)币(bì)环境有利于权益市场(chǎng)行(xíng)情的开(kāi)展(zhǎn)，二季度指数仍有可能会是震荡上行的态势。

　　一(yī)季度，王睿减表示持(chí)了部分短期达到(dào)目标价的相关(guān)品(pǐn)种(zhǒng)，并(bìng)根(gēn)据收益率预期的变化(huà)调(diào)整了一部分科技持仓。具(jù)体来(lái)看，以(yǐ)其代表作中(zhōng)信保(bǎo)诚(chéng)创新成长为例，该基金(jīn)在一季(jì)度增持了晶盛机电、TCL中(zhōng)环、当升科技、中航光电等(děng)个股，人福医(yī)药“新(xīn)进”前十大。

　　王睿在一(yī)季报中(zhōng)表示，对于人(rén)工智能这一非常宏(hóng)大(dà)的(de)命(mìng)题，他目(mù)前持谨慎乐观的(de)态度。首先我们相信这是一项会对目前的(de)生产(chǎn)和生活方式带来(lái)重大变化的技术变革(gé)，值得(dé)我们投入非常多的精(jīng)力去跟踪和研究。但另一方(fāng)面(miàn)，我(wǒ)们目(mù)前还无法相对准确(què)的(de)评估(gū)这项技(jì)术(shù)革命(mìng)给具(jù)体公司和行业格局带来的影(yǐng)响，也不能给(gěi)出大部分公(gōng)司一(yī)个(gè)相对清(qīng)晰的(de)定价，因(yīn)此我们一季(jì)度暂时(shí)还没有明显(xiǎn)增加相关的持仓。后续我(wǒ)们(men)会紧密跟踪。一季度我(wǒ)们持(chí)仓(cāng)较多的电动(dòng)车和光(guāng)伏表现不佳，受到了一些短(duǎn)期因(yīn)素的(de)干扰，投资者的信心(xīn)出现了波动。投资(zī)者预期变化导致部分个股出(chū)现了较(jiào)大回调，目前行业整体估值水平处于历史较低位置，而(ér)这两个行业未(wèi)来的(de)发展方向还是相对比(bǐ)较确定的。

　　中泰资管(guǎn)姜诚：

　　投(tóu)资，永(yǒng)远没有躺平(píng)的一天

　　今日，中泰资管基金(jīn)经(jīng)理姜(jiāng)诚也发布了一(yī)季报在一季报中，姜(jiāng)诚表(biǎo)示，一季度的市场走势再(zài)次(cì)佐证(zhèng)了一个道理，即市场是(shì)难以预测的。迄今(jīn)为(wèi)止，表现最好的是AI相关板块(kuài)，AI或许是科技发展进(jìn)程(chéng)中最重要(yào)的(de)事件之一(yī)，但要搞清楚它(tā)对投资有哪些影响却很(hěn)难。利润在产业链(liàn)不(bù)同(tóng)环节之间将(jiāng)如何(hé)分配？ 市场当前认为(wèi)的受益环节(jié)是否(fǒu)能如愿受(shòu)益？它的“智(zhì)能”水(shuǐ)平达(dá)到(dào)了什么程度(dù)以及渗透率将(jiāng)多快提升？都是(shì)很容易让人兴奋(fèn)、可(kě)细说起来(lái)又让(ràng)人不明(míng)就(jiù)里(lǐ)的难(nán)题。谈资和投资之间，隔着一道(dào)鸿沟(gōu)。

　　价值投资的(de)基本原(yuán)理告诉我(wǒ)们(men)，价值会(huì)随着时间增长，而非随着利润波动(dòng)。所以(yǐ)在(zài)海量(liàng)信(xìn)息中，我们需要重点关注长期(qī)因素，淡化短期(qī)因素(sù)。人工(gōng)智能的发展是一个长(zhǎng)期因(yīn)素，我们还(hái)没有足够的把握去捕捉到它带来的投资机(jī)会，但可以尽(jǐn)量回避它带(dài)来的伤害。以尽可能低(dī)的价(jià)格(gé)买尽可能好的资产，是我们的投资目标。好资产的(de)标准是活得久、 站(zhàn)得牢、竞争优势(shì)维持得长(zhǎng)、平均(jūn)净(jìng)资产收益率(lǜ)高，以(yǐ)及在好的(de)公司(sī)治理加持下能够把长期利润转化为诱(yòu)人(rén)分红。所(suǒ)以，我们(men)会一(yī)如(rú)既往(wǎng)，不去猜测和追逐市场(chǎng)热点。

　　具体持仓方(fāng)面，以姜诚代表作中泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优选A代(dài)表作为(wèi)例，该基金在一季度减持了中国建筑、太阳(yáng)纸(zhǐ)业(yè)、华鲁恒升、苏泊(pō)尔、海螺水泥、美的集(jí)团，增持(chí)了工商(shāng)银行、建发股份(fèn)、招(zhāo)商银行、扬农(nóng)化工。

　　过去的(de)一个季度，姜诚表示，自(zì)己的组合没有大的(de)变化，是(shì)因为(wèi)长期观点没有大的(de)变化。对(duì)中国(guó)经济的长期乐观，结合当(dāng)前(qián)市场提供的较低估(gū)值水平(píng)，让我们可以在热点不断切换的(de)市场中保持平和。但投资是一项苦差事(shì)，需要随(suí)时(shí)准备证伪自己的观点，需(xū)要保持学习，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 天之蓝52度多少钱一瓶