就在全球为AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首(shǒu)席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前(qián)已经部分(fēn)获利了结(jié)，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位(wèi)于瑞士(shì)日(rì)内瓦的(de)资管机构(gòu)为拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的欧洲老牌(pái)金(jīn)融(róng)世(shì)家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示(shì)，这家老牌(pái)资(zī)管机构在2015年英伟达业(yè)绩(jì)第(dì)一(yī)爆发之际，就(jiù)增持了英伟达(dá)。当(dāng)时的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽(suī)然业绩大(dà)爆发，股价却一(yī)直不(bù)怎么涨。这家资管机(jī)构也(yě)不得不修正自己(jǐ)的(de)错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不(bù)过这个时候，英(yīng)伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨(zhǎng)到了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的(de)上上下下，让英伟达(dá)的股价(jià)如(rú)做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也(yě)一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进(jìn)行增(zēng)持和减仓(cāng)。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增持是(shì)在2022年(nián)第二季度，虽然英(yīng)伟(wěi)达股价(jià)此后仍然经(jīng)历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英(yīng)伟达作(zuò)为(wèi)底层算(suàn)力(lì)代表，股价一度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父”的当代著(zhù)名投(tóu)资(zī)估(gū)值专家阿斯(sī)沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来(lái)一直(zhí)在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司(sī)的股票(piào)。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达(dá)还在我(wǒ)的(de)投资组合里(lǐ)，最后把它剔(tī)除出(chū)投资组合，因为(wèi)我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周内市值就增加(jiā)了(le)3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可(kě)持续价值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未来(lái)的市场份额(é)达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也(yě)要(yào)比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达这家公司，但(dàn)如果作(zuò)为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不(bù)出每股400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日(rì)持续出(chū)售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也有(yǒu)人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入(rù)评(píng)级(jí)，比去年(nián)10月给予这一评(píng)级的人(rén)数30人增加约三分之一。这些(xiē)分析师对英伟达给出的股价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达目标(biā一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水o)股价，是因为先前估(gū)测的(de)获利(lì)预期太低(dī)。目前投资人仍存在不(bù)同的声(shēng)音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估(gū)值过(guò)高，目(mù)前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以(yǐ)来华尔(ěr)街预测(cè)最准(zhǔn)确的分析师、美国银(yín)行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和(hé)AI概念(niàn)股的(de)估值(zhí)过高，建议投资者可以(yǐ)抛(pāo)售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储(chǔ)的加息周(zhōu)期或许还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通(tōng)常(cháng)是因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时开始抛(pāo)售。

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