民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然(苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易(苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持(chí)续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出(chū)口订单和金额(é)或(huò)将大增(zēng)，主因去年(nián)底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流(liú)来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所(suǒ)面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区(qū)贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群像》

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