今年以来，港股(gǔ)走势可(kě)谓一波三折，香港恒生指数(shù)涨1.52％至20330点关(guān)口。目前基金一季报披露渐(jiàn)落(luò)帷幕，整(zhěng)体来(lái)看，陆港(gǎng)通(tōng)基金整体港(gǎng)股仓位略(lüè)有提(tí)升，大(dà)幅加仓AI、油气、电力等行业，腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋(yáng)石油、快手(shǒu)-W等为重仓(cāng)股。

　　多位港股基(jī)金基金经理表示，预计港股市场已经(jīng)进入(rù)了企业盈利的拐点(diǎn)且即(jí)将迎来收(shōu)入加(jiā)速(sù)扩(kuò)张，未来港股市场将在波(bō)动(dòng)中上行，板块方面，看好(hǎo)政策优(yōu)化下的(de)消费和地(dì)产、预期反转(zhuǎn)修复的互联(lián)网和医药、高景气的制造业等。

　　一季度港股基金(jīn)仓位(wèi)略有(yǒu)上升，大幅加(jiā)仓(cāng)AI、油气、电(diàn)力等

　　Wind数据显(xiǎn)示(shì)，在5000多只(zhǐ)陆港(gǎng)通(tōng)基金（不同(tóng)份(fèn)额分开(kāi)统(tǒng)计(jì)，下同）中含“港”字的主动权(quán)益基金近400只(zhǐ)，这些都是(shì)“高纯度(dù)”以(yǐ)港(gǎng)股为投资方向的基金。截至一季度末(mò)，这些基金(jīn)的(de)港股平(píng)均仓(cāng)位为62.39％，较去(qù)年底微(wēi)升0.38个百分点，其中有83只基金港股持仓(cāng)在90％以上。

　　今(jīn)年以来，以恒生(shēng)科技(jì)指数为代表的港股数字(zì)经(jīng)济(jì)呈(chéng)现(xiàn)了(le)上(shàng)涨(zhǎng)、调整、反弹的N型走势，截至(zhì)4月(yuè)23日，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。

　　与此同(tóng)时(shí)，不(bù)少知名(míng)基(jī)金经理在(zài)一季度加大了对(duì)港(gǎng)股的投资力度，提升港股配置在10-40个百分点(diǎn)不等。比(bǐ)如，崔宸龙管理的前(qián)海开源沪港深新机遇A，港股仓位由去年底的1.18％提升至今年一季度末的(de)39.13％；史博(bó)管理的南(nán)方港股创新视(shì)野一年(nián)持有A，港股(gǔ)仓位由去年底的71.08％提升至今年一季度末的(de)81.82％；赵(zhào)宪成管(guǎn)理的(de)博时港(gǎng)股通红利精选A，港股仓位(wèi)由去年底(dǐ)的70.80％提(tí)升至今年一季度末的88.35％；刘(liú)扬管(guǎn)理的国投瑞银港股(gǔ)通价值发现A，港股(gǔ)仓位由(yóu)去(qù)年(nián)底(dǐ)的(de)78.83％提升至(zhì)今年一季(jì)度(dù)末的92.92％；曲径管理的中欧港股数(shù)字经济A，港股仓位由去年底的83.22％提(tí)升至今年一季(jì)度末的89.22％。

　　按(àn)照持有市值统计，截至一季报，被陆港通基金重仓的前(qián)十大港股分别为腾讯控股、美(měi)团-W、中(zhōng)国(guó)移动、中(zhōng)国海洋石(shí)油、快手-W、药(yào)明生物、香(xiāng)港交易所、青岛(dǎo)啤酒股份、李宁、华润啤酒，涵盖通信服(fú)务(wù)、油(yóu)气开采、数字媒体、生(shēng)物制品、多(duō)元金融、服装(zhuāng)家纺、视频饮料等(děng)领(lǐng)域。其(qí)中，腾讯控股、中国(guó)移动、中国海洋(yáng)石油、快(kuài)手(shǒu)-W、青岛啤酒股份获不同程(chéng)度(dù)增持。

　　按照增持(chí)情况(kuàng)排(pái)序，加仓幅度最(zuì)大的前十只港股为中国海(hǎi)洋(yáng)石油、新天(tiān)绿(lǜ)色能(néng)源(yuán)、中远海能、商(shāng)汤-W、中国旭(xù)阳集团、中(zhōng)国(guó)石油(yóu)化工股份、中国南方航(háng)空股份、华电(diàn)国际电(diàn)力股份(fèn)、越秀地产、中广核电力，分别涵盖油气开采(cǎi)、电力、航运港口、IT服务、焦炭、炼化及贸易(yì)、航空机场、房地产开(kāi)发(fā)等领域。值得注意的是，商汤-W涉及AI概(gài)念，陆港通基金在一季度对其大(dà)幅(fú)加仓(cāng)1.24亿(yì)股。

　　港(gǎng)股市场或将在波(bō)动中上行，重仓港股优质龙头

　　对于港(gǎng)股后市，南方港股(gǔ)创新视野(yě)一年(nián)持有基金基金经理史博在一季度中(zhōng)表(biǎo)示，展(zhǎn)望未(wèi)来，仍然看好港股市场投(tóu)资机会：中国(guó)经(jīng)济方面，宏观经济仍在企(qǐ)稳回升，3月中国官方(fāng)制造业PMI为(wèi)51.9％，制(zhì)造业生产活(huó)动和市(shì)场需求继续增(zēng)加，非制造业恢(huī)复速(sù)度(dù)加快；海外无风险利率方面，3月初非农和通胀数据以及突发(fā)的银行(xíng)风险(xiǎn)事件已经让美联(lián)储(chǔ)过于强硬的(de)紧缩预(yù)期有所(suǒ)趋缓，FOMC加息25bp意味(wèi)着了(le)加息进入尾部区域；风险偏好方(fāng)面，欧美银行业风险事件对市(shì)场冲击可控，国内政策积极信号涌(yǒng)现(xiàn)。

　　基于(yú)此，预(yù)判港股市场将在波动中上行，在(zài)板块配(pèi)置(zhì)方面，我们将加大对政策优化下的消费(fèi)和地产(chǎn)、预期(qī)反转(zhuǎn)割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思修复的互联网和医药、高景气(qì)的制造业等板(bǎn)块的配置。

　　中欧港股(gǔ)数字经济基金经理曲径(jìng)表示，港(gǎng)股数字(zì)经济的代表行业(yè)为互联网和先进制造，在经历了(le)过去(qù)2年的合(hé)规整(zhěng)治及业务梳理后，股(gǔ)价(jià)均处在(zài)价值投(tóu)资区(qū)域，具有良好的(de)投资性价比。同时，互联网(wǎng)相(xiāng)关(guān)公司，也更具有(yǒu)数(shù)据、平台和算法的(de)整合(hé)能力(lì)，通过推出人(rén)工智能(néng)相关(guān)模型及应用，提升自身运营(yíng)效率，以及(jí)对(duì)外输出算(suàn)法和算力。作为人工智能(néng)赋(fù)能各个行(xíng)业(yè)的元年，我们中(zhōng)长期看好(hǎo)港股数字经(jīng)济板(bǎn)块的前景。

　　华(huá)宝港股通香港基(jī)金经理周欣(xīn)表示，港股市场方面，港(gǎng)股市(shì)场大部分的企业(yè)盈利来(lái)源于(yú)中国内地，中国割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思内(nèi)地经济的环比(bǐ)上(shàng)行将会支撑(chēng)港股公(gōng)司盈(yíng)利(lì)的环比增长，从(cóng)而支撑(chēng)下港股(gǔ)公司下半(bàn)年的市场(chǎng)表现。然而，虽然公司盈利环(huán)比仍有一(yī)定的(de)增(zēng)长，但是由于(yú)基数效应，下半(bàn)年港股盈利同比增速会较上半年有所回落。对(duì)于估值相对较(jiào)高的行业(yè)将有一(yī)定的压力。

　　行业方(fāng)面，受行业反垄(lǒng)断的影响，TMT行业龙头公司的(de)估(gū)值仍将受到一(yī)定(dìng)程度的压制，但是当行业(yè)龙(lóng)头公司受情绪影(yǐng)响出(chū)现超(chāo)跌(diē)时，将会有较好的买入机(jī)会(huì)出现。生物(wù)医药行业仍将(jiāng)处在行业快速增长的红利中(zhōng)，但是随(suí)着(zhe)中报(bào)业绩的释放(fàng)和四(sì)季度集采的预期，生物行业前期涨幅较多的龙头(tóu)公司可能会出现一定的调整，但是通过自下而(ér)上的方(fāng)式生物医药(yào)行业仍将有机会选出有(yǒu)较好成长性的公(gōng)司(sī)。

　　汇丰晋(jìn)信沪港深基金经理付(fù)倍佳表示，展望(wàng)未来，我(wǒ)们预计港股市场(chǎng)已经进入了企业(yè)盈(yíng)利的(de)拐点且即将(jiāng)迎来(lái)收入加速扩张，并(bìng)且(qiě)A股市场也(yě)即(jí)将进入企业盈利的(de)拐点，这是推动两地(dì)市场向(xiàng)上(shàng)的决(jué)定性因素。

　　在盈利周期(qī)“内(nèi)强外弱(ruò)”及加息周期临近尾声流(liú)动(dòng)性逐步宽松背景下，中国资产的吸引力有望进一步凸显。在A股(gǔ)及港股估值均在低位(wèi)、风险(xiǎn)溢价(jià)均在高位的背景(jǐng)下，有望(wàng)开(kāi)启盈利(lì)与估值修(xiū)复的戴(dài)维斯双击行情。

　　主要关注三条(tiáo)投资主(zhǔ)线：1.关注(zhù)盈利增长高弹性的机会(huì)：由(yóu)于中国经济修复有望(wàng)成为全球投资(zī)的主线，因此经营杠杆(gān)弹(dàn)性大、前(qián)期降本增效优的(de)行业和板块更有(yǒu)望(wàng)受益于(yú)经济复(fù)苏(sū)，盈(yíng)利(lì)预测有较大上修空间；同时(shí)部分龙头公司有长期(qī)的前沿(yán)技术(shù)/产品储备(bèi)以(yǐ)迎(yíng)接下一轮的(de)收入扩(kuò)张机会(huì)，有望开启二(èr)次增长曲线，如互联(lián)网、部分可选消费、部分(fēn)医药等。

　　2.关注(zhù)收益风险比显(xiǎn)著右偏的机会：关注在未来经(jīng)济(jì)周期中上行风险显著大于(yú)下行风险的行业。市场预期在低位、景气度有拐点或(huò)持续性超预期的行业。供(gōng)需格局佳，价格弹性贡献(xiàn)盈利超预期的行业，如电子、新能源、有(yǒu)色金(jīn)属(shǔ)等。

　　3.关(guān)注高股息资产的机(jī)会：关注基本面夯实，整(zhěng)体ROE水平稳中有升，以及分红意愿(yuàn)提升的高(gāo)股(gǔ)息资产的投资机会，如通信(xìn)、石油(yóu)石化等。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思