金融(róng)界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券(quàn)及(jí)期货事(shì)务监察委员会、香港(gǎng)金(jīn)融管理局即将正式启动香港(gǎng)与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通(tōng)合作。北向互换通下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外(wài)投资者通(tōng)过北向互换通(tōng)开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日不超(chāo)过(guò)人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证(zhèng)券(quàn)及期(qī)货事务(wù)监察委员会(huì)、香港(gǎng)金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合作

　　为促进(jìn)内地与香港金融(róng)衍(yǎn)生品市场的协(xié)同(tóng)发展，构(gòu)建(jiàn)高水平(píng)金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会(huì)（以(yǐ)下简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港金(jīn)融管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)香港金管局）发布联(lián)合公告(gào)，同意中国外汇(huì)交易中(zhōng)心（全国银行间同业(yè)拆(chāi)借中(zhōng)心(xīn)）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇(huì)交易中心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算所）和香港场外(wài)结(jié)算(suàn)有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)场外结(jié)算公司）开展香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作（以下简称“互(hù)换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通”，香港及其(qí)他国(guó)家和地区的境外投资者可通(tōng)过(guò)两地基础设施互联互通参与内地银行(xíng)间金融(róng)衍生品市场。自联(lián)合公告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工(gōng)作进展顺利(lì)，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利(lì)推出(chū)，现就有关(guān)事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产(chǎn)品(pǐn)，报(bào)价、交易及(jí)结(jié)算(suàn)币种(zhǒng)为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境(jìng)内投资者（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇交易中(zhōng)心(xīn)签署报(bào)价(jià)商协(xié)议，并为上(shàng)海清算所利率互换集中(zhōng)清算业务(wù)的清算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境外投资者(zhě)为符合人(rén)民银行(xíng)要求并完成内地银行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场准入(rù)备案的境外机(jī)构(gòu)投(tóu)资者，并(bìng)经外汇(huì)交易中心(xīn)开通“北向互换通”交易(yì)权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易权限的境外投(tóu)资者需同时申(shēn)请成为场外结(jié)算(suàn)公司的清(qīng)算会员或该类会员(yuán)的(de)清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心(xīn)与人民银行认可的境外电子交易平台互联提供(gōng)交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算(suàn)安排：上(shàng)海清(qīng)算所和(hé)场外(wài)结算公司建立中央(yāng)对(duì)手方清(qīng)算机构互联互通，共同向境内(nèi)外(wài)投资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额(é)度管理(lǐ)： 廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思ht: 24px;'>廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初期(qī)，全部(bù)境外投(tóu)资者通(tōng)过“北(běi)向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义(yì)本金净额每日不(bù)超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司(sī)针对双方(fāng)清(qīng)算所之(zhī)间的风险敞口建立“互换(huàn)通”资(zī)源池。初期，上海清算所与场外结(jié)算公(gōng)司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池(chí)风险(xiǎn)敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和(hé)香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监(jiān)管(guǎn)合(hé)作原则和具(jù)体安排达(dá)成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港债(zhài)券及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思(quàn)及衍生品市(shì)场方面(miàn)的监(jiān)管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和场外结算公司(sī)应当依法(fǎ)履行“互(hù)换(huàn)通”下的(de)各项职(zhí)责，组(zǔ)织(zhī)市场(chǎng)各方有序开(kāi)展“北向互换(huàn)通”业务(wù)。清算会(huì)员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内(nèi)部控制，防范(fàn)和(hé)控(kòng)制风险，做好投资者教(jiào)育和服务，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投资(zī)者应(yīng)当充分了(le)解两地(dì)市(shì)场(chǎng)法律(lǜ)法规、业务(wù)规则(zé)和实践操作(zuò)的(de)差(chà)异，评估和控制(zhì)风险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方应进(jìn)一步做(zuò)好准备工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺(shùn)利启(qǐ)动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与(yǔ)“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的投资者可联系外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心、上海清算所、场外结算公(gōng)司为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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