民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观(guān)察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，太原市长热线电话是多少号，太原市长热线电话号码查询涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外(wài)客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势(shì)。太原市长热线电话是多少号，太原市长热线电话号码查询

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临(lín)其他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其(qí)中，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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