近期(qī)市场风向变动(dòng)，北向资(zī)金调仓换股(gǔ)，外资基金也纷纷行动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨头施(shī)罗(luó)德旗下三(sān)只旗舰基金同时大(dà)手笔(bǐ)加仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁王股价震荡上行(xíng)，虽较高点仍有距离，但部分资(zī)金开始行动(dòng)。透(tòu)露(lù)什么信(xìn)号？我(wǒ)们(men)一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际精选基金一米等于多少微米等于多少纳米，一厘米等于多少微米中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前(qián)十(shí)大重仓股为中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、紫金矿业、宁德(dé)时代(dài)、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗(luó)德旗舰基金“施罗德(dé)国(guó)际精选(xuǎn)基金(jīn)大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿(kuàng)业、港交所、银河(hé)娱乐(lè)、宁德(dé)时代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一只旗舰基金也加仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代80％。“施(shī)罗德(dé)国际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业、银河(hé)娱(yú)乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好中国(guó)新(xīn)能源车产业链(liàn)

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资(zī)料显示，这三只基金(jīn)中，施罗德国际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国(guó)际精选基金(jīn)大中华和(hé)施罗德国际(jì)精(jīng)选中国(guó)机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基(jī)金材料中并未解释为何(hé)基金在4月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代。不过，记者梳理(lǐ)发(fā)现，施罗德对中国(guó)新能源车产(chǎn)业链(liàn)的看(kàn)重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中(zhōng)解释道(dào)：长期来看，关注(zhù)三(sān)大主题(tí)。一是电动(dòng)车(chē)供应(yīng)链；二是技术(shù)自主(zhǔ)可控；三是医疗(liáo)健康基(jī)础设施。

　　为何看好电动车产业链一米等于多少微米等于多少纳米，一厘米等于多少微米？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变化的影响日益显现，全(quán)球各国的(de)脱碳(tàn)行动变得越来越(yuè)重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方(fāng)面。中国在这方(fāng)面为投资者(zhě)提供了重要的机会。中国(guó)在电动汽车价(jià)值链的供(gōng)应(yīng)方面是全(quán)球的领导者，同时(shí)中(zhōng)国对成品车辆的需求方面也占据重要地位。可能很多人不知(zhī)道的(de)是，全(quán)球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是全球电动车基础(chǔ)设施(shī)最(zuì)完善的国(guó)家之一。以充电桩为(wèi)例(lì)，中国(guó)平均(jūn)一个公共(gòng)充(chōng)电(diàn)桩对应7辆(liàng)车(chē)，欧洲是16、美(měi)国是16、印度(dù)是25、巴(bā)西是28。来源：施(shī)罗德(dé)官(guān)网(wǎng)。

　　在电动汽车(chē)供(gōng)应链中，有许多公司正在在各(gè)自的领域中建立主(zhǔ)导地位，以某智能组件为例，它是电动汽车中用于电池和电机(jī)温(wēn)控的关键(jiàn)组件的(de)生产商。该公司在空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门行业拥有超过90％的(de)市场份额。客户包括特斯拉等全球(qiú)电动汽车(chē)专(zhuān)家以及福特、宝马等(děng)原始设备(bèi)制造(zào)商（OEMs）。随着电(diàn)动汽(qì)车在全球范围内继续占(zhàn)据市(shì)场份额——在(zài)法(fǎ)规的支(zhī)持(chí)下，该公司的增长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事(shì)实上，施罗(luó)德也并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头(tóu)安联投资旗舰基金安联神(shén)州A股基金也(yě)在3月大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　这只基(jī)金最新(xīn)规(guī)模47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中国(guó)中免、东方(fāng)财富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗、安(ān)井食(shí)品、锦江集(jí)团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股逐(zhú)一加仓，其(qí)中加仓幅(fú)度最大的就(jiù)是宁(níng)德时代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对(duì)中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)15.05％。对前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)中其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工(gōng)业协(xié)会）近(jìn)日发布(bù)的数据(jù)显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万(wàn)台公(gōng)共充电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能(néng)源汽车市场(chǎng)共计(jì)36家动力电池(chí)企业实现装(zhuāng)车配套(tào)，较去年同(tóng)期增(zēng)加2家。但(dàn)是(shì)排(pái)名前3家、前(qián)5家、前10家(jiā)动力电池企业动(dòng)力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排(pái)名来(lái)看，根据中国(guó)汽(qì)车动力电池产(chǎn)业创新(xīn)联(lián)盟数据(jù)显示(shì)，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿(yì)纬锂(lǐ)能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚能(néng)科(kē)技、瑞(ruì)浦兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力电(diàn)池(chí)行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单(dān)季(jì)利润增速创历史新高。

　　北(běi)向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于(yú)优异的业绩，来自(zì)Wind的(de)数据显示，截至5月14日(rì)，最近7天北向资金净流入宁德(dé)时代15.75亿元(yuán)，位(wèi)居北向净流入榜首。北向资金净(jìng)流入较(jiào)多的其(qí)它个股(gǔ)还包括宁德(dé)时代(dài)、工业富联、贵州茅台、工商银行、北(běi)方(fāng)华创(chuàng)、兴(xīng)业银行(xíng)、紫(zǐ)金矿业、建设银(yín)行、比亚迪、中国石(shí)化。北(běi)向资金(jīn)净流(liú)出较多的个股包括格(gé)力(lì)电器(qì)、中(zhōng)国建筑、东方财富、中(zhōng)国中(zhōng)免、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大(dà)讯飞、隆基(jī)绿能、长(zhǎng)江(jiāng)电力、恒瑞医(yī)药。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁王”的外资还包(bāo)括“柏基”。超长线投资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及(jí)为(wèi)何持有宁德时代时，写道：宁德时代所处(chù)的位置是(shì)令人(rén)羡慕的。它(tā)背(bèi)后有两大增长机(jī)遇(yù)一是(shì)电(diàn)动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸铁(tiě)锂电池，这方面它(tā)的市场份额是领先(xiān)的(de)。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安全性、生命周期和不含钴等特(tè)征(zhēng)而受到欢迎(yíng)；动力电池的企业发展与政府的脱碳计划是一致的(de)。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们(men)如(rú)何通过 “柏基十问(wèn)”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所(suǒ)有的(de)投资者，他们的判断(duàn)也可能是错的。例如，若(ruò)未来(lái)新的电池(chí)技术(shù)出现(xiàn)，宁德时代的(de)竞争优(yōu)势不(bù)复。随着电池(chí)成(chéng)本(běn)下降(jiàng)，宁德时代(dài)若不能保(bǎo)持利润率。宁德时代和电(diàn)动(dòng)车厂商的关(guān)系若不(bù)能(néng)维系。这些(xiē)因(yīn)素都(dōu)会影响柏基对于宁德时(shí)代的判(pàn)断。

　　但并非所有的外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月(yuè)另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安本投(tóu)资旗(qí)舰中国基金“安本(běn)标准(zhǔn)SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓(cāng)宁德时代(dài)0.04％。基金最新(xīn)规(guī)模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大(dà)重仓股为贵(guì)州茅台(tái)、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测、招商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州(zhōu)老窖(jiào)

　　宁德(dé)时(shí)代之外，互(hù)联网或者食(shí)品饮(yǐn)料也颇受关(guān)注。

　　例(lì)如，摩根(gēn)大通旗舰(jiàn)基金“摩根基金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模(mó)395 亿元人民(mín)币，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅台、金(jīn)山(shān)软件、中国(guó)平安、招(zhāo)商银行、万华化学、恒生金(jīn)融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓(cāng)幅度最(zuì)大的为泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金(jīn)-中国机遇(yù)基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵(guì)州茅台(tái)、网易、阿里巴巴(bā)、中国平安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 一米等于多少微米等于多少纳米，一厘米等于多少微米