近期市(shì)场风向变动，北(běi)向资金调仓换(huàn)股(gǔ)，外资基金也纷纷行(xíng)动。记(jì)者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗(luó)德(dé)旗下三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金(抚州市是哪个省的 抚州市是几线城市jīn)同时大手笔(bǐ)加仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股价震荡上行(xíng)，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部分资金(jīn)开始(shǐ)行动。透露什(shén)么信号？我们一(yī)起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中国A（Schroder Inter抚州市是哪个省的 抚州市是几线城市national Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为中国平安(ān)、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁(níng)德时(shí)代、贵州茅台、万华(huá)化(huà)学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金(jīn)加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗(luó)德旗舰基(jī)金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代、隆基(jī)绿能。4月(yuè)，基金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下(xià)另一只旗舰基金也(yě)加仓宁德(dé)时代(dài)80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德(dé)时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金减持腾(téng)讯(xùn)控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新(xīn)能源车产业(yè)链

　　同一家机构旗下三大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资(抚州市是哪个省的 抚州市是几线城市zī)料显示，这三只基(jī)金中，施罗德国际(jì)精选基(jī)金中国A由Jack Lee管(guǎn)理(lǐ)；施罗德国(guó)际(jì)精选基金大中华和施罗(luó)德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材(cái)料中(zhōng)并未解释为何(hé)基金在4月大手笔加仓宁(níng)德时代。不过，记者梳(shū)理发(fā)现(xiàn)，施罗德对中国新能源车产业链的看重是(shì)一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解释道：长(zhǎng)期来看(kàn)，关注三大(dà)主题。一是电动(dòng)车(chē)供(gōng)应链(liàn)；二是技(jì)术(shù)自(zì)主可控；三是医(yī)疗健康基础设施。

　　为何看(kàn)好电(diàn)动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道(dào)，随着(zhe)气候变化的影响日益(yì)显现，全球各国的脱(tuō)碳(tàn)行(xíng)动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在这方面为(wèi)投资(zī)者提(tí)供了重(zhòng)要的(de)机会(huì)。中国在电(diàn)动(dòng)汽(qì)车价值链的(de)供应方面(miàn)是全球的领(lǐng)导者(zhě)，同(tóng)时中国(guó)对成品车辆的需求(qiú)方(fāng)面(miàn)也占据重要(yào)地位。可(kě)能很(hěn)多人不知(zhī)道(dào)的(de)是，全球2022年销售(shòu)的所(suǒ)有电动汽(qì)车中，57％是在中国(guó)销售的(de)。

　　整车制造之外，中国也是全(quán)球电动车基础设施最完(wán)善的国家之一(yī)。以充(chōng)电桩为例(lì)，中国平均一个(gè)公共充电桩(zhuāng)对(duì)应7辆车(chē)，欧洲是16、美国是(shì)16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多(duō)公司正在(zài)在(zài)各(gè)自(zì)的领域中建立主导(dǎo)地位(wèi)，以某智能(néng)组(zǔ)件为(wèi)例，它是电动(dòng)汽车中用于电池和电(diàn)机温控的关键组件的生产商。该公司在空调阀行业全球(qiú)市场占有约(yuē)60％的份(fèn)额，并在(zài)电动汽车阀门(mén)行(xíng)业拥有超过90％的(de)市场份额。客户包括特斯拉等全球电(diàn)动汽(qì)车(chē)专家(jiā)以及(jí)福特(tè)、宝马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车在全(quán)球范围内继续占据(jù)市(shì)场份额——在法规的(de)支持下，该公司(sī)的增(zēng)长潜力是可预(yù)见的(de)。

　　事实(shí)上，施(shī)罗(luó)德(dé)也(yě)并(bìng)非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联投资(zī)旗舰基(jī)金安联神州A股基金也在(zài)3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金(jīn)最新规模47亿美元，截(jié)至3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时(shí)代(dài)、中国(guó)中免、东方财富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江(jiāng)集(jí)团(tuán)、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前十(shí)大(dà)重仓股逐一(yī)加仓，其中加(jiā)仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外(wài)，基金对(duì)中国中免(miǎn)加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场(chǎng)份(fèn)额(é)超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业协会）近日发布的数据显(xiǎn)示，2023年(nián)4月(yuè)，我国动(dòng)力(lì)电(diàn)池产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集(jí)中度方面，今(jīn)年4月，尽管我国新能源汽车(chē)市场(chǎng)共计36家动力电池企业实现装车配套，较去年同期(qī)增(zēng)加2家。但是排名(míng)前3家(jiā)、前5家(jiā)、前10家动力(lì)电池企业动力(lì)电(diàn)池装车量(liàng)分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占(zhàn)总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高(gāo)。

　　企(qǐ)业排(pái)名来看，根据中国汽车动力电池产业创新联盟(méng)数据显示，今年(nián)4月(yuè)，宁德(dé)时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电(diàn)池行(xíng)业的龙头企(qǐ)业，宁德时代于2023年(nián)一季度(dù)实(shí)现营业(yè)收入890.38亿(yì)元，同比增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利(lì)润增速创(chuàng)历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁(níng)王”重受青(qīng)睐

　　或许是基于优(yōu)异(yì)的业绩，来自(zì)Wind的数据显示(shì)，截至5月(yuè)14日(rì)，最(zuì)近7天北向资金净流(liú)入宁德时代15.75亿元，位居北(běi)向净流入(rù)榜首。北向资(zī)金净(jìng)流入较多的其(qí)它(tā)个股还包括(kuò)宁德时代、工(gōng)业富联、贵州茅台、工(gōng)商银行(xíng)、北方华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿业(yè)、建(jiàn)设银行、比亚迪、中(zhōng)国石(shí)化。北向(xiàng)资金净(jìng)流出较多的个(gè)股包括格力电器、中国(guó)建筑、东方财富、中国(guó)中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长(zhǎng)江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基(jī)在(zài)谈及为何持有宁德时(shí)代时，写道：宁德(dé)时(shí)代所处的(de)位置是令人羡慕的。它背后有两大增(zēng)长(zhǎng)机遇一是电动车(chē)二是储能(néng)；CATL聪明地选(xuǎn)择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额(é)是领(lǐng)先的(de)。此外(wài)，磷酸(suān)铁(tiě)锂(lǐ)电池因(yīn)为安全性(xìng)、生命周期和不含钴等特征而受到欢迎(yíng)；动力电池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的领导(dǎo)者也非(fēi)常有远见。

　　柏(bǎi)基同时也(yě)解释了：他们(men)如何通过 “柏基十(shí)问”来考察宁(níng)德(dé)时代的。

　　不过(guò)，柏基(jī)也(yě)表示，如同所(suǒ)有(yǒu)的投资者，他们(men)的判断也可能是错的。例(lì)如(rú)，若未(wèi)来新的电(diàn)池(chí)技术出现，宁德时代的(de)竞争优(yōu)势不复(fù)。随着电池成本下降，宁德时(shí)代若(ruò)不能保持(chí)利润率(lǜ)。宁德时代和电(diàn)动(dòng)车厂商的关系若(ruò)不能维系。这(zhè)些因素都会(huì)影响柏基对于宁德时(shí)代(dài)的判(pàn)断。

　　但并非所有(yǒu)的外资(zī)都(dōu)在(zài)加(jiā)仓宁德时代。4月另一欧(ōu)洲巨头安本(běn)投资(zī)旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可(kě)持续(xù)股(gǔ)票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，基(jī)金持有的(de)前十大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅台、宁德时(shí)代、中(zhōng)国(guó)中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检(jiǎn)测、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行、美的集(jí)团、广联(lián)达、宁波银(yín)行。

　　摩根(gēn)大(dà)通加(jiā)仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互(hù)联网或者食品饮料(liào)也颇受(shòu)关(guān)注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基金(jīn)“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币，截至(zhì)2023年一(yī)季(jì)度末，基金前(qián)十大重仓股为贵(guì)州茅台、金山(shān)软件、中国(guó)平(píng)安、招商银行、万华化学、恒生金融(róng)、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金(jīn)加仓幅度(dù)最大的为泸州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞(ruì)银(yín)（卢森(sēn)堡）股票基金-中国(guó)机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易(yì)、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招(zhāo)商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安(ān)银行、美团(tuán)。3月，基(jī)金(jīn)加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

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