今年AI波澜(lán)壮阔的(de)大(dà)行情之下，引发了全行(xíng)业所(suǒ)有基金经(jīng)理关注，而公(gōng)募(mù)基金(jīn)2023年(nián)一季报揭开了(le)基金经理的(de)观点和真实持仓。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩松所管理的诺(nuò)安积极(jí)回报基(jī)金(jīn)，一季度主(zhǔ)要投资在人工智能(néng)、算法、应用、算力端等(děng)领域(yù)，因抓(zhuā)住了市场机遇实现了超62％的收益，成为今年以来(lái)业绩最(zuì)领先的主动权益(yì)基金(jīn)。同时，较好的业绩也(yě)让(ràng)这(zhè)只冠军(jūn)基金一(yī)季度规(guī)模暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在一(yī)季(jì)度也吸引了多位明星(xīng)基(jī)金经理(lǐ)的关注目(mù)光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇(yǔ)就(jiù)在一季(jì)报表(biǎo)示，一季度(dù)在人工智能相关产业链进行(xíng)挖(wā)掘(jué)，对(duì)有长期竞(jìng)争(zhēng)力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智(zhì)能

　　开年以来，计算机(jī)行业(yè)在人工智能(néng)板(bǎn)块的(de)带动下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓(zhuā)住市场(chǎng)机遇，业绩一路领跑(pǎo)，诺安基金蔡(cài)嵩松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度积(jī)极拥抱AI，所管理(lǐ)的诺安积极(jí)回报成为(wèi)2023年表现最强(qiáng)的主动权益基金，最新(xīn)观点备受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智(zhì)能(néng)出现了突飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成(chéng)为未(wèi)来最强的(de)产业趋(qū)势(shì)。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大(dà)模型持(chí)续(xù)迭代(dài)，到(dào)各种(zhǒng)应用接入AI，再到算(suàn)力芯片(piàn)的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的人工智能领(lǐng)域的研究(jiū)，在股价飞涨的背后，是相关公司在产业端(duān)的积极布(bù)局，人工智能(néng)浪潮不可逆。

　　他(tā)也直(zhí)言，诺(nuò)安(ān)积极回报基金(jīn)一季度主要(yào)投资在人(rén)工智能领域，算法、应(yīng)用、算(suàn)力端都有相应布局。

　　从诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报(bào)的持仓看，前(qián)十大重仓(cāng)股进(jìn)行了较大幅度的调整(zhěng)。相较去(qù)年底，除了中微公司、沪硅产(chǎn)业仍出现在其前十大重仓股(gǔ)之列(liè)外，其他重仓股全部换，新进(jìn)了长(zhǎng)川科(kē)技、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆科技、韦(wéi)尔(ěr)股份、浪(làng)潮信(xìn)息、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表(biǎo)现神勇，如诺安积极回报的(de)头号重仓股中(zhōng)微公司(sī)，截至4月21日，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅达(dá)到(dào)87.74％。浪潮信息更是(shì)年内拥有(yǒu)超(chāo)100％的涨幅，而(ér)华海清科、拓荆(jīng)科技、江(jiāng)波龙等年(nián)内涨幅也超(chāo)60％，这些表现(xiàn)较(jiào)好的重(zhòng)仓股推(tuī)动基(jī)金净(jìng)值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看(kàn)，诺安积极(jí)回报(bào)并(bìng)没有(yǒu)保持去年底的高(gāo)仓位，一(yī)季(jì)度末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性水平。去年三(sān)、四季度基(jī)本保持在90％以上的仓(cāng)位(wèi)水平，去(qù)年三季末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一(yī)度低至0.12％的(de)水(shuǐ)平。

　　不(bù)过，蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的另外(wài)一(yī)只基金诺(nuò)安成长并没有太大变化，前(qián)十大重仓股(gǔ)相较去年底变化很小(xiǎo)，仍重点布局卓胜微(wēi)、中微公司、圣(shèng)邦(bāng)股份、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长的一季(jì)报中写道，主要布局(jú)芯片板块，在当前的市场位置，迎(yíng)接即将到(dào)来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块(kuài)的两大细分领域，在(zài)一季度(dù)都到(dào)了临近拐点的阶段(duàn)。

　　首先是芯片(piàn)设计板块(kuài)，从2021年四季度开(kāi)启的(de)芯(xīn)片产业下行(xíng)周期(qī)，随着(zhe)疫情落下帷幕，在今年一(yī)季度拐点将至(zhì)。产业端一季度库存水平接近(jìn)正常，各厂商二季度毛(máo)利率水平见底。伴随着疫(yì)后经济恢复，未(wèi)来需求端将对设计板(bǎn)块持续拉动(dòng)。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的(de)问(wèn)世，人工智(zhì)能(néng)出现(xiàn)了突飞猛进(jìn)的发展(zhǎn)，将影响几乎我(wǒ)们(men)所有的行业，或将成为未(wèi)来最强的产业趋势。海外(wài)引(yǐn)领，从算(suàn)法大模(mó)型持续(xù)迭代，到(dào)各种应(yīng)用接(jiē)入AI，再到算(suàn)力芯片的突(tū)飞猛进，产业(yè)进展迅(xùn)速。而算力几何级的(de)增长和边缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未来芯片(piàn)需求的(de)重要增长。新需求(qiú)将让芯(xīn)片周期拐(guǎi)点(diǎn)提前到(dào)来(lái)。

　　另外一个重要板块是芯片设备材料(liào)EDA，美国对中国半导体的制裁已经到了(le)穷途末(mò)路(lù)的(de)地步，暨2022年10月7日美国半导体出口(kǒu)新法案对我国晶圆厂极限(xiàn)施压(yā)之(zhī)后，进一(yī)步的(de)制裁已经乏善(shàn)可陈。国内(nèi)晶圆代工厂一(yī)方面加速扩产(chǎn)成熟制(zhì)程，另一方(fāng)面(miàn)在国内设备厂商(shāng)的配合下，继续研发攻克先进(jìn)制(zhì)程。虽然美国的制裁对我国(guó)先进制(zhì)程的扩产造成了一定(dìng)的影(yǐng)响，但是另外一(yī)个角度看，芯片(piàn)设备的国产化率却取得了突飞猛(měng)进(jìn)的增(zēng)长。在全球(qiú)晶圆扩(kuò)产处于(yú)下行周(zhōu)期的大背景(jǐng)下，国(guó)产替(tì)代(dài)进程加速对设备材料EDA板块的(de)拉动，很可能(néng)会超预期。

　　冠军基(jī)金规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益(yì)于业绩一路领(lǐng)跑，冠(guān)军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的诺安积极回报(bào)A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来业绩(jì)最强的(de)主动权益基金。这(zhè)一业绩(jì)还是受(shòu)到4月21日AI、半(bàn)导体等领域(yù)大跌影响，若截至4月20日(rì)，该基金业绩超过72％，一路(lù)涨势如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让(ràng)这只冠(guān)军基(jī)金(jīn)一(yī)季度(dù)规(guī)模暴增超900％。数据显示，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿元，而一蓝宝石的寓意是什么(yī)季度末规模(mó)已达到7.11亿(yì)元，增幅(fú)为913.85％。相较其(qí)2023年一季度的净(jìng)值涨幅，这一规(guī)模暴涨(zhǎng)更多来自于投(tóu)资者申购(gòu)。相关蔡嵩松以及诺(nuò)安(ān)积极回(huí)报基金的话题(tí)也屡见报端(duān)，成(chéng)为基民(mín)热议的话(huà)题。

　　同样，受益于净值大涨以及投(tóu)资者申购，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基金(jīn)在一季度规模均出现上涨(zhǎng)，除(chú)了诺安(ān)积极回报之外，2023年业(yè)绩超(chāo)40％的诺安(ān)优化(huà)配置同(tóng)样规模暴增，从去年底的0.77亿元增(zēng)加到1.48亿(yì)元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基金的总(zǒng)规(guī)模也从去年底(dǐ)的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为(wèi)一季(jì)度末“300亿(yì)基(jī)金经理俱(jù)乐部”中的一(yī)员(yuán)。

　　谢治宇：对人工(gōng)智能相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球(qiú)基金分(fēn)管(guǎn)投研的副总，市场(chǎng)上管理规模超过(guò)700亿的基金(jīn)经(jīng)理，谢(xiè)治宇(yǔ)一季(jì)度调仓换股方向也(yě)受(shòu)到市(shì)场关(guān)注(zhù)。

　　从最新一季报披露情(qíng)况看，谢(xiè)治宇主要加仓半(bàn)导体及光模块(kuài)相(xiāng)关板块，他也(yě)坦言在(zài)一季度(dù)主要对(duì)对人工智能相关产业链进行(xíng)了挖掘(jué)。

　　他管(guǎn)理的兴全合润基(jī)金一季度新进(jìn)了海(hǎi)康威视、澜起科(kē)技、中(zhōng)际旭(xù)创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份四只个股(gǔ)，几乎(hū)全部是与AI、半导体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康威视在2022年已将AI技术应用于设(shè)备检测、产(chǎn)品盘点、安(ān)检等多(duō)类产品(pǐn)。在4月15日(rì)发(fā)布(bù)的《投资者关系活动记录(lù)表》中，海康威(wēi)视表示(shì)，AI技术对海康威(wēi)视的营收增(zēng)长起(qǐ)了很大的作用(yòng)。

　　澜起科技(jì)主营业务是(shì)为云(yún)计算和人(rén)工(gōng)智能领域提提供以(yǐ)芯片为基础(chǔ)的(de)解决方案(àn)，目前主(zhǔ)要产品包括内(nèi)存接口等。晶(jīng)晨股份(fèn)也是全球布局、国(guó)内(nèi)领(lǐng)先的无晶(jīng)圆半导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为数据中心光模(mó)块供应商。截(jié)止4月21日(rì)，中(zhōng)际(jì)旭(xù)创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在(zài)积极加仓，仅一个季度的(de)时间就狂(kuáng)买(mǎi)8个多亿，直(zhí)接买进第七大重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛(luò)药业(yè)在内的四(sì)只(zhǐ)个股在一季度退出(chū)兴(xīng)全合润前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　除了兴全(quán)合润，谢治(zhì)宇管理(lǐ)的另外(wài)一只可投(tóu)港股的兴全合宜基(jī)金在一季度除(chú)了加仓半导(dǎo)体等板(bǎn)块(kuài)之外，互联网板块中的腾讯控股也是(shì)其(qí)主要(yào)加仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在一季报中表示，随着各种风险因(yīn)素减弱，一(yī)季度A股(gǔ)市场(chǎng)上证(zhèng)指(zhǐ)数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生(shēng)指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯(xùn)、能(néng)源板块指数(shù)上涨较(jiào)多，A股(gǔ)板(bǎn)块分(fēn)化(huà)更明显。

　　随(suí)着chatGPT取(qǔ)得了突破(pò)性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光(guāng)模块(kuài)等子版块带动的人工智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导体等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较大(dà)，在(zài)GPT应用端中(zhōng)游戏(xì)、影(yǐng)视等板(bǎn)块也实现(xiàn)较大(dà)幅度上(shàng)涨。

　　基(jī)金报告期内维持了较高仓(cāng)位，对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力(lì)、应用空(kōng)间广阔的硬件(jiàn)和(hé)软件公(gōng)司进行精选(xuǎn)和布局(jú)。未来仍(réng)将坚持挖掘(jué)公司长(zhǎng)期成长价值，不(bù)断寻找具有良好投(tóu)资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商(shāng)核心竞争(zhēng)力(lì)在当年弱市环(huán)境下(xià)斩获超47％的收益，让招商(shāng)基金(jīn)朱红裕成为市场备受关(guān)注的(de)基金经理(lǐ)。