为了让自己的限(xiàn)售股解禁后能获(huò)得好的回报，上(shàng)市公(gōng)司董事长雇(gù)人拉抬(tái)自家的(de)股票价格，然后(hòu)高(gāo)位出货(huò)。

　　最近(jìn)，中国证监会网站披露了一则行政处罚决(jué)定书，引发市(shì)场关(guān)注。时为新美星董事长(zhǎng)何德平和其配偶黄(huáng)秀芳提供(gōng)资(zī)金，委(wěi)托(tuō)蒋维对新(xīn)美星(xīng)进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后(hòu)续自己减持获(huò)利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明土、李传武合谋，控制(zhì)35个(gè)证券账(zhàng)户，利用(yòng)资金优(yōu)势(shì)、持股优(yōu)势，连(lián)续集(jí)中交易(yì)新美星(xīng)，影响公(gōng)司(sī)股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵证券市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对何(hé)德平信息披露违法违规(guī)，给予(yǔ)警(jǐng)告，并(bìng)处以(yǐ)40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起(qǐ)来(lái)看看(kàn)，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬(tái)自家(jiā)股票

　　多人合谋操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价

　　根据证监会行政处罚决定(dìng)书(shū)披露的(de)信息，新美星董事长、法(fǎ)定(dìng)代表人、实际控制人何德平和他的妻子黄(huáng)秀芳当时(shí)向(xiàng)时任独墅湖文(wén)化传(chuán)播(bō)有(yǒu)限(xiàn)公司董(dǒng)事长(zhǎng)蒋维，提(tí)供(gōng)保(bǎo)证金约3200万元，这些钱部分来(lái)自他们所掌控的上(shàng)海海得泽广投资(zī)管理中心(xīn)（普通合伙(huǒ)）（简称(chēng)海(hǎi)得(dé)泽(zé)广）减持“新美(měi)星”所得(dé)。

　　他们提供(gōng)资(zī)金的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美(měi)星”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以便(biàn)何德平(píng)所持“新美(měi)星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁后能够(gòu)获(huò)得好(hǎo)的(de)回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证(zhèng)金后，即开始利(lì)用(yòn谨以此文是什么意思，谨以此文用在哪里g)控制的证券账户并(bìng)联(lián)合其他市(shì)场资金在二级(jí)市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且(qiě)在后续操作中向黄秀芳反馈(kuì)其(qí)操作情况。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还找了(le)两个帮手共同合谋(móu)。他经(jīng)人介绍认识并联(lián)合毛明土、李传(chuán)武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武控制各自筹得的证券账(zhàng)户、资(zī)金开始与蒋维(wéi)共同交易“新美星”；在(zài)此期(qī)间，主要(yào)由蒋维(wéi)与(yǔ)毛明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利(lì)于两方交易(yì)决策(cè)，更好地共(gòng)同(tóng)抬(tái)高(gāo)“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)。

　　根据监管披露的信息(xī)，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合(hé)毛(máo)明土(tǔ)、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称(chēng)账户组），交(jiāo)易(yì)“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美(měi)星”股(gǔ)价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分(fēn)点，偏(piān)离(lí)同期行业指数25.95个百(bǎi)分(fēn)点。账户组累计(jì)买入(rù)4583.44万股，买入(rù)成交(jiāo)金(jīn)额(é)5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武合(hé)谋，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续集中交易“新(xīn)美星”，影响股票交易价(jià)格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账(zhàng)户(hù)拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具体来看(kàn)看(kàn)，蒋维联合毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武，控制35个证(zhèng)券账户（简称账户组），是怎么拉高“新美星”股价(jià)，然(rán)后出(chū)货，违法获(huò)利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月(yuè)26日，账(zhàng)户组连(lián)续集中交易“新美星”，申买量占市场申买量比例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场(chǎng)申卖量比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股总数占总(zǒng)股本(běn)比例自2019年3月5日开(kāi)始(shǐ)超过5％，持(chí)续(xù)至(zhì)2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日(rì)持流通(tōng)股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的(de)比例(lì)8.13％。账户组具(jù)备(bèi)资金优势和持(chí)股优势。

　　具体来(lái)说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量(liàng)买(mǎi)入“新美星(xīng)”，当日申买排名第一，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年(nián)2月28日期末持股量为期(qī)初持股量38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量显著(zhù)增加。在此期间，“新美(měi)星”股价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期(qī)创业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业(yè)指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年(nián)4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新美星(xīng)”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅(fú)较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典型的拉抬(tái)期(qī)间(jiān)：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低(dī)于卖一价或(huò)市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同(tóng)期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数(shù)（不(bù)含(hán)对(duì)倒）3,555,817股，占同(tóng)期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不低于(yú)卖一价或(huò)市(shì)价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数(shù)（不含(hán)对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交(jiāo)量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至4月(yuè)3日(rì)期间，“新(xīn)美星”股价(jià)累(lèi)计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业(yè)板综(zōng)指21.32个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段(duàn)，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户(hù)组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数(shù)1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案账(zhàng)户组还多次实(shí)施盘(pán)中拉抬(tái)和对倒，并反向卖出(chū)获(huò)利(lì)的行(xíng)为。经测算，扣除(chú)佣金和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委(wěi)托理财(cái)、而非操纵股价(jià)

　　证监会(huì)不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵(zòng)股价，何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其(qí)代理人提出多点申诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵动机。

　　第二，在案证据不足(zú)以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托(tuō)，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市(shì)场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋(jiǎng)维系委(wěi)托理财关系，而非(fēi)操纵股价；三(sān)是(shì)蒋维没有将其与毛明(míng)土、李传武等(děng)人讨论交易(yì)新美星的情况(kuàng)告(gào)知黄秀(xiù)芳或何德(dé)平，涉(shè)案股(gǔ)东名册并非(fēi)黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向(xiàng)黄秀(xiù)芳(fāng)反(fǎn)馈(kuì)过股东(dōng)名册；四(sì)是蒋维没有(yǒu)与毛明土、李传武就各自(zì)账户交易新美(měi)星(xīng)的盈亏分配进行约(yuē)定；五(wǔ)是蒋维(wéi)账户(hù)组利益与(yǔ)何(hé)德平、黄秀芳利益并不(bù)一致，何德平、黄秀芳(fāng)不能控制蒋维账户(hù)组(zǔ)，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金后(hòu)部分用于偿还债务，部分用(yòng)于非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛(máo)明土账户组、李(lǐ)传(chuán)武账(zhàng)户组(zǔ)交易行(xíng)为承担责任。

　　第四，部分(fēn)账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可(kě)黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问(wèn)笔录的合法性(xìng)及真实(shí)性。

　　第(dì)六，何德平对(duì)黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供款项不(bù)知情、未参(cān)与，且何(hé)德平与黄秀芳(fāng)系独立法律主体，即便夫妻或(huò)一致行动人(rén)中(zhōng)一方存在(zài)不当(dāng)行为(wèi)，不应推(tuī)定或认定(dìng)另一方承担责任。谨以此文是什么意思，谨以此文用在哪里>

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及(jí)他(tā)们的代理人(rén)也就是否合谋、部(bù)分账户的控(kòng)制关系、委(wěi)托理财(cái)关系(xì)等提出(chū)了申(shēn)诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核，对(duì)当事人及其代理(lǐ)人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本(běn)案为(wèi)多个主体参与(yǔ)、多个环(huán)节实施、环环相扣(kòu)、锁(suǒ)链式的上下游(yóu)衔接、合作，共(gòng)同完成的操纵行为(wèi)。在案(àn)证(zhèng)据可(kě)以(yǐ)证明，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供资金(jīn)作为(wèi)保(bǎo)证(zhèng)金(jīn)，委托其通过二级市(shì)场交(jiāo)易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交(jiāo)易情况；何德平知悉(xī)并参与了本案行(xíng)为；上述行(xíng)为的实质是操纵股价，并(bìng)非合法理财。在案证据(jù)可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影响“新美星”股价的意图和目(mù)标(biāo)，共(gòng)同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并且采(cǎi)取了(le)联(lián)合影(yǐng)响(xiǎng)股价(jià)的行动，属于(yú)共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期(qī)间和(hé)责任承担，证监(jiān)会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维(wéi)控制(zhì)的账户(hù)交易“新美星”客观上为后续(xù)的合(hé)谋操(cāo)纵起到一定程度锁仓的作用，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明土知道(dào)蒋维和上(shàng)市公司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿(yuàn)意(yì)买入(rù)“新(xīn)美(měi)星”，因此毛明(míng)土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在(zài)此(cǐ)基(jī)础上，在认定及处(chù)罚(fá)时将合谋(móu)各方视(shì)为一个整体，不区别对待各方账户(hù)组。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武上述行为违(wéi)反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七条第(dì)一(yī)项规定，构成(chéng)2005年《证券法》第(dì)二百零(líng)三条所(suǒ)述的操纵(zòng)证券市场行为。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券市场行(xíng)为(wèi)，对何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武没收违法(fǎ)所得(dé)4783.56万(wàn)元(yuán)，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平、黄秀芳(fāng)罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被(bèi)予(yǔ谨以此文是什么意思，谨以此文用在哪里)以警告并罚款

　　另外，关(guān)于何德(dé)平(píng)信息披露违法的相关情况(kuàng)，行政处罚决定书披露，在新美星(xīng)2016年4月上市前，海得泽广(guǎng)代何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)夫(fū)妇持(chí)有公司(sī)80万股股(gǔ)份，占新美星上市时总股(gǔ)本的1％。上市后(hòu)，该部分(fēn)股票继(jì)续(xù)由海得(dé)泽(zé)广代(dài)持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至(zhì)2018年12月27日减持(chí)完毕(bì)。

　　关于何德平信息披(pī)露违法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀芳(fāng)二人(rén)不存在代持，涉案股份系(xì)海得泽广为(wèi)兰(lán)某(mǒu)代持，股份减持决策由(yóu)海得(dé)泽广(guǎng)和兰某作出，海得泽广将减持所得汇(huì)入黄秀(xiù)芳指定账户的原因系兰(lán)某向黄(huáng)秀芳归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大影响(xiǎng)，情(qíng)节轻微。第三(sān)，即便认定代持成立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知情，没(méi)有(yǒu)主观过错，不(bù)应受到处罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回应，根(gēn)据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得泽广交(jiāo)易流水、资金流水及相(xiāng)关(guān)银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持(chí)所得(dé)系(xì)家庭(tíng)共同财产，可以认定海得泽广代(dài)何德平、黄秀(xiù)芳持有新(xīn)美星股票。当事人(rén)所提相关理由不具(jù)有事实和法(fǎ)律依(yī)据(jù)，不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，何德(dé)平作(zuò)为(wèi)上市公司实际控制人，未如实告知上市公司上述持(chí)股情况(kuàng)，导致新(xīn)美星在相关公告中(zhōng)均未披露相关情况(kuàng)，导致(zhì)新美(měi)星(xīng)违(wéi)反2005年《证券法》第六十(shí)三条规定(dìng)，何德(dé)平的行(xíng)为构(gòu)成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第(dì)一(yī)百(bǎi)九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定：就信(xìn)息披露违法行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

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