大家好(hǎo)，简单(dān)看一个基金经理，把(bǎ)新(xīn)能源全部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈(hā)AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨论(lùn)一个(gè)基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海(hǎi)富通股(gǔ)票混(hùn)合来(lái)看，截至去年年底，持(chí)仓(cāng)基本(běn)为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今(jīn)年一季度(dù)末(mò)，已经基本清仓了新能(néng)源，梭哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了(le)海富通股(gǔ)票混(hùn)合(hé)外，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品也基本重(zhòng)仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季(jì)报称，在一季度的操(cāo)作(zuò)中(zhōng)，本基金(jīn)总(zǒng)王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗体把(bǎ)握住了市场(chǎng)的节奏变化(huà)和结构(gòu)转(zhuǎn)换，降低了新能 源(yuán)板块的(de)配置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组(zǔ)合调整取得了明显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称(chēng)，中国(guó)特色估值体系所(suǒ)代表的传统(tǒng)实(shí)体(tǐ)行业正在被(bèi)市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市(shì)场最有持续性的一条结构主线。

　　数(shù)据显示，海(hǎi)富通(tōng)股票混合今年以来涨(zhǎng)了(le)14％，其他三只产品今年以来均取(qǔ)得正收益(yì)。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么(me)走(zǒu)？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券(quàn)认为，AI主题板(bǎn)块在(zài)短期(qī)高度依赖交易，阶段(duàn)性失去靠配置获取超(chāo)额(é)回报的特征。TMT板(bǎn)块(kuài)成交占全市场比重超(chāo)40％的天数已累(lèi)计达到22天(tiān)，上一次出(chū)现持续成交(jiāo)占(zhàn)比超过40％的板块是2021年(nián)7月(yuè)底的(de)电(diàn)力设备及新能源，持续约(yuē)28个交易日，在(zài)此期间新能源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回(huí)报(bào)率为+8.8％，最低(dī)累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似特征，尽管热闹，但不(bù)赚(zhuàn)钱。过去两(liǎng)周(zhōu)，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次(cì)单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单(dān)日涨(zhǎng)幅(fú)分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内(nèi)，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但总(zǒng)市(shì)值(zhí)反而减(jiǎn)少(shǎo)了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的减(jiǎn)量(liàng)博弈(yì)。

　　而(ér)招(zhāo)商证(zhèng)券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季躁动(dòng)”“获(huò)利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利(lì)了结”四波行(xíng)情，春季(jì)躁动后往往会有一波明显的(de)调整，时间在1-2个(gè)月(yuè)，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢低(dī)加仓(cāng)是最佳策略，因(yīn)为往往后(hòu)续盛(shèng)夏攻势(shì)大概率创新(xīn)高。如(rú)果今(jīn)年在业绩披露期结束后，随着AI+/数(shù)字经济/自主(zhǔ)可控等(děng)大(dà)产业趋(qū)势(shì)以政府支持力度进一步加大、资(zī)本开支(zhī)增加、订单增(zēng)加和(hé)产品(pǐn)销量业绩的改善(shàn)逐渐(jiàn)被市场所确定(dìng)，则(zé)TMT王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗将会重(zhòng)回上行趋势(shì)，进入(rù)盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或阶(jiē)段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形成本轮(lún)调整标志着(zhe)AI等高位(wèi)板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基本形(xíng)成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板(bǎn)块市场情(qíng)绪(xù)处于极值的情(qíng)况下，叠加上(shàng)述基本(běn)面风险因(yīn)素逐(zhú)步发(fā)酵，市场内(nèi)生调整需(xū)求出现(xiàn)集(jí)中释放。就资本市(shì)场而(ér)言(yán)，或代表本轮AI+难(nán)以复制(zhì)2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗