AI板块成为2023年(nián)最(zuì)火爆的(de)板块，吸引人全市场的目(mù)光。

　　随之而来的(de)是，不仅(jǐn)不少上市公司宣布试水人工智能、基金经理开始布局AI概(gài)念(niàn)，也有基金(jīn)公司尝(cháng)试以AI试水投资者(zhě)关系(xì)管理，更有基金经理尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引起(qǐ)市场关注的是(shì)，此次(cì)公募(mù)基金2023年一季度(dù)报中，无论是(shì)成(chéng)长派、还是价(jià)值派，众多基金经理均谈及对AI投资机遇。各大派(pài)别基金经理均认(rèn)可AI所带(dài)来的颠覆性影响，并看好(hǎo)其中长期投(tóu)资(zī)价(jià)值，但是(shì)对于短期人(rén)工智(zhì)能极(jí)致行情演绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保留(liú)了(le)一份(fèn)清醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部分季报用取(qǔ)AI撰写

　　4月21日，嘉实文体(tǐ)娱乐(lè)公布(bù)2023年(nián)一(yī)季报，引人关注的是，季报中部分内容(róng)使(shǐ)用了(le)AI撰写(xiě)。

　　季(jì)报(bào)中明确(què)写道，这段AI生成的内容阐述了人(rén)工(gōng)智能对各个行业的改变，比如(rú)医疗、教育、工业生产、环境保(bǎo)护和可持续发(fā)展，以及新能源开发和利用等领域。文中表示，人(rén)工智(zhì)能领域(yù)的快速发展(zhǎn)为全球带来无数机遇和挑(tiāo)战，将极(jí)大地影响我们(men)的生活方式(shì)和社会发展，为确保AI技术的健康、可持续发展，需要建立(lì)完(wán)善(shàn)的法(fǎ)律法规和伦理(lǐ)准则，以保护个人(rén)隐私(sī)、确保数据(jù)安全并防止滥用。在应对(duì)挑(tiāo)战的同时，也应抓住(zhù)人(rén)工智能带来的机(jī)遇，共(gòng)同推动这一领域的创新和(hé)发(fā)展(zhǎn)。

　　嘉实文体娱乐(lè)基金经(jīng)理王贵重在季(jì)报(bào)中也明(míng)确表示，产(chǎn)业方向(xiàng)上，我们坚定的(de)看(kàn)好人工智能(néng)对各个行业(yè)的改(gǎi)变。他(tā)还专门谈及，一季度进行了一定比例(lì)的调(diào)仓(cāng)，方向上主要是(shì)受益于人工智能(néng)的(de)计算机和(hé)传媒(méi)互联网行业。数(shù)字化的核(hé)心逻(luó)辑是提高效率(lǜ)，而(ér)高(gāo)质量(liàng)发展的核心在于效率(lǜ)的提升。

　　在谈到具体(tǐ)TMT行业的观点时，他针(zhēn)对(duì)半导体、数(shù)字化、互(hù)联网平台(tái)等提出自己想法。说到数(shù)字化(huà)时(shí)，表(biǎo)示其(qí)本质是(shì)利用(yòng)技术(shù)的手段(duàn)，提升(shēng)组织信息计(jì)算(suàn)、存储、传播的效率，这是一(yī)个长期向上的类消费行业(yè)，在美国是一个和互联网行业(yè)一样大规模的产业。在中国，依然(rán)处于产业的(de)早期，但是我们可以看到疫(yì)情背(bèi)景下，大(dà)家越来越意识到(dào)数字化的重要性。而此轮数字(zì)化将会和(hé)人(rén)工智能(néng)深度(dù)融合，也会(huì)给(gěi)中国(guó)公(gōng)司(sī)带来发展的机会(huì)。目(mù)前整个板块的(de)估值都到了历史(shǐ)最低的水(shuǐ)平(píng)。

　　此次是(shì)基金经理首(shǒu)次(cì)利用(yòng)人工智能(néng)完成(chéng)季报，也显(xiǎn)示出(chū)人工智能确(què)实(shí)开始方(fāng)方面(miàn)面开始影(yǐng)响我们的生活、工作等(děng)，是一个历史性大浪(làng)潮。此前，也有(yǒu)基金公(gōng)司(sī)积(jī)极拥抱AI，如鹏华基(jī)金投资者教育基地(dì)宣布(bù)成为百度文心一(yī)言(yán)首批生态合(hé)作伙(huǒ)伴，鹏华基金投教基地(dì)也(yě)将通过百度(dù)智能(néng)云接(jiē)入文心一(yī)言(yán)能力，致力于创新(xīn)投资者关系管理新模(mó)式，提升客户(hù)投(tóu)资体(tǐ)验感。

　　价值派、成长(zhǎng)派

　　都积极布局(jú)AI领域湖南电大几本，湖南长沙电大是几本strong>

　　随着(zhe)人工智(zhì)能成(chéng)为一季度市场热(rè)点(diǎn)，不少(shǎo)基金经(jīng)理选择了积极参与布局，其中，除(chú)了科技成(chéng)长派基金经理，也不乏价值(zhí)投资派基(jī)金经理。

　　从上述嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐一季(jì)报可以看出，该基金一季度进行了一(yī)定比例的调仓，方向上主要是受益于人工智能(néng)的计算(suàn)机和传媒互联网行业。前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中，除了海(hǎi)康威视(shì)、金山办公，其余神州泰岳(yuè)、吉比特等8只个股均为一季度(dù)新进。

　　嘉实文体娱乐一(yī)季报(bào)前十大(dà)重仓股

　　嘉实(shí)大科技(jì)研究(jiū)总监、嘉(jiā)实文体娱乐基(jī)金(jīn)经理王贵重(zhòng)表示，产业方向上，坚定看好人工智能对各个(gè)行业的(de)改(gǎi)变(biàn)。

　　“我(wǒ)们(men)长期聚焦的三大(dà)需求就(jiù)是能源(yuán)、信息(xī)、生(shēng)命。从而衍生出看好的5大方(fāng)向，半导(dǎo)体、数字化、新能源、互(hù)联网平台、创新药。我们认为(wèi)，各个细分(fēn)行业的(de)beta收敛之后，竞争力会重新成为最重要的增长要素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是(shì)软件(jiàn)和互联(lián)网领域的机会。”王贵(guì)重表示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实基金科技成长团队中，有不少(shǎo)基金(jīn)经理明确看好人工智能带(dài)来的(de)投资机(jī)遇。

　　比如，嘉实成(chéng)长(zhǎng)增(zēng)强基金经理陈(chén)涛(tāo)在去年下(xià)半年(nián)开始增持软(ruǎn)件，当时基本处于估值、机构持仓的历史底部的位置。他认(rèn)为，行业(yè)在信(xìn)创、数字化、智能化等长(zhǎng)期需求刺激下(xià)将(jiāng)迎来3年以上(shàng)的景气周(zhōu)期(qī)，也(yě)是(shì)为数不(bù)多处于(yú)成(chéng)长前期、对标国际也还有巨(jù)大成长(zhǎng)空间的板块，长期坚(jiān)定(dìng)看好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉开新一(yī)轮科(kē)技(jì)创(chuàng)新周期的序幕，带来以十年(nián)为维(wéi)度(dù)的产业变革机(jī)会(huì)，同(tóng)时配合2023年一季度的复苏和业绩修复，以(yǐ)软(ruǎn)件计算机为代表的(de)科技板块内会持续有个股投资机(jī)会。”李涛表示(shì)。

　　此外(wài)，嘉实股票(piào)投研CIO、嘉(jiā)实新能源(yuán)新材料基金经理姚志(zhì)鹏等也表示，未来(lái)，毫无(wú)疑(yí)问人工(gōng)智能和(hé)可再生能源将构成未(wèi)来社会的基(jī)石。在当下，随着经济的企稳和新人工智能浪潮(cháo)的(de)进入，未来新的产(chǎn)业机会将进入(rù)新一轮的爆发(fā)期。

　　谢治宇也是积(jī)极的(de)一派。他在一(yī)季报中表示(shì)，随着(zhe)ChatGPT取得突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等(děng)板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用(yòng)端中(zhōng)游戏、影视(shì)等板块也实现较大幅度上涨。

　　一季度，他所管(guǎn)理(lǐ)的基金(jīn)维持了较高仓位，对人工智能(néng)相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的(de)硬件和软件公(gōng)司进(jìn)行精选(xuǎn)和布局。海康威视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份(fèn)新入兴全合润前十(shí)大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业退出。其中，澜起科技、中(zhōng)际旭创，是2022年年末的(de)0持仓，直(zhí)接买(mǎi)到了十大重仓股(gǔ)。兴全合宜(yí)的重仓(cāng)股上，也体现了对人工智能(néng)相关产业链的挖(wā)掘(jué)。澜起科技、晶晨股份进(jìn)入十大(dà)重仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全合(hé)润(rùn)一季(jì)报前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　莫(mò)海(hǎi)波的万家品质生活在一季度(dù)也进行了(le)调仓(cāng)换股(gǔ)，提高TMT行业(yè)结构占比，减持地产(chǎn)、军工比例，目(mù)前主要持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓(cāng)位90％以上。

　　具(jù)体来看，科大讯(xùn)飞、三六零、金山办公、中科曙光等4个TMT股票进入前十大重仓股之(zhī)列，招商蛇口(kǒu)、保利(lì)发展(zhǎn)退出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重仓股

　　对于调(diào)仓TMT行(xíng)业的原因，莫海(hǎi)波(bō)表示，主要是基(jī)于对未来2年数字经济的看好(hǎo)。随着人口(kǒu)老龄(líng)化与经济发展模式转变，数据成为新的(de)生产要素(sù)，高(gāo)质量(liàng)发展的(de)核心在于(yú)全(quán)要素生产率的提升，充分利(lì)用好云计算、大数据、人工智能(néng)等底层技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有较(jiào)好的产业(yè)逻辑，通过信息技术全方位赋能传统(tǒng)行业，从生产和服务端全面提升效率。

　　“数(shù)字经济涵盖(gài)底层的通信网络、算力、算(suàn)法，以(yǐ)及多样(yàng)化的行业应用等，这(zhè)是(shì)一个系统性(xìng)工(gōng)程，产业空间(jiān)较大(dà)、持续时间较长，是未来具有成长(zhǎng)性的行业之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基(jī)金权益投资部总经理陶灿管理的基金也重点布局了TMT或人(rén)工智能相关板块。比如(rú)，建信智(zhì)能生活(huó)在一季度继续调整了行业配置，降低了制造业、大金融地产行业的配置，增(zēng)加了消费、TMT 板块的配置，特别是(shì)重点布局了人工智(zhì)能技术创新带来的(de)相(xiāng)关产业趋势机会。

　　保留一份(fèn)清(qīng)醒

　　分歧声音开始显现

　　不过，在(zài)人工智能极致行情演绎下，也有基金(jīn)经理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金(jīn)经理秦(qín)毅虽然在一(yī)季报中表达了对人工智能的重视，但(dàn)一季度(dù)并未加入(rù)对(duì)于AI领域(yù)的布局阵营(yíng)。

　　他表示(shì)，过去一(yī)个季度(dù)中，以(yǐ)TMT为代(dài)表的科技板块走出了(le)轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了(le)主线。ChatGPT3.0的发(fā)布(bù)代表着大(dà)模型路线的成功，这(zhè)一成功比(bǐ)之前几次的如(rú)AlphaGo等更具现实意(yì)义，因为本(běn)次(cì)的人工(gōng)智能的(de)应用领域得到了极大的拓展，模型具(jù)备(bèi)了强(qiáng)大的通用性。这属于科技史上的一次重大创新，未来多个(gè)行(xíng)业将极大受益于这一技术的(de)应(yīng)用和普及。未(wèi)来(lái)我们(men)应该更加重视这一领域的研究和投资。