民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗trong>趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变(b吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗iàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外(wài)贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额(é)或将大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年底订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内(nèi)海关(guān)总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充(chōng)足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗strong>

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的(de)报告《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》