今年AI波澜壮阔的大行情之下，引(yǐn)发了全行业所(suǒ)有基金经理关注，而公(gōng)募基金2023年一季报揭开了基金经理(lǐ)的观点和(hé)真(zhēn)实(shí)持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回报基金，一季度(dù)主要投(tóu)资在人工智(zhì)能(néng)、算法、应用、算力端等领域，因抓住了市场机(jī)遇(yù)实现(xiàn)了超62％的收益，成为今年以来业绩最领先(xiān)的主动权益基(jī)金。同时，较(jiào)好的业绩(jì)也(yě)让这只(zhǐ)冠军(jūn)基金一(yī)季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季(jì)度也吸引了多位明星基金经理的关注目光(guāng)。

　　兴证全球(qiú)谢(xiè)治(zhì)宇就(jiù)在一季报表示，一季度(dù)在人工(gōng)智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥(yōng)抱人工(gōng)智能

　　开年以(yǐ)来，计算机行业(yè)在(zài)人工(gōng)智能板块的(de)带(dài)动下(xià)，走出了波澜(lán)壮阔(kuò)的行情。因抓住(zhù)市场机遇(yù)，业(yè)绩一路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩松的知名度更(gèng)上一层楼。

　　他在一季度积极(jí)拥抱AI，所管理的诺安积极(jí)回报成为2023年表(biǎo)现最强的(de)主(zhǔ)动权益(yì)基(jī)金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世(shì)，人工(gōng)智能出现了突飞猛(měng)进的发展，将(jiāng)影响几乎我们(men)所有(yǒu)的(de)行业，或将(jiāng)成(chéng)为(wèi)未来(lái)最强(qiáng)的(de)产业趋势。

　　他还(hái)提到，海外引(yǐn)领，从算法大模(mó)型持续迭(dié)代(dài)，到各种应用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突(tū)飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。国内厂商也纷纷开展(zhǎn)结合自(zì)身业务的人工智能领域的研(yán)究(jiū)，在股(gǔ)价飞涨(zhǎng)的背后，是(shì)相关公司在产(chǎn)业端的积(jī)极布局(jú)，人工智(zhì)能(néng)浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直言，诺安(ān)积极回报基金一季度(dù)主要投资(zī)在人工智(zhì)能领域，算法(fǎ)、应用、算力端都有(yǒu)相应布局。

　　从诺安积(jī)极回报的持仓看，前十大(dà)重仓股进行了较大(dà)幅度的调(diào)整。相较去年底(dǐ)，除了中微(wēi)公司、沪硅(guī)产业仍(réng)出现在其(qí)前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)之列外，其他重仓股(gǔ)全部(bù)换，新进了(le)长川(chuān)科技、华海清(qīng)科、盛美上(shàng)海、拓荆科技、韦尔股份、浪(làng)潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年表现(xiàn)神勇，如诺(nuò)安积极回报(bào)的头号重仓股中微公(gōng)司，截至4月21日，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮信(无菌蛋是什么，无菌蛋是什么蛋xìn)息(xī)更是年内拥有超100％的(de)涨幅，而(ér)华海清科、拓荆(jīng)科(kē)技(jì)、江波(bō)龙等年(nián)内涨幅也超60％，这些表(biǎo)现(xiàn)较好(hǎo)的重仓股(gǔ)推动基金(jīn)净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺安积极回报并没有保持去年底的高仓(cāng)位，一季度(dù)末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基(jī)本(běn)保持(chí)在90％以上(shàng)的仓(cāng)位(wèi)水平，去(qù)年三(sān)季末、四季末(mò)分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位(wèi)一度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的另外一只基金诺安成长并没有太大变化，前十(shí)大重仓股相较去年底变(biàn)化很小，仍重点(diǎn)布局卓胜微(wēi)、中(zhōng)微(wēi)公司、圣邦股份、北方(fāng)华创等(děng)。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)在(zài)诺安成长的一季报中写道，主(zhǔ)要布局芯片板块，在当前的(de)市场(chǎng)位置，迎接即将到来的科技大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片(piàn)板(bǎn)块的(de)两大细分领域，在一(yī)季度都到了临(lín)近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度开启的芯(xīn)片产业(yè)下行周(zhōu)期，随着疫情落下帷幕，在今年一季度拐点(diǎn)将至。产业端一季度库存(cún)水平接近正常，各厂商二季度(dù)毛利率水平见底。伴随(suí)着疫后经(jīng)济(jì)恢(huī)复，未来需求端将对设计(jì)板块持续拉动。

　　同时(shí)我(wǒ)们(men)应该觉察(chá)到，随着chatgpt的(de)问世(shì)，人工智能出(chū)现了(le)突飞猛进(jìn)的发展，将(jiāng)影(yǐng)响几乎我们所有的行业，或将成为(wèi)未来最强的产业趋(qū)势(shì)。海外引领，从算法大模型(xíng)持续(xù)迭代，到(dào)各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速(sù)。而(ér)算力几何级的(de)增长(zhǎng)和(hé)边缘侧(cè)硬件的拉动(dòng)，都是未来芯片需求的重要(yào)增长。新需求将让芯片周期拐点提(tí)前(qián)到来。

　　另外一个重(zhòng)要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的制裁已经(jīng)到了穷途末路的地步，暨2022年(nián)10月7日美国半导体出口(kǒu)新法案对我国晶(jīng)圆厂极限施压之后，进一步(bù)的制裁已经乏(fá)善可(kě)陈。国内晶圆代(dài)工厂一方面加速扩产(chǎn)成熟制程(chéng)，另一方面在国(guó)内设备厂商的配(pèi)合下，继续研(yán)发攻克(kè)先进(jìn)制(zhì)程(chéng)。虽(suī)然美国的制裁对我(wǒ)国(guó)先进制程的扩(kuò)产造成了一(yī)定(dìng)的(de)影(yǐng)响，但是(shì)另外一(yī)个角度看，芯(xīn)片设备的(de)国(guó)产化率(lǜ)却取(qǔ)得了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩产处于下(xià)行周期的大背景(jǐng)下，国产替代进程加速对设备材料EDA板块的拉动(dòng)，很可能(néng)会超预(yù)期(qī)。

　　冠军基(jī)金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军(jūn)基(jī)金的规(guī)模也(yě)出(chū)现迅猛增(zēng)长(zhǎng)。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的诺(nuò)安积极(jí)回(huí)报(bào)A以62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来业绩最强(qiáng)的主动(dòng)权益基金。这一业(yè)绩还(hái)是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月20日(rì)，该基金(jīn)业绩超过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较好(hǎo)的业绩(jì)也让这只冠军基金一季(jì)度规模暴增超900％。数据显示，诺安(ān)积极回报去年底的规模仅(jǐn)0.7亿(yì)元，而一季度(dù)末规(guī)模已达到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一季度的净值(zhí)涨幅，这一(yī)规模(mó)暴涨更多来自于投资者申购。相关蔡(cài)嵩松以(yǐ)及诺安积极回(huí)报基(jī)金的话(huà)题也屡见报端，成(chéng)为基民热议的话题(tí)。

　　同样，受益于(yú)净值大涨以(yǐ)及(jí)投(tóu)资者申(shēn)购(gòu)，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的5只(zhǐ)基金在一季度规(guī)模均出现上(shàng)涨，除了诺安积极回报之外(wài)，2023年业(yè)绩超(chāo)40％的诺安优化配置同样规(guī)模暴增，从(cóng)去(qù)年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿元，幅(fú)度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模也从去年(nián)底(dǐ)的293.25亿(yì)元(yuán)增(zēng)长(zhǎng)到一季度(dù)末的331.33亿(yì)元，幅度(dù)为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基(jī)金经理(lǐ)俱(jù)乐部”中的(de)一员。

　　谢治宇：对人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘

　　作为兴证(zhèng)全球基金分管投(tóu)研的(de)副总，市(shì)场(chǎng)上(shàng)管理规模超过700亿的(de)基(jī)金经理，谢治宇一季度调(diào)仓(cāng)换股方向(xiàng)也受到市场关注。

　　从(cóng)最新(xīn)一(yī)季报披(pī)露情况(kuàng)看，谢治宇主要加仓半导体及光(guāng)模块相关(guān)板(bǎn)块，他也坦言在一季度(dù)主(zhǔ)要(yào)对对人工智能相关产业链进行了(le)挖掘。

　　他(tā)管理的兴(xīng)全合(hé)润基金(jīn)一季度新进了海康威视、澜起科(kē)技、中际旭(xù)创、晶晨股份四只个(gè)股，几乎(hū)全部(bù)是与AI、半导体、光模块方向相关(guān)。

　　其中，安防龙头——海康威(wēi)视在2022年已将AI技术应用于(yú)设备检测、产品盘点、安检等(děng)多(duō)类产(chǎn)品。在4月15日发布的《投资者关(guān)系活动(dòng)记录表》中，海康(kāng)威视表(biǎo)示，AI技术对(duì)海康威视的营(yíng)收(shōu)增长(zhǎng)起了很大的作(zuò)用。

　　澜起科技主营(yíng)业务是为云计算和人工(gōng)智能领域提提供以(yǐ)芯(xīn)片为基础(chǔ)的解(jiě)决(jué)方(fāng)案，目前主要产(chǎn)品包(bāo)括内存接口等(děng)。晶晨股份也(yě)是全球布局、国内领先(xiān)的无晶圆半导体系统设计(jì)厂商。

　　作为数据中心光模块供(gōng)应(yīng)商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治(zhì)宇(yǔ)也在积极(jí)加仓，仅一个季度的时间就狂(kuáng)买8个(gè)多亿，直接买进第七大(dà)重仓股。

　　而(ér)包括立讯(xùn)精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药(yào)业在内的四只个股(gǔ)在(zài)一季(jì)度退(tuì)出(chū)兴全合润前十大重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇管理的另外(wài)一只可(kě)投港股的(de)兴全合(hé)宜(yí)基(jī)金(jīn)在一季度(dù)除了加仓半(bàn)导体(tǐ)等板块之外，互联网板块中的腾讯控股也(yě)是其(qí)主要加仓方向。

　　谢治宇在(zài)一季报中表示，随着各种(zhǒng)风险(xiǎn)因素减弱(ruò)，一季度A股市场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创(chuàng)业板指(zhǐ)上(shàng)涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数(shù)上涨较多，A股板块分化更明(míng)显。

　　随着(zhe)chatGPT取(qǔ)得了(le)突破性的(de)进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等(děng)子版块(kuài)带动的人工智能、中(zhōng)字(zì)头(tóu)的“中特估”、半导(dǎo)体(tǐ)等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端(duān)中游戏、影(yǐng)视等板块也(yě)实(shí)现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人(rén)工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行挖掘，对(duì)有(yǒu)长期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间广阔的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。未(wèi)来(lái)仍(réng)将坚持挖掘公司长(zhǎng)期成长价值，不断(duàn)寻找具有(yǒu)良好(hǎo)投(tóu)资性价(jià)比的优(yōu)秀(xiù)公(gōng)司。

　　朱(zhū)红(hóng)欲：增持(chí)了(le)计算机(jī)、大众消费(fèi)品

　　2022年4月13日(rì)成立，招商核心竞争力在当年(nián)弱市环(huán)境下斩获超47％的收(shōu)益，让招(zhāo)商(shāng)基金朱红裕成为市场备受关注的(de)基金经理。

　　招商核心竞争(zhēng)力一季报的披露揭开了朱红(hóng)裕的投资思路和路径。从(cóng)股票(piào)持仓来(lái)看，一(yī)季(jì)度(dù)末该(gāi)基金股票市(shì)值占基金总资(zī)产比例为93.84％，处于该基(jī)金(jīn)成立以来的最高值，显示出一种积极的态度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其(qí)仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底(dǐ)，一季(jì)度朱红裕配置A股(gǔ)比例有所降低，配置港股比例(lì)有所提(tí)升。数据显(xiǎn)示，招商核心竞争(zhēng)力(lì)配置中(zhōng)国大陆、中国香港股(gǔ)票(piào)市值(zhí)占基(jī)金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞争(zhēng)力配置来看，重(zhòng)点布局了信息技术、可选消费等。前十大重仓股来看(kàn)，重仓卫宁健康、振华科技、美(měi)的集团(tuán)、金蝶(dié)国际等(děng)。其中(zhōng)卫(wèi)宁健康(kāng)持有比例(lì)达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红裕整体做(zuò)了(le)一些(xiē)持仓调整，绿城(chéng)服务、中国民航信(xìn)息(xī)网络、安琪酵母新进前十(shí)大重仓(cāng)股之列，通威(wēi)股(gǔ)份(fèn)、希望教育、中航光电则退出前(qián)十大。

　　朱红裕(yù)也(yě)在季(jì)报(bào)中(zhōng)写道，一季度初期，我们基于对经济复苏(sū)预期大(dà)概(gài)率(lǜ)偏(piān)弱的判断，主(zhǔ)要减持了经济复(fù)苏敏感度相对较高的(de)部分制(zhì)造(zào)业，增持了计(jì)算机、大众消费(fèi)品等(děng)行业，同(tóng)时，我们亦在一季度末期逐步(bù)逢低增持了(le)港股中可能面临业绩拐点(diǎn)的物业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造(zào)了一定的超额收益，但市场的博(bó)弈程度超出了我(wǒ)们的(de)预期(qī)，导(dǎo)致对部(bù)分行(xíng)业的定(dìng)价出(chū)现了较为显著的偏离。我们将基于中长(zhǎng)期(qī)的(de)行业研(yán)究视野(yě无菌蛋是什么，无菌蛋是什么蛋)，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 无菌蛋是什么，无菌蛋是什么蛋