民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需(xū)求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shè嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思n)至(zhì)部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够(gòu)反映出口的大(dà)环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期(qī)之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前(qián)客(kè)户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的(de)进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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