民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能(néng)够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过功在当代利在千秋是什么意思，生态文明建设功在当代利在千秋是什么意思30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　功在当代利在千秋是什么意思，生态文明建设功在当代利在千秋是什么意思"广交会下的出口群像 | 民生·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206614.png">

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期功在当代利在千秋是什么意思，生态文明建设功在当代利在千秋是什么意思展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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