5月12日(rì)晚间(jiān)，根(gēn)据美国证券交易委员(yuán)会(huì)（SEC）披露，国内千(qiān)亿私(sī)募景(jǐng)林(lín)资(zī)产(chǎn)递交(jiāo)了(le)截至(zhì)2023年3月31日的第一季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内(nèi)管(guǎn)理超千亿元人民(mín)币的对(duì)冲基金机构，亦是(shì)内地(dì)少(shǎo)有的进行大手笔持有美股的买(mǎi)方机构之一(yī)，景林的动(dòng)向受到了市场广泛的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募(mù)景(jǐng)林资(zī)产持仓曝光

　　报告期(qī)内(nèi)，景林资产整体持(chí)仓规模小幅(fú)提升(shēng)至17.29亿(yì)美元，折合人(rén)民(mín)币120.2亿元(yuán)，相(xiāng)较(jiào)于2022年四季度(dù)的(de)16.29亿(yì)美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一季度末，景林(lín)资(zī)产在美股市场持有34家上市(shì)公司的股票(piào)。其中，前十大持仓标的在总(zǒng)市值中的(de)占比(bǐ)下降到77.89％，上季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减(jiǎn)持方面，景林资产一季度前五大(dà)卖出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼多多(duō)。

　　景林资产美股持仓前十大重(zhòng)仓股分(fēn)别为：拼多多(duō)、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头号重仓(cāng)股依旧是拼多多，与上季(jì)度(dù)对(duì)比，景林资产减仓了(le)133.85万股，较上季度持仓数量(liàng)下降(jiàng)24％。

　　此前(qián)，景林连(lián)续(xù)三个季(jì)度增持拼多多(duō)。2022年(nián)二季(jì)度增持(chí)拼多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万股(gǔ)，四季度(dù)则增(zēng)持233.75万股，一次比(bǐ)一次(cì)猛。拼(pīn)多(duō)多也不负众望，从(cóng)股价(jià)表现看，拼多多(duō)去年二、三、四季度分别(bié)上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上涨(zhǎng)势头在今年2月(yuè)初便戛(jiá)然而止了，景林(lín)资产(chǎn)在(zài)此前“越(yuè)跌越(yuè)买”的策略奏效后，或许在股价“掉头(tóu)”之(zhī)际进(jìn)行(xíng)了(le)止盈操作(zuò)。？？？

　　此(cǐ)外，一季(jì)度(dù)景林新建仓的英伟(wěi)达，空(kōng)降前十(shí)大重仓股第七(qī)位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓(cāng)市值为0.9亿元(yuán)。截止至(zhì)5月12日，今年以来英伟达(dá)累(lèi)计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林资产在美股的(de)操作中，最为亮眼(yǎn)的当属(shǔ)重点(diǎn)加仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示，截至今(jīn)年一季度末，景林资产持有新(xīn)东方430万股，环比去年(nián)底(dǐ)加(jiā)仓(cāng)368.8万股，期(qī)末持股市值超1.6亿美(měi)元(yuán)，一跃成为(wèi)景林资(zī)产(chǎn)的第二大重(zhòng)仓股。与此同时，景林资(zī)产(chǎn)一季度(dù)还建仓(cāng)了(le)好(hǎo)未(wèi)来，期末持(chí)股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只教育个(gè)股股价均处于震荡态势，并无(wú)太多亮(liàng)眼(yǎn)表现。

　　景林资产认为，从全行业来(lái)看，不同年(nián)龄(líng)层(céng)的用(yòng)户对“教(jiào)育”的需求依然旺盛，除了(le)应对考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘(jué)、提升(shēng)综合能力等(děng)。双减政策推(tuī)行之(zhī)后(hòu)，目前行业(yè)政(zhèng)策(cè)环(huán)境趋(qū)于稳定，但过程中(zhōng)很多公司(sī)退出离开(kāi)，使得行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于(yú)存量公司有利。

　　“从行业龙头(tóu)公司本(běn)身来(lái)说，凭借多年积累的口(kǒu)碑(bēi)和(hé)公信力，品牌(pái)的护城河(hé)依然很深(shēn)。个别头部企(qǐ)业在K9学科之外(wài)的教育领域(yù)业务基础扎实，原有的(de)留学等业务恢复增长，同时素质教(jiào)育(yù)、直播电商业务等(děng)新业务成为新的增长(zhǎng)驱动(dòng)力。且公司(sī)的利润(rùn)和现金流稳中转好(hǎo)，同时账上资金充足，当(dāng)时的(de)估值下(xià)有足够的安全边际。在过去(qù)几个季度的(de)财报中，我们(men)看到了相关(guān)的积(jī)极信号。”景(jǐng)林资产(chǎn)表(biǎo)示(shì)。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领(lǐng)域也颇为(wèi)看好，但是标的(de)选择似乎与景林资(zī)产存在分歧(qí)。

　　美国证券交易(yì)委员会(huì)公开资料显示，截至今(jīn)年一季(jì)度末，高(gāo)毅资(zī)产持有新东方24.4万股，相比(bǐ)于去年底减仓超10万股，减仓比例接近三成。而一季(jì)度(dù)高毅(yì)资产(chǎn)大举买入近156万股好(hǎo)未(wèi)来，相比于(yú)去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜(yè)难眠，炮轰市场(chǎng)投(tóu)机之风(fēng)

　　自五一节过(guò)后，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的重(zhòng)点方向，中特估支线也(yě)由暗转明，晋升市场第二大(dà)主线。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了(le)一两天，随后便开始持(chí)续下(xià)跌(diē)，传媒、游戏板块更是大(dà)幅杀跌(diē)，高(gāo)位股接连跳水。

　　<路由器有使用年限吗/p>

　　（本(běn)文(wén)内容为客观数(shù)据信息罗(luó)列，不构成(chéng)任何投资建议）

　　此前连续24个交(jiāo)易日成交额超万亿(yì)元阶(jiē)段纪录，在本周遭遇终结。周三时，市场成交路由器有使用年限吗量尚且(qiě)保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月(yuè)12日成交额连续两日(rì)萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震(zhèn)荡(dàng)阶段。

　　面(miàn)对市场的急剧降(jiàng)温(wēn)，市场观点认为，主要(yào)原因是5月(yuè)11日晚间发(fā)布的金融(róng)数据大幅低于预期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增734亿(yì)元，但是考虑到去年4月基数的异常(cháng)，因而(ér)与往年相比，今(jīn)年(nián)4月信贷则(zé)是明(míng)显(xiǎn)跌落，而今(jīn)年4月信(xìn)贷(dài)低于2021年同期7512亿元。居民(mín)贷款回落再(zài)度(dù)成为信贷(dài)回落的(de)主要(yào)原(yuán)因。而企业中长期贷款继续保持同比多增，4月(yuè)同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融(róng)路由器有使用年限吗增速(sù)回落，4月新增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比，今年4月(yuè)同(tóng)比少增(zēng)6370亿元(yuán)。

　　署名光大(dà)证券的点评(píng)称，4月下旬票(piào)据利率先下后上，并不意(yì)味着贷款好转了，主要因为(wèi)今年国(guó)股行NIM和营收(shōu)压力很大，一直在压降票据(jù)等(děng)低(dī)效资产，对分(fēn)行收票(piào)额度(dù)控制(zhì)很(hěn)严(yán)。4月前(qián)两旬(xún)已(yǐ)经收了很多票，后(hòu)面改用其他贷(dài)款来冲。5月上旬票据已(yǐ)经快要接近零利率了，信(xìn)贷(dài)再度出现(xiàn)深度负增(zēng)长，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份的贷款可能(néng)仍(réng)然不(bù)太乐观。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背景(jǐng)之下，市场要想好起来，必然要让大(dà)家看到(dào)宽信用的信号出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前市场存(cún)量资(zī)金博弈的背(bèi)景(jǐng)不改，而两(liǎng)大(dà)主线人(rén)工(gōng)智能和(hé)中特估，今(jīn)年已然累计不小的涨(zhǎng)幅。中特估这边，本(běn)月还(hái)有多只央企(qǐ)ETF等待(dài)进场，而人工智能(néng)这边，在未有(yǒu)增量资金进场的情况之下，再想继(jì)续向上(shàng)，压力不小。

　　本周大(dà)跌(diē)之后，但斌更是罕见的在深夜(yè)抒发感想。大谈公募基金经理的难处，在业绩(jì)和投(tóu)资信仰(yǎng)之间无(wú)法两(liǎng)全。紧接着(zhe)，炮轰当下市(shì)场投机(jī)之风(fēng)大盛，认为当下市场(chǎng)交(jiāo)易机(jī)制应要有所改变。

　　相信(xìn)，这不(bù)仅仅只是但总一个(gè)人(rén)的心声。

　　今年(nián)以来，市场看着红(hóng)红火火(huǒ)，但很多投资(zī)者(zhě)都是“买在3000点，套在3400点”。公(gōng)募(mù)基金经(jīng)理更是有(yǒu)苦难言(yán)，市场上大热的人(rén)工智能，游(yóu)资炒(chǎo)作的(de)“星(xīng)辰大海(hǎi)”，根本(běn)不(bù)符合他们(men)的(de)机构审(shěn)美。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓在(zài)涨。

　　大家(jiā)都是有苦难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 路由器有使用年限吗