民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提(tí)供充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。一个男人出轨了还爱自己的老婆吗>

　　本次一个男人出轨了还爱自己的老婆吗调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持(chí)续的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客流结(jié)构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列(liè)之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》