今年以来基金代销(xiāo)机构被(bèi)基(jī)金公司解约的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家(jiā)基金公司(sī)发布与基金代销机构(gòu)解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。而从机(jī)构(gòu)类(lèi)型看(kàn)，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的(de)是(shì)，近年来由(yóu)于(yú)经营不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士(shì)认为，基金公司与基金销售机构之间的(de)合作本就是双向(xiàng)选择，在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销机构也(yě)是降本(běn)增(zēng)效(xiào)的主流选择。未来(lái)，基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基(jī)金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下(xià)基金的(de)相(xiāng)关销(xiāo)售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海富通基金停止了与(yǔ)浦(pǔ)领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基金销售有限(xiàn)公司(sī)、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司(sī)协商一(yī)致(zhì)，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述(shù)基(jī)金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理(lǐ)销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募(mù)基金(jīn)。自(zì)公告(gào)之(zhī)日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入(rù)的相(xiāng)关业务，只保留赎(sh结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音ú)回业务，直至所(suǒ)有客户(hù)赎回全部份额。而在(zài)今(jīn)年(nián)4月，西部利得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与民商基(jī)金的(de)基金销(xiāo)售合作，上(shàng)银基金则(zé)于2月(yuè)终止与该机构的(de)合(hé)作关系(xì)，但也有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金(jīn)新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)合计(jì)7家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的(de)合(hé)作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的代(dài)销合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计(jì)6家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基(jī)金(jīn)公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，这其中包括独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除合作关系的基(jī)金公司(sī)最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基(jī)金解除合作关系最(zuì)为频(pín)繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会和(hé)基金代销机构解除合作(zuò)关系，目(mù)前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销(xiāo结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音)机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解(jiě)约的基金(jīn)销售机构多为(wèi)中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示，随着代销(xiāo)机(jī)构数(shù)量(liàng)增多及(jí)监管趋严，近几年(nián)公募(mù)基金(jīn)公司对于代(dài)销机构的(de)选(xuǎn)择标准也(yě)在提(tí)高。在高质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机构(gòu)，也(yě)是实(shí)现(xiàn)降本(běn)增效的(de)一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金公司(sī)内部人员表示，基金公(gōng)司终止与销售机(jī)构的合(hé)作(zuò)，无(wú)非是(shì)以下(xià)三种情况：一是基金销量一直得(dé)不(bù)到(dào)有(yǒu)效增(zēng)长，对基金公(gōng)司整体基(jī)金(jīn)销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两年(nián)就这样终止过一(yī)轮，理(lǐ)由(yóu)无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员也坦言，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场低迷，基(jī)金销售(shòu)困(kùn)难也(yě)加速(sù)了对(duì)尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机(jī)构，没有太大意(yì)义，只是徒(tú)增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾志(zhì)也表示(shì)，基金公(gōng)司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合(hé)作关(guān)系(xì)。“基金公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合(hé)作是市(shì)场化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力(lì)，基金公司会依(yī)据自身的(de)发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责(zé)人(rén)透露，其所在公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的(de)基金(jīn)销(xiāo)售评(píng)估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年(nián)要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司(sī)一(yī)年的保有量也没(méi)有(yǒu)多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来(lái)，基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公司(sī)希望能有销售能力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前(qián)基(jī)金代销的机(jī)构主(zhǔ)要分(fēn)为银行(xíng)、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方面基(jī)础较强，更擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三(sān)方(fāng)销(xiāo)售渠道(dào)线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互(hù)联网平(píng)台流量(liàng)形成显著护城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商(shāng)是以线(xiàn)下营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权(quán)益(yì)类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基金销售市场，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联(lián)网公(gōng)司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也(yě)是不容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基(jī)金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临的(de)重要(yào)趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金业协会(huì)最新(xīn)公布的(de)公募基金销(xiāo)售保有量数(shù)据(jù)显示，一(yī)季度，三(sān)方机(jī)构(gòu)销(xiāo)售增长最为明显，互联网(wǎng)流(liú)量(liàng)优势继续发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币市场公募基(jī)金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公募基(jī)金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构(gòu)中(zhōng)，目(mù)前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机构的代销(xiāo)基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销(xiāo)数(shù)量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不(bù)足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目(mù)前只(zhǐ)跟(gēn)1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来(lái)基金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金(jīn)销(xiāo)售机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的(de)申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金(jīn)法》《公开募(mù)集(jí)证券投(tóu)资基金销(xiāo)售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)决(jué)定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海(hǎi)证监局(jú)挂出了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证的公(gōng)示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等(děng)原因，主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比如(rú)河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下(xià)基(jī)金(jīn)、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上海证(zhèng)监(jiān)局(jú)发布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上(shàng)海久富(fù)财(cái)富基(jī)金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基(jī)金、大(dà)泰(tài)金石基金(jīn)等第三方代(dài)销(xiāo)机(jī)构也被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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