全(quán)球头号对冲基(jī)金桥水的最新调仓情况曝(pù)光了！

　　根据(jù)其向美国证(zhèng)交(jiāo)会(huì)提(tí)交(jiāo)的(de)13F文件(jiàn)显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市值(zhí)达到163.88亿美(měi)元（约合(hé)人民币1140亿元），较(jiào)一季度(dù)末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核心(xīn)MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获(huò)得(dé)桥水大幅加仓，晋升为其第一大重仓，但桥水(shuǐ)减持了(le)两(liǎng)只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可(kě)乐、沃尔玛(mǎ)等多只消(xiāo)费股；另外(wài)桥水(shuǐ)加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多(duō)多、黄金ETF等。

　　但是(shì)桥水最新观点表示，其非常看好黄(huáng)金(jīn)，认(rèn)为黄金(jīn)可能正处于持续增长期的(de)开端。

　　桥水美股持仓市值近164亿美元

　　美(měi)国证券交易委员(yuán)会(huì)（SEC）披露了最(zuì)新的13F文件，桥水基金(jīn)今年一季度末的持仓曝光。据了(le)解，到今年4月末，桥水管理的全权委托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们(men)来看看桥水在今年一季度的美股(gǔ)持仓变动情(qíng)况(kuàng)，数据显示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水在(zài)美股的持仓总市值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿(yì)美(měi)元减少了(le)10.55％。作为(wèi)全球宏观策略(lüè)基金(jīn)，桥(qiáo)水的美股组合(hé)仅占(zhàn)总资产(chǎn)很小的一部分。

　　在这(zhè)个季度，桥(qiáo)水在不断卖卖卖，清仓了228只证券，减(jiǎn)持了360只证券；同时(shí)也积极(jí)买进，新(xīn)进了118只证(zhèng)券，增持了225只(zhǐ)证券。

　　新(xīn)兴市场ETF成(chéng)头号(hào)重仓(cāng)

　　桥(qiáo)水减持(chí)多只消费股(gǔ)

　　今年一季度末，桥水的(de)前十(shí)大重仓标的的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕(shuò)核(hé)心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末晋升为桥水的第一大(dà)重仓，加仓(cāng)了(le)331万股左右，持仓增(zēng)至(zhì)1786.26万股(gǔ)，期末(mò)持仓(cāng)市值(zhí)为8.72亿美元(yuán)，占(zhàn)投(tóu)资组(zǔ)合比(bǐ)例(lì)的5.32％。

　　第(dì)二、第(dì)七(qī)大持仓是两只标普500ET抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗F，分别(bié)持有(yǒu)182.87万股、123.31万股(gǔ)，较上一季度(dù)都(dōu)有所减持，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿(yì)美元(yuán)。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，桥水持有多(duō)只消费品(pǐn)个股，但(dàn)是(shì)今年一季度都进行了减持，比(bǐ)如其第三大持(chí)仓宝(bǎo)洁，减掉(diào)了5万股(gǔ)左右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也(yě)减(jiǎn)持(chí)了百事可(kě)乐、可口可乐(lè)，持(chí)股(gǔ)数量分别(bié)降至280.75万(wàn)股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分别(bié)位(wèi)列第五、第六大重(zhòng)仓股；另外，桥水还减持了麦(mài)当劳、开市客(kè)、沃尔(ěr)玛(mǎ)，其中沃尔玛的减持幅度相对较(jiào)大。

　　但是，桥水在一(yī)季度小幅加仓(cāng)了(le)医疗领(lǐng)域的(de)强生，持股增至(zhì)358.75万股，期末(mò)持股市值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌、脸书

　　减持黄金(jīn)ETF等

　　基(jī)金君梳(shū)理了(le)桥水基金美股前(qián)30大重仓，其中(zhōng)增持的标的还包(bāo)括(kuò)谷(gǔ)歌(gē)母公司Alphabet，增(zēng)持了156.46万股，持股(gǔ)数量(liàng)增至230.83万(wàn)股，持有市值(zhí)为2.39亿(yì)美元；还(hái)增持了脸书Meta，持股增至100.18万(wàn)股，持有市值为2.12亿美(měi)元；此外，增持了VISA、直(zhí)觉外(wài)科(kē)、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发现，桥水在(zài)一季度减持的标的相对较多，除去前十(shí)大重仓(cāng)，桥水还(hái)减持了先锋领航富时新兴(xīng)市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持(chí)股数量降(jiàng)至847.11万股(gǔ)，减持幅度达38％，持有市值为(wèi)3.42亿美元(yuán)。

　　另外(wài)桥水减(jiǎn)持(chí)幅度较大的(de)还有拼多多，减少了150.34万股，持股数(shù)量降至(zhì)214.24万(wàn)股，减持幅(fú)度41％，持有(yǒu)市值为1.63亿(yì)美元。桥水还(hái)减持了亿滋(zī)国际(jì)22％，持股降(jiàng)至223.41万股，持有(yǒu)市值为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万(wàn)股，持有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意的是(shì)，桥水在一季(jì)度(dù)还减(jiǎn)持了(le)其特别看好的黄金资(zī)产(chǎn)，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持(chí)仓降至88.68万(wàn)股，持有市值为1.62亿美(měi)元。该基金从去年年底以来出(chū)现较(jiào)大涨势，表(biǎo)现(xiàn)非常(cháng)突出。

　　但从最新的(de)观点看，桥水还(hái)是非常看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥水基金联(lián)席首席(xí)投资官(guān)凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦(tǎn)布尔(ěr)表示，黄金(jīn)可能正处于持续增长期的开端，因为(wèi)全球(qiú)对美元去(qù)杠杆(gān)化的推动仍是金价的(de)长期支撑。她(tā)表示，黄金被低估了，还有很长的路要走(zǒu)。

　　她还说(shuō)，黄金在全球货币市场中日(rì)益重要(yào)，这使得(dé)它不仅仅是对抗债券(quàn)市场和(hé)利率(lǜ)的工具。另外，地缘政治动荡不会消失，这是对黄金(jīn)的长期支撑。不仅如此，由于全球通胀水平仍相对较(jiào)高，黄(huáng)金将继续吸引(yǐn)投资者，以对冲购买力下降的风(fēng)险。

　　桥水最新观点曝(pù)光(guāng)

　　4月末，桥水联合首席投资(zī)官鲍勃·普林斯分享了他(tā)在2023年一季度的最新观察。

　　他(tā)指出，名义支出水平高于经济体的生产(chǎn)能力，导(dǎo)致(zhì)通(tōng)胀率(lǜ)远高于目(mù)标(biāo)水平，美国和其他西(xī)方经济体处(chù)于看跌失衡(héng)中。为了纠正这种失衡，缓解(jiě)需求压力，欧美(měi)各国央行一直(zhí)在实施紧缩政策(cè)——目(mù)前紧(jǐn)缩(suō)政策造成的负面影响初现苗(miáo)头。但一切才刚刚开始，恢复均(jūn)衡将(jiāng)会(huì)给经济和市场带来一定的(de)负面影(yǐng)响。

　　相(xiāng)比之下，亚洲(zhōu)经济体的经济更加接近于均衡——支出与劳动力产出水平(píng)一致(zhì)，通(tōng)胀可(kě)控，政(zhèng)策制定者有足够的空(kōng)间提(tí)振经(jīng)济和市场(chǎng)。

　　鲍勃(bó)·普(p抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗ǔ)林斯(sī)也称(chēng)，在大部分西方国(guó)家，货币政策紧缩(suō)扭转(zhuǎn)了(le)流动性方向，促(cù)使人们抛售(shòu)资产持有现金。紧缩政策推高了折(zhé)现率(lǜ)（即现金未来实际收益率的预(yù)期），但迄今(jīn)为止尚未严重影响风险溢价和(hé)经济(jì)增长(zhǎng)，上述情况极(jí)有可(kě)能在(zài)周期的下一(yī)阶段(duàn)出现。与西方国家(jiā)相比，中国、日本和许多亚洲(zhōu)国家和地(dì)区处于周期的不同位置，这些国家和(hé)地区的政(zhèng)策制定者支(zhī)持货币和(hé)信(xìn)用流动，这降(jiàng)低了折(zhé)现率和风险溢价，促进(jìn)了经济增长。

　　5月份，对于近期美联储(chǔ)加(jiā)息，桥(qiáo)水基金在其官(guān)微发文称，“上周(zhōu)美联储加息25个基点。虽然(rán)没有明确(què)声明(míng)加息将会暂停(tíng)，但(dàn)政策指引(yǐn)的取消(xiāo)和鲍威尔讲话清楚表(biǎo)明，美联储希(xī)望持观望态度。这符合我们对(duì)当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应(yīng)对(duì)疫情带来的影响，许多发达经(jīng)济体都推出(chū)了大规(guī)模财政刺(cì)激政策，引(yǐn)发了通胀问题。为了应对(duì)高通胀，央行不得不收紧(jǐn)政(zhèng)策(cè)。其中美(měi)国采取(qǔ)了最(zuì)激进(jìn)的应对通胀的(de)举措(cuò)，在不到(dào)18个月的时间里，美联(lián)储加息(xī)500个基点，并迅速减持(chí)债券(quàn)。目前，虽然美国经济尚未(wèi)出现严重问题，但名义支出已经放缓。如果美联储进一步收紧政策，银(yín)行(xíng)业就会继续承(chéng)压(yā)，从而影(yǐng)响信(xìn)贷供应。上周，美国第一共和(hé)银(yín)行被接管，再次(cì)凸显美国金融体系(xì)面(miàn)临压(yā)力，股(gǔ)市(shì)和债券收益率出现下跌。美国可能(néng)需要（也(yě)可能不需要）进一步收紧政策。鉴(jiàn)于迄今为(wèi)止(zhǐ)的紧缩举(jǔ)措，美联(lián)储可以(yǐ)评估形势再做(zuò)出决策(cè)。

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