民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察(chá)中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会(huì)客户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息一(yī)致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是这(zhè)一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处ong>目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出(chū)口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国(guó)当下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单主要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高(gāo)效益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差(chà)异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订(dìng)单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像》

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