5月12日晚间(jiān)，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景(jǐng)林资产递(dì)交(jiāo)了截至2023年3月31日的第一季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内管理超千亿元人民币的对冲基金机构(gòu)，亦(yì)是内(nèi)地(dì)少有的进行大(dà)手笔持有美股(gǔ)的(de)买方(fāng)机构之一，景林的动向受到了市(shì)场广(guǎng)泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝光

　　报告期内，景(jǐng)林资产整体持仓规模(mó)小幅提(tí)升(shēng)至17.29亿美元，折合人民(mín)币120.2亿元，相较于2022年四季(jì)度的(de)16.29亿美元规(guī)模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一(yī)季度(dù)末，景林资产在(zài)美(měi)股(gǔ)市场持有34家上市(shì)公司的股(gǔ)票。其中(zhōng)，前十大持仓(cāng)标(biāo)的(de)在总市(shì)值(zhí)中的占比下降到77.89％，上季度这一(yī)数据为82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓(cāng)5只股(gǔ)票，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减(jiǎn)持(chí)方(fāng)面(miàn)，景林资(zī)产一季度前五大(dà)卖出标的包(bāo)括：京东(dōng)、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景林(lín)资产美股持仓(cāng)前十大重仓股分别为：拼(pīn)多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多多(duō)，与上季度对比，景(jǐng)林资(zī)产减仓了133.85万股(gǔ)，较上季度持(chí)仓数(shù)量下降(jiàng)24％。

　　此(cǐ)前，景林(lín)连续三个季(jì)度增持拼多多(duō)。2022年二季度增持拼多多(duō)24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股(gǔ)，四季度则增持233.75万股(gǔ)，一次比一次(cì)猛。拼多多也(yě)不负(fù)众望，从股价表(biǎo)现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今(jīn)年2月初便戛然而止(zhǐ)了，景(jǐng)林资产在此前“越(yuè)跌(diē)越买(mǎi)”的策(cè)略奏(zòu)效后，或许在股(gǔ)价“掉头”之际(jì)进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外(wài)，一季度景林新建仓的英伟达，空(kōng)降前十(shí)大(dà)重仓股第七位(wèi)，一口气买入32.53万股，一季度末(mò)持仓市(shì)值为0.9亿元(yuán)。截止(zhǐ)至5月12日，今年以(yǐ)来英伟达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育股(gǔ)，与(yǔ)高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度(dù)，景林资产在美(měi)股(gǔ)的操(cāo)作中，最为亮(liàng)眼的当属重点加(jiā)仓(cāng)教育股。

　　数据显示，截至今年一(yī)季度末，景林(lín)资(zī)产持有新东方430万(wàn)股，环比去年底加(jiā)仓(cāng)368.8万(wàn)股(gǔ)，期(qī)末持股市值超1.6亿美(měi)元，一跃成为景林资(zī)产的(de)第二大(dà)重仓(cāng)股。与此同时，景(jǐng)林资产一季度还建仓了好未来，期(qī)末持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述(shù)两只教育个股股价均处于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思c="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230513183318455.jpg">

　　景林资产认为，从全行(xíng)业来看，不同年龄层的用户(hù)对“教育”的需求(qiú)依然旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼界(jiè)、增长知(zhī)识、潜力挖(wā)掘、提(tí)升(shēng)综合能力等。双减政策(cè)推(tuī)行之后，目前行业政(zhèng)策(cè)环境趋于稳定，但(dàn)过程中(zhōng)很(hěn)多公司退出离开，使得行业竞争(zhēng)格局(jú)趋缓(huǎn)，对于存量公(gōng)司有(yǒu)利(lì)。

　　“从行业(yè)龙头公司本身来说(shuō)，凭借多年积累的口碑(bēi)和(hé)公信力，品牌的护城河依然很(hěn)深。个别头部(bù)企业在K9学科(kē)之(zhī)外的教育领域业务基础扎(zhā)实，原有(yǒu)的(de)留(liú)学等业务(wù)恢复增长(zhǎng)，同时素(sù)质教育、直播电商业务等新(xīn)业务成为新的(de)增(zēng)长驱动力(lì)。且公司的(de)利润和(hé)现金流稳中转好，同时(shí)账上(shàng)资金充足，当时的估值(zhí)下有足够的安全边际(jì)。在过(guò)去几个季度(dù)的财报中，我们看到了相关的积极信号。”景林(lín)资(zī)产表示(shì)。

　　值(zhí)得(dé)一(yī)提的是(shì)，高毅资产对于教育领域也颇为(wèi)看好，但是(shì)标的选择似乎与(yǔ)景林资产存在分歧。

　　美国证(zhèng)券交(jiāo)易(yì)委员会公开资(zī)料显示，截至今年一季(jì)度末，高毅资产持有新(xīn)东(dōng)方(fāng)24.4万股，相比于去年底减仓(cāng)超10万股，减仓比例接近(jìn)三成。而一(yī)季(jì)度高毅资产大举买入近156万股(gǔ)好(hǎo)未来，相比于去年底增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠，炮轰市场(chǎng)投(tóu)机之(zhī)风

　　自(zì)五一节过后，传媒、游戏(xì)板块(kuài)成为(wèi)资金炒作AI的重点方向，中特(tè)估支(zhī)线也由暗转(zhuǎn)明(míng)，晋升(shēng)市(shì)场第二(èr)大(dà)主线。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了(le)一两天，随后便开始持续下跌(diē)，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高(gāo)位股接(jiē)连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客观数据信息罗列，不构(gòu)成(chéng)任(rèn)何投资建(jiàn)议(yì)）

莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思　　此前连续24个交易日成交额超万亿元阶段纪录，在(zài)本周遭遇终结。周(zhōu)三时(shí)，市场成交量尚且保持(chí)在1.2万亿水平，周四(sì)便(biàn)陡然(rán)跌(diē)破(pò)万亿，5月11日和5月(yuè)12日成交额连续两(liǎng)日(rì)萎(wēi)缩(suō)，分别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入(rù)缩量震荡阶段。

　　面对市场的急(jí)剧降(jiàng)温，市场观点(diǎn)认为，主要原因是5月(yuè)11日晚间发布的金融数据大幅低于预期(qī)。

　　据(jù)国盛证券，4月(yuè)新增信贷7188亿元(yuán)，虽然(rán)同(tóng)比多增734亿元(yuán)，但是考虑到去(qù)年4月基数(shù)的异常，因(yīn)而与往年相比，今年4月信贷则(zé)是明显跌落(luò)，而(ér)今年4月(yuè)信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度成(chéng)为信贷回落的主要(yào)原因。而企(qǐ)业中长期(qī)贷款继续保(bǎo)持同比(bǐ)多增，4月同比多(duō)增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑带动(dòng)社(shè)融增速回落，4月(yuè)新增社(shè)融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比，今(jīn)年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大证券的(de)点评称，4月下旬(xún)票据利率先下后(hòu)上，并(bìng)不(bù)意味着贷款好转了，主(zhǔ)要(yào)因为今年国股(gǔ)行(xíng)NIM和营(yíng)收(shōu)压力很大，一直(zhí)在压(yā)降票据(jù)等低效资产(chǎn)，对分行收票额度控制很严。4月(yuè)前(qián)两旬已经收了很(hěn)多票(piào)，后面改用其他贷款来(lái)冲(chōng)。5月上旬(xún)票据已经快要接近零(líng)利率了，信贷再度出现深度负(fù)增长，这是4月信贷斜率过于陡(dǒu)峭化产生的后果，5月份的贷(dài)款(kuǎn)可能仍然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好起来，必然要让(ràng)大家(jiā)看到宽信用的(de)信(xìn)号出现，而这可(kě)能还(hái)需要一定的时(shí)间。

　　当(dāng)前(qián)市(shì)场存(cún)量资(zī)金博弈的背景不改，而(ér)两大主线人工(gōng)智能(néng)和中(zhōng)特估，今(jīn)年已然(rán)累计(jì)不(bù)小的涨幅。中(zhōng)特估这边，本月(yuè)还有多只(zhǐ)央企ETF等(děng)待(dài)进场，而人工智能这边，在未有增量资(zī)金进场的情(qíng)况之下(xià)，再(zài)想继(jì)续向上(shàng)，压(yā)力不小。

　　本(běn)周大跌之后，但斌(bīn)更是罕见的在深夜抒(shū)发感想。大谈(tán)公募基金经理的难处，在业绩和投资(zī)信(xìn)仰(yǎng)之间无法两全。紧接(jiē)着，炮轰当下(xià)市场投机之风大盛，认为(wèi)当(dāng)下市场交易机制应要有(yǒu)所改变。

　　相信，这不(bù)仅仅只是但总一个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场看着红红火火，但(dàn)很多(duō)投(tóu)资(zī)者都是“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募基金经理更是有(yǒu)苦难言，市(shì)场上大(dà)热的人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根本不符合他(tā)们的机构审美。直(zhí)白点说，市场根(gēn)本就是绕着(zhe)公(gōng)募持仓在涨。

　　大家都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思