今年以来基金代销(xiāo)机构被基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基(jī)金代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。而从(cóng)机(jī)构类型看，中小型独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提(tí)的是，近年来(lái)由(yóu)于经营不善或(huò)违(wéi)规，已引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写(yǐ)有多家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的(de)合(hé)作本就是双(shuāng)向选择(zé)，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代销(xiāo)机构(gòu)也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基(jī)金发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公(gōng)司旗(qí)下基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以及海(hǎi)富(fù)通(tōng)基金停止了与浦领基(jī)金(jīn)的(de)基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限公(gōng)司、上海凯石财(cái)富基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)销(xiāo)售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民(mín)商基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理公司旗(qí)下所有公募(mù)基(jī)金(jīn)。自(zì)公(gōng)告之(zhī)日(rì)起(qǐ)，上述公司(sī)不再办理本公司(sī)旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至(zhì)所有客(kè)户赎回全部份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终止了(le)与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银基金(jīn)则于(yú)2月终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与民商基(jī)金(jīn)的销售合作。

　　据中国(guó)基(jī)金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了(le)合计12家(jiā)基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些(xiē)代销机构中，正融基金解除(chú)合作关系的(de)基金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金公司(sī)中，长盛基(jī)金(jīn)解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目前(qián)已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富(fù)通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的(de)基金销售机(jī)构多(duō)为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公募基金公(gōng)司(sī)对(duì)于代销机构的(de)选(xuǎn)择(zé)标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也(yě)是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表(biǎo)示(shì)，基(jī)金公司(sī)终止与销售机构的(de)合(hé)作，无(wú)非是以下(xià)三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到(dào)有效增长，对(duì)基金公(gōng)司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就(jiù)这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年(nián)以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部销售(shòu)机构的(de)淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示(shì引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写)，基金公司(sī)终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管的处(chù)罚，就会很果断(duàn)地(dì)解除合作关系。“基金(jīn)公司(sī)与基金代销机构(gòu)的合作是市(shì)场化的，要考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司(sī)会(huì)依据自身的发展状况有选择的(de)与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪些公司(sī)合(hé)作等都是考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要(yào)对接系统，每年(nián)要(yào)付(fù)出系统维护(hù)成本，很多(duō)销(xiāo)售公(gōng)司一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，基金(jīn)公司(sī)希望能有销售能(néng)力强的机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会对基金(jīn)公司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士(shì)称，目前基金(jīn)代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基(jī)金销售机构(gòu)，以(yǐ)及(jí)券商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服(fú)务(wù)，第三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联(lián)网平台流(liú)量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更(gèng)加夯(hāng)实，而券(quàn)商是(shì)以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来(lái)的基金销售市场，主要(yào)还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣(liè)汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应(yīng)依然是(shì)基金销售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的(de)公募基金(jīn)销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一季度，三方机构(gòu)销售(shòu)增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流(liú)量优势(shì)继续发(fā)力，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基金(jīn)销(xiāo)售渠道(dào)中，头部(bù)机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突(tū)出(chū)。截至今(jīn)年一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日(rì)，在全市(shì)场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)中，目前共有26家基(jī)金销售机(jī)构的代(dài)销基(jī)金数(shù)量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基(jī)金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而在115家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基(jī)金公(gōng)司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机(jī)构在行业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会(huì)网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会(huì)提交了注销公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的(de)申请，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募(mù)集证券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上(shàng)海证监局引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写挂出了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服(fú)务有限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代销机构由于(yú)经营困难等原因，主动(dòng)注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科(kē)地(dì)瑞富(fù)基(jī)金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动注销基(jī)金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富(fù)财(cái)富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富(fù)、财(cái)路(lù)基(jī)金、大泰金石(shí)基金等第三方(fāng)代(dài)销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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