投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因(yīn)素外，还(hái)需要关注业绩验(yàn)证(zhèng)以(yǐ)及估值等因素。

　　近期(qī)，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月1日(rì)收盘，最新股价达(dá)397.7美(měi)元，市值(zhí)超过9800亿美(měi)元，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的(de)强劲(jìn)表(biǎo)现，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只云计算、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅(fú)超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的(de)先进技术，英伟达公司(sī)的股价在(zài)近期大涨(zhǎng)。5月(yuè)30日盘中，该公(gōng)司股价(jià)最高达到419.38美元，公司市(shì)值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其(qí)股价回落至(zhì)397.7美元，但(dàn)依旧有望再次(cì)突破(pò)万亿(yì)美元(yuán)的市(shì)值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我们(men)在AI和元(yuán)宇宙(zhòu)方面的工作正在改(gǎi)变(biàn)全球大型行业，并(bìng)将为社(shè)会带(dài)来深远的(de)影(yǐng)响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了(le)AI方(fāng)面的投(tóu)资。

　　国内市(shì)场(chǎng)对于AI行情的(de)关注热情也是持(chí)续高涨。Choice数据显示，截(jié)至(zhì)6月2日，今年以(yǐ)来(lái)涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容(róng)生(shēng)成）概念的热(rè)炒有关。涨幅紧随其后的(de)便(biàn)是传媒、云(yún)计算、大(dà)数据、人工(gōng)智能等(děng)主题(tí)ETF，多只云计算、大数据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募(mù)基金也早(zǎo)已布局英伟达(dá)或相关概(gài)念(niàn)股(gǔ)。交(jiāo)易软件(jiàn)通(tōng)达信推(tuī)出了英伟达概念股，该软件信息显示(shì)，相关概念股一(yī)共包含32家A股上市公司，这些公(gōng)司(sī)与英伟达在某些方面有业务上的合作。从公募(mù)基(jī)金一季度(dù)末的数据来看，部分被纳入(rù)重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股票的(de)公(gōng)募(mù)基金(jīn)主要集中(zhōng)在能投资海(hǎi)外(wài)市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模(mó)最高(gāo)的是广发(fā)纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今年一季(jì)度末规模为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟踪指数为(wèi)纳斯达(dá)克(kè)100指(zhǐ)数(shù)，前十(shí)大重仓股(gǔ)中包(bāo)括(kuò)苹果、微软、英(yīng)伟达(dá)和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型(xíng)基金(jīn)中，持有英伟达(dá)且规(guī)模最高(gāo)的是(shì)广发全球(qiú)精选，该(gāi)只基金今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达(dá)是其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持(chí)仓市(shì)值占净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟达，该基(jī)金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只科(kē)技股。

　　挖财基(jī)金投研人员郑昕昊告诉《国(guó)际(jì)金融(róng)报》记者，国(guó)内AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟达等美股(gǔ)科技股年(nián)初至(zhì)今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了投资，先(xiān)是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣(xuān)布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投资数(shù)十亿美元，这是(shì)AI领(lǐng)域史上规模最(zuì)大的一(yī)笔投资。作为一站式(shì)解决方案(àn)的提(tí)供商(shāng)，英伟(wěi)达公司(sī)是今年AI概(gài)念热潮中的另一大赢家，该公(gōng)司今年一季度的业绩远(yuǎn)超预期(qī)，AI芯片(piàn)所在数据中心业务(wù)的(de)营收(shōu)创历史新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握投资机会十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思ng>

　　对于寻(xún)求AI主题投资机会(huì)的投资者(zhě)而言，英(yīng)伟达和微软在(zài)内的众多(duō)美(měi)股科技股公司(sī)是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从(cóng)目前的(de)产业发(fā)展(zhǎn)趋势来看，AI应用(yòng)已(yǐ)是(shì)科技革(gé)命最新的(de)突破(pò)口。能够率(lǜ)先建立起良(liáng)好商业模式的公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应用核心竞争(zhēng)力的(de)公(gōng)司将(jiāng)会成(chéng)为未来最有潜(qián)力的大(dà)赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具备这些特质，他们的中长期基本面有(yǒu)所改(gǎi)善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来(lái)的故(gù)事看起来很美好，但实际投资(zī)中十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思还受(shòu)诸多(duō)因素影响。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作为AI受(shòu)益板(bǎn)块，受到(dào)资金关(guān)注，行业成交热度(dù)上升，从3月中旬(xún)一(yī)直(zhí)涨至4月上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得到业绩的验证，半(bàn)导体行业一(yī)季度(dù)整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全(quán)球(qiú)半导体产业整体(tǐ)仍处于(yú)主动去库存阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点。在缺(quē)乏基本面支(zhī)撑(chēng)的(de)情况下(xià)，4月中旬以来半导(dǎo)体重回弱势。最(zuì)近两周，半导体板块虽然有所企稳，但(dàn)也很难说行(xíng)业(yè)已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首(shǒu)席分析(xī)师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形(xíng)处理(lǐ)器(qì)）为代表的(de)算力芯片(piàn)业(yè)务快速增长，美股英伟达的股价表现以(yǐ)及背后的产能扩张信息(xī)就是最好的(de)例证。而从未来(lái)的一段时间来(lái)看(kàn)，AI产业(yè)发展仍然是强劲有力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也(yě)表示(shì)，尽管目前半导体(tǐ)产业周期(qī)尚未反转(zhuǎn)，但在资金情绪、政策扶(fú)持和半导体(tǐ)设备(bèi)业绩(jì)高增长等利好(hǎo)因(yīn)素支(zhī)撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的(de)角度(dù)考(kǎo)虑(lǜ)，秦洪(hóng)认(rèn)为，虽然AI产业的发(fā)展(zhǎn)趋(qū)势值得期待(dài)，但投资需(xū)要仔细观察，“就A股的过去经验来看，大热(rè)必死、均值回归的规律永(yǒng)不变色(sè)，所以投(tóu)资与(yǔ)产业发展之间(jiān)存在(zài)着较大(dà)差(chà)异。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对低(dī)位或(huò)调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需要关(guān)注业(yè)绩(jì)验证以及估值(zhí)等因(yīn)素。在具(jù)体(tǐ)投(tóu)资的时候要选择掌握(wò)核心技术(shù)、真正具(jù)有核(hé)心竞争力(lì)的(de)投(tóu)资标(biāo)的，确保产业(yè)景气能(néng)够反映(yìng)在未(wèi)来的业绩上，要避免没(méi)有业绩支(zhī)持的跟风炒作。另外，好(hǎo)的投(tóu)资标(biāo)的(de)也要以合适的价格买(mǎi)入，否则很可能会赚了景气亏了钱。最(zuì)后，投资者要做(zuò)好分散配置，不要(yào)将资金全押一个(gè)赛道。