大家好，简(jiǎn)单看一个基金经理(lǐ)，把(bǎ)新能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨论一个基金经(jīng)理，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越超老师(shī)。

　　从其管理的(de)海富(fù)通股票混(hùn)合来看，截(jié)至(zhì)去年年底(dǐ)，持(chí)仓基本为新能源板(bǎn)块(kuài)股票。

　　结果到(dào)了今年一季(jì)度末，已经(jīng)基本清仓了(le)新能(néng)源，梭哈AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除了海富(fù)通(tōng)股票混(hùn)合外，其他三只产品(pǐn)也(yě)基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在一季度的操作(zuò)中，本基金总体(tǐ)把握住了(le)市场的节奏变化(huà)和(hé)结构转换，降低了新能 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机(jī)会(huì)，组合调整取得了明显的超额(é)收(shōu)益。

　　另外(wài)，他称，中国(guó)特色估值体系(xì)所代表的传统实体(tǐ)行业正在被(bèi)市场一(yī)部(bù)分(fēn)“聪明钱(qián)”定价，后续可能(néng)成为市(shì)场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今(jīn)年(nián)以来涨了14％，其他(tā)三只产品今年以来均取得正收益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后市怎么走？模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗

　　中(zhōng)信证券(quàn)认为，AI主题板块(kuài)在(zài)短期高度(dù)依赖交易，阶段性失去靠配(pèi)置(zhì)获取超额回报的特征。TMT板块成交(jiāo)占全市场(chǎng)比重超40％的天(tiān)数已累计达到22天(tiān)，上一(yī)次出现持(chí)续成交占比超过40％的板块是2021年(nián)7月(yuè)底的电模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗力(lì)设备及新能源，持续约28个交(jiāo)易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近期(qī)TMT板(bǎn)块(kuài)也呈现(xiàn)出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但(dàn)不(bù)赚钱。过(guò)去两周，科(kē)创芯(xīn)片ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的(de)行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题(tí)ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而减少了6717亿(yì)元(yuán)，较4月第(dì)一周降(jiàng)低(dī)约5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动后往往(wǎng)会有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢(féng)低加仓是最佳策略，因为(wèi)往往后续盛夏攻(gōng)势大概率创新(xīn)高。如果今(jīn)年在业(yè)绩(jì)披露期结(jié)束后，随(suí)着AI+/数字经(jīng)济/自主可控(kòng)等大产业趋(qū)势以政(zhèng)府支持力度进一(yī)步加(jiā)大(dà)、资本开支(zhī)增加、订单(dān)增(zēng)加和产品销量业(yè)绩(jì)的改善逐渐被市(shì)场(chǎng)所确定，则(zé)TMT将会重回上(shàng)行趋势(shì)，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形(xíng)成本(běn)轮调整标志着AI等高位板块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦(yì)或(huò)基(jī)本形成。本次大幅调整主要还是(shì)因(yīn)为在AI相关板块市场情绪处(chù)于极值的情况下(xià)，叠加上(shàng)述基(jī)本面(miàn)风(fēng)险因素逐步发酵，市场内生调整需(xū)求出现集中释放。就资(zī)本市场而言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式(shì)。

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